Podążaj za megatrendami na rynku akcji

Prawie 51 proc. zarobił w ubiegłym roku subfundusz Generali Akcji: Megatrendy. To najlepszy wynik spośród wszystkich krajowych subfunduszy aktywnie zarządzanych, ale też lepszy od technologicznego indeksu Nasdaq, który w tym czasie wzrósł o nieco ponad 40 proc. Przez ostatnie 4 lata subfundusz Generali Akcji: Megatrendy ten zyskał 76 proc., czyli ponad dwukrotnie więcej niż średnia w grupie subfunduszy akcji rynków rozwiniętych. To pokazuje, że inwestowanie tematyczne, a zwłaszcza podążanie za megatrendami poprzez właściwą selekcję, przynosi wymierne rezultaty, nierzadko lepsze niż szeroki rynek.

Reklama

Notowania jednostki uczestnictwa subfunduszu Generali Akcje: Megatrendy od początku stosowania obecnej strategii inwestycyjnej (31.12.2019 r.). Dane na 20.02.2024 r.:

*Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji osiągnięcia identycznych lub podobnych wyników w przyszłości i istnieje ryzyko utraty części lub całości inwestycji.

Trendy, które warto obserwować

Inwestowanie tematyczne polega na alokacji kapitału w aktywa związane z określonymi trendami, które powstają w reakcji na zmiany w otaczającym nas świecie. Część z nich to tzw. megatrendy (rewolucja technologiczna, zmiany demograficzne i środowiskowe), a więc zjawiska o długoterminowym charakterze i nieodwracalnych konsekwencjach dla społeczeństwa czy gospodarki.

- W przypadku subfunduszu Generali Akcji: Megatrendy skupiamy się na wyborze spółek, które według nas mają szanse na ponadprzeciętną poprawę wyników ze względu na działające trendy, które mogą spowodować większy popyt na dane produkty czy usługi. Nie interesuje nas sektor, w którym działa spółka, ale bardziej skoncentrowani jesteśmy na tym, czy produkt, który jest oferowany przez daną firmę, ma szanse wygrywać na rynku, na którym obserwujemy dany trend. Celem inwestowania tematycznego jest poszukiwanie spółek, które - naszym zdaniem - są niedowartościowane ze względu na drzemiący w ich produktach czy usługach potencjał. Potencjał ten możemy oszacować, przez analizę trendów, które często obserwujemy w życiu codziennym, a następnie zaimplementowanie ich wpływu na dany produkt czy usługę – wyjaśnia Adam Woźny, zarządzający funduszami Generali Investments TFI.

Do najważniejszych megatrendów należy rewolucja technologiczna, z którą związanych jest przynajmniej kilka trendów inwestycyjnych, takich jak rozwój sztucznej inteligencji (AI), automatyzacja, robotyka w medycynie, cyberbezpieczeństwo, Internet rzeczy (IoT, internet of things, czyli komunikacja przedmiotów użytkowych za pomocą internetu), czy blockchain (m.in. kryptowaty). Na tym trendzie zyskują przede wszystkim spółki z sektora technologicznego, a w ostatnim czasie zwłaszcza z branży półprzewodników, która leży u podstaw całego rozwoju AI na świecie. Z nowoczesną technologią ściśle powiązana jest także cyfrowa transformacja gospodarki i digitalizacja (przechodzenie do chmury, stosowanie różnego rodzaju aplikacji czy systemów), które zmieniają sposób, w jaki ludzie pracują, komunikują się i dokonują transakcji. Inwestycje w cyfryzację obejmują m.in. e-commerce, płatności cyfrowe, czy rozwój infrastruktury telekomunikacyjnej.

- Jednym z wiodących megatrendów, na które według nas warto zwrócić uwagę, jest automatyzacja. Według nas inwestowanie przez spółki w innowacje, dzięki którym są w stanie zwiększyć efektywność swojej działalności, będzie kluczowym czynnikiem w najbliższych latach. Zmiany geopolityczne na świecie, z którymi mamy dziś do czynienia, restrykcyjna polityka banków centralnych czy wzrost kosztów działalności powodują, że właśnie inwestycja w automatyzacje swoich procesów może być jedynym sposobem na zwiększenie efektywności działalności całego przedsiębiorstwa. Firmy inwestujące w innowacje mogą być tymi, które za kilka lat będą cieszyły się konkurencyjną przewagą nad spółkami, które prześpią tak istotny czas inwestycji w innowacje – uważa Krzysztof Zawiła, wiceprezes nadzorujący podejmowanie decyzji inwestycyjnych w Generali Investments TFI.

Automatyzacja polega na zastępowaniu ludzkiej pracy przez roboty, algorytmy i inne nowoczesne technologie w celu zwiększenia efektywności, poprawy jakości oraz redukcji kosztów produkcji. Jest to szeroki trend obserwowany w różnych dziedzinach: w przemyśle, usługach, rolnictwie, zdrowiu czy transporcie. Automatyzacja może prowadzić do zmiany struktury na rynku pracy, eliminując niektóre tradycyjne zawody, ale równocześnie tworząc nowe możliwości zatrudnienia w obszarach związanych z programowaniem, obsługą i utrzymaniem maszyn czy zarządzaniem systemami automatyzacji.

