Moda na „fundusze anty-ESG” w USA

Jedną z charakterystycznych cech życia w Stanach Zjednoczonych w ciągu ostatnich dwóch dekad jest to, że wielu Amerykanów zaczęło patrzeć na prawie wszystko przez pryzmat polityki. I ten podzielony świat poglądów politycznych pojawił się również w świecie inwestycji.

Reklama

Inwestycje ESG — strategie inwestycyjne uwzględniające czynniki środowiskowe, społeczne lub ładu korporacyjnego — nie są nowe. Inwestorzy po raz pierwszy zaczęli brać pod uwagę takie czynniki już w latach 60., kiedy to niektórzy amerykańscy inwestorzy pozbywali się akcji firm tytoniowych. Jednak w ciągu ostatnich dwóch lat nastąpił boom anty-ESG.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Skupienie się na ESG ma długą historię, ale w ostatnich latach znalazło się w centrum uwagi, ponieważ młodsi inwestorzy starają się wybierać inwestycje, które mogą mieć znaczenie w kwestiach społecznych lub środowiskowych. Mimo to, według CNBC, inwestycje ESG stanowiły około 12,6% wszystkich zarządzanych aktywów w USA w 2022 r., co stanowiło 8,4 bln USD.

Nowy ruch anty-ESG

Strategie inwestycyjne nie są wolne od podziałów politycznych, a w ostatnich latach nastąpił wzrost liczby „funduszy anty-ESG”. Według agencji Morningstar pierwsze fundusze anty-ESG powstały w 2000 roku, ale tak naprawdę wystartowały w 2022 roku.

„Strategie te mają różne podejście do inwestowania, ale wspólny cel – zapewnienie alternatywy dla inwestowania w ESG ” – czytamy w raporcie Morningstar. „Fundusze anty-ESG mają różne kształty i rozmiary. Najstarsze fundusze inwestują w spółki zwane „grzesznymi akcjami”, które tradycyjnie były wykluczane przez odpowiedzialne społecznie fundusze – akcje firm zbrojeniowych, tytoniowych. Niektórzy inwestują w spółki wyznające konserwatywne politycznie wartości. Inne to tradycyjne fundusze pasywne z polityką głosowania przez pełnomocnika przeciwko ESG”.

Badanie Morningstar wskazało 26 funduszy, które albo reklamowały się jako fundusze anty-ESG, albo były postrzegane jako inwestujące wbrew zasadom ESG. Fundusze zostały podzielone na różne kategorie. Obejmują one:

• Anty-ESG – fundusze wykorzystują dane środowiskowe, społeczne i zarządcze do budowania portfeli, które zdaniem zarządzających funduszami są niesłusznie karane przez dostawców ratingów ESG.
• Polityczne — fundusze te zwykle przy określaniu strategii inwestycyjnych wspierają wartości konserwatywne.
• Renuncer — są to fundusze, które wcześniej stosowały zasady ESG, ale usunęły odniesienia do tych zasad z nazw funduszy i dokumentów.
• Vice — fundusze te inwestują w spółki, które mogły być tradycyjnie wykluczone przez fundusze ESG i mogą obejmować „akcje grzechu”, czyli związane z alkoholem, tytoniem, bronią i hazardem.
• Voter — ta kategoria jest opisana jako tradycyjne fundusze pasywne, których polityka głosowania jest sprzeczna z zasadami ESG.

W analizie zwrócono uwagę na wysoce stronniczy charakter tych funduszy, nie tylko w ich ogólnych zasadach, ale także w języku, którego używają w materiałach opisujących zasady polityki inwestycyjnej. „Należy zauważyć, że Morningstar nie postrzega inwestowania w ESG jako specyficznego dla żadnej partii politycznej, ale niedawna eksplozja nastrojów anty-ESG jest napędzana głównie przez grupę republikańskich polityków” – czytamy w analizie . „Jeden z funduszy politycznych – American Conservative Values ​​ETF ACVF – stara się unikać spółek „postrzeganych jako wrogie konserwatywnym wartościom” w oparciu o filozofię, zgodnie z którą „spółki aktywne politycznie negatywnie wpływają na wartość swoich akcjonariuszy poprzez wspieranie kwestii i spraw, które są sprzeczne z konserwatywnymi przekonaniami politycznymi”.

W raporcie Morningstar zauważono, że fundusze anty-ESG cieszyły się wyjątkową popularnością w 2022 roku.

„Przepływy do funduszy anty-ESG osiągnęły najwyższy poziom 376 milionów dolarów w trzecim kwartale 2022 roku, ponad 5 razy więcej niż poprzedni rekord odnotowany w pierwszym kwartale 2021 roku” – czytamy w raporcie. Ponad 80% z tego zostało zebrane przez fundusz Strive US Energy ETF.

Niezależnie od wybojów na drodze fundusze anty-ESG prawdopodobnie będą się rozwijać, między innymi dlatego, że jeden z ich zwolenników kandyduje na prezydenta. Vivek Ramaswamy, współzałożyciel Strive Asset Management – ​​siedziby wspomnianych wyżej funduszy – ubiega się o prezydenturę z ramienia Partii Republikańskiej.