- 15 czy 20 lat temu nie było takiego zawodu jak operator drona czy analityk ds. kryptowalut. Świat się zmienia i rozwija. To będzie powodowało napięcia. Zrozumienie tego i zauważenie mających miejsce zmian jest istotne dla analizy spółek i ich dalszej selekcji – zauważa Adam Woźny.

Ale megatrendy to nie tylko technologia, lecz także zmiany w sferze demograficznej. Mowa przede wszystkim o starzeniu się społeczeństw. Zjawisko to widocznie jest szczególnie w krajach Europy, ale też w Stanach Zjednoczonych i w Chinach. Z szacunków ONZ wynika, że do 2050 r. udział osób 60+ w ogólnej populacji w większości krajów przekroczy 20 proc. A to oznacza, że za trzy dziesięciolecia w tej grupie wiekowej będzie aż 2 miliardy ludzi. Starzejące się społeczeństwo oznacza zmiany w nawykach zakupowych: większe zapotrzebowanie na usługi ochrony zdrowia i leki. A to z kolei powinno premiować spółki medyczne i biotechnologiczne.

O ile jednak w niektórych częściach globu ludzi ubywa i będzie ubywać w wyniku starzenia się społeczeństw, w innych populacja się rozrasta. Jeszcze 5 dekad temu ludność Unii Europejskiej stanowiła około 12 proc. światowej populacji. Dzisiaj udział ten wynosi zaledwie 6 proc. i przewiduje się, że do 2070 r. spadnie poniżej 4 proc. W tym czasie ludność Afryki rośnie w siłę. Bank Światowy prognozuje, że w kolejnych dekadach jej udział w globalnej populacji zwiększy się z 9 do 32 proc. Łączna liczba ludności na świecie ma sięgnąć niemal 10 miliardów. To o 2 miliardy więcej niż obecnie.

Z jednej strony, wzrost światowej populacji wesprze globalną konsumpcję, lecz z drugiej – stanowić będzie wyzwanie w kontekście ograniczonych zasobów naturalnych. To jednak otwiera nowe możliwości firmom, które oferują technologiczne innowacje i zajmują się np. odnawialnymi źródłami energii (OZE), uzdatnianiem wody, produkcją nawozów czy ochroną środowiska. Coraz większa świadomość społeczna i regulacje dotyczące ochrony środowiska prowadzą też do wzrostu zainteresowania inwestycjami zgodnymi z zasadami zrównoważonego rozwoju (ESG).

Ze wzrostem populacji wiąże się również postępująca urbanizacja. Coraz większa liczba ludności przenosi się do miast, co prowadzi do wzrostu zapotrzebowania na infrastrukturę miejską, nieruchomości komercyjne, transport publiczny i rozwiązania technologiczne poprawiające jakość życia w dużych aglomeracjach.

Megatrendy. Jak inwestować?

Megatrendy to zjawiska trwałe (liczone w dekadach), przewidywalne (można je prognozować, np. zmiany demograficzne) i acykliczne (czyli niezależne od cyklu koniunkturalnego). Tematy inwestycyjne, oparte na takich trendach nie są zatem tak bardzo wrażliwe na zmiany gospodarcze (recesja, ożywienie), co jest ogromną zaletą tego sposobu inwestowania. Megatrendy mogą obejmować różne sektory gospodarki i regiony geograficzne, co daje inwestorom możliwość dywersyfikacji portfela.

Beneficjentów megatrendów znaleźć można na całym świecie, ale największa ich reprezentacja jest na rynkach rozwiniętych, zwłaszcza w USA. Bez analitycznego zaplecza, bezpośrednia selekcja odpowiednich spółek może nie być jednak taka prosta. Jeśli chcielibyśmy zbudować portfel bardziej zdywersyfikowany, równocześnie może to być dość kosztowne i angażujące znaczny kapitał. Dlatego lepszym narzędziem do inwestowania w megatrendy są fundusze inwestycyjne.

- Nie da się ominąć w konstrukcji portfela analizy finansowej. Ona musi nastąpić po analizie megatrendów. Nasz fundusz jest bardzo aktywnie zarządzany, spółki się wymieniają. Około 40 proc. firm, które po analizie megatrendów wydają się atrakcyjne, nie przechodzi analizy finansowej i nie trafia do portfela – wskazuje Adam Woźny.

Na koniec warto pamiętać, że inwestowanie w megatrendy wymaga cierpliwości, ponieważ długoterminowe tendencje mogą rozwijać się wolniej niż krótkoterminowe trendy rynkowe.

******************************************************************************************************************************************************************************

Generali Investments Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) działa na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych (obecnie: Komisja Nadzoru Finansowego) z dnia 1 czerwca 1995 r., nr decyzji KPW-4073-1\ 95 i świadczy usługi pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa. Towarzystwo ma siedzibę w Warszawie, przy ulicy Senatorskiej 18 (00-082 Warszawa) oraz jest wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejestrowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 50329, posiada NIP: 527-10-24-937 i kapitał zakładowy 21 687 900,00 PLN, opłacony w całości.

Niniejszy materiał jest upowszechniany w celach reklamowych, promocyjnych i informacyjnych oraz nie stanowi umowy ani nie jest dokumentem informacyjnym wymaganym na mocy przepisów prawa. Materiał ten nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do podjęcia decyzji inwestycyjnej oraz oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z Dokumentem zawierającym kluczowe informacje (KID) lub Informacją dla Klientów AFI, a także z Prospektem Informacyjnym, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: polityki inwestycyjnej, czynników ryzyka, zasad sprzedaży jednostek uczestnictwa, praw uczestników oraz z tabelą opłat manipulacyjnych i informacjami podatkowymi, dostępnymi w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej: www.generali-investments.pl w lokalizacji https://www.generali-investments.pl/contents/pl/klient-indywidualny/dokumenty w zakładce „Dokumenty” (odpowiednio w zakładce „Prospekty funduszy”, „KID”, „Dokumenty i Regulaminy”). Dokumenty są sporządzone w języku polskim. Ryzyko inwestycyjne subfunduszy opisane jest w punktach Opis ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu, w tym ryzyka związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu oraz Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z uczestnictwem w Subfunduszu. Prawa uczestników funduszu są opisane w Prospekcie Informacyjnym w punkcie Zwięzłe określenie praw Uczestników Funduszu.

Towarzystwo ani fundusze inwestycyjne nie gwarantują osiągnięcia celów inwestycyjnych. Inwestując w fundusze inwestycyjne uczestnik nabywa jednostki uczestnictwa tych funduszy, a nie aktywa bazowe będące przedmiotem inwestycji samego funduszu. Korzyściom wynikającym z inwestowania towarzyszą także ryzyka. Uczestnik musi się liczyć z możliwością zmniejszenia lub utraty zainwestowanych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi subfunduszu i jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych i podatku obciążającego dochód z inwestycji. Opodatkowanie zależy od indywidualnej sytuacji klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Przedstawiane informacje finansowe dotyczą wskazanego okresu w przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują zwrotów z przyszłych inwestycji. Wynik będzie się różnić w zależności od funkcjonowania rynku i okresu posiadania inwestycji. Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych związanych z inwestycją w dany subfundusz oraz podatków.

Informacje zamieszczone w niniejszym materiale nie stanowią: oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, usługi doradztwa inwestycyjnego, udzielania rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych, jak również nie stanowią informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną lub rekomendacji inwestycyjnej opisanych w art. 3 ust. 1 pkt 34) i 35) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku, a także nie są formą doradztwa finansowego, podatkowego lub prawnego.

W zależności od przyjętej polityki inwestycyjnej, subfundusze mogą lokować aktywa w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne kategorie lokat, a ponadto ze względu na skład portfela oraz realizowaną strategię zarzadzania, wartość jednostki uczestnictwa może podlegać umiarkowanej, dużej lub bardzo dużej zmienności. Duża zmienność wartości aktywów netto: Generali Akcji: Megatrendy w Generali Fundusze FIO.

Możliwe lokaty ponad 35% wartości aktywów Generali Akcji: Megatrendy w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski, a także w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez: Australię, Austrię, Belgię, Bułgarię, Cypr, Czechy, Danię, Estonię, Finlandię, Francję, Grecję, Hiszpanię, Holandię, Irlandię, Islandię, Japonię, Kanadę, Koreę Południową, Litwę, Luksemburg, Łotwę, Maltę, Meksyk, Niemcy, Norwegię, Nową Zelandię, Polskę, Portugalię, Rumunię, Słowację, Słowenię, Stany Zjednoczone, Szwajcarię, Szwecję, Turcję, Węgry, Wielką Brytanię, Włochy oraz Europejski Bank Inwestycyjny i Bank Światowy (Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju).

Niniejszy materiał został przygotowany przez Towarzystwo z dołożeniem należytej staranności i z wykorzystaniem najlepszej wiedzy oraz opierają się na ocenie autora w momencie jego tworzenia i w stosunku do bieżącego stanu prawnego, podatkowego i faktycznego, a także mogą ulec zmianie bez uprzedniego poinformowania. W materiale użyto informacji ze źródeł własnych oraz z publicznie dostępnych źródeł (www.generali-investments.pl). Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za negatywne skutki wynikające z użytku treści zawartych w niniejszym materiale. Wszelkie prawa autorskie do niniejszego materiału przysługują wyłącznie Towarzystwu. Powielanie, publikowanie bądź rozpowszechnianie w jakikolwiek inny sposób jego całości lub części bez zgody Towarzystwa jest zabronione.