Polskie fundusze pełne ETF-ów

Od lat krajowi zarządzający, chcąc zbudować szybko i stosunkowo niskim kosztem ekspozycję na różne światowe rynki, korzystają z kompetencji zewnętrznych, wybierając do portfeli fundusze zagraniczne. Coraz częściej są to fundusze pasywne, czyli odwzorowujące wybrany indeks, zarówno pasywne ETF-y jak i fundusze indeksowe. Na koniec 2022 roku wartość środków ulokowanych w zagranicznych funduszach pasywnych wyniosła ponad 6 mld zł, w tym w samych ETF-ach i ETC (exchange-traded commodity) – 5,6 mld zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Z ETF-ów korzysta ok. 250 funduszy inwestycyjnych z wielu TFI. Chętnie sięgają po nie także zarządzający funduszami zdefiniowanej daty PPK – na koniec 2022 roku PPK w ETF-ach miały ulokowane prawie 1,1 mld zł.

Na ETF-y jako świetny produkt do dywersyfikacji portfela stawia m.in. mTFI, które niedawno wprowadziło zmiany w ofercie, oferując fundusze składające się głównie z ETF-ów. Nie są to jednak portfele pasywne. Zarządzający starają się odzwierciedlać aktualne, światowe trendy rynkowe, a co za tym idzie, składy portfeli będą zmieniane i dostosowywane do zmieniających się warunków. Zdaniem przedstawicieli TFI przewagą funduszy nad bezpośrednimi inwestycjami w ETF-y ma być optymalny wybór ETF-ów oraz zabezpieczenie walutowe.

Najczęściej ETF-y wybierają zarządzający funduszami akcji zagranicznych i mieszanych, nieco rzadziej znajdziemy je w portfelach funduszy dłużnych (np. BNP Paribas Obligacji Wysokodochodowych) bądź surowcowych (Generali Złota, Generali Surowców, Ipopema Złota i Metali Szlachetnych – poza ETF-ami są też fundusze ETC). Stawiają na nie zarządzający aktywnymi funduszami (dążącymi do bicia benchmarku), ale także pasywnymi — mającymi za zadanie odwzorowanie stóp zwrotu wybranego benchmarku. Na ten krok zdecydowali się m.in. zarządzający inPZU Akcje Rynków Wschodzących O – fundusz dążący do odwzorowania indeksu MSCI Emerging Markets Net Total Return USD, czy z PKO TFI: PKO Akcji Rynku Europejskiego i PKO Akcji Rynku Japońskiego. Od funduszy aktywnych korzystających z ETF-ów różnią się m.in. tym, że ich koszty bieżące są wyraźnie niższe (oscylują wokół 1,0%), podczas gdy w aktywnych funduszach inwestujących w ETF-y często przekraczają 2,0%.  

Reklama

Na które ETF-y stawiają zarządzający?

Z zagranicznych dostawców krajowi zarządzający najchętniej stawiają na ETF-y z serii iShares z firmy BlackRock (największy dostawca ETF-ów na świecie), w które ulokowali łącznie 2,8 mld zł (wg stanu na koniec 2022 roku). Na drugim miejscu znalazły się produkty z oferty Amundi Asset Management (0,8 mld zł), czyli ETF-y pod szyldem Amundi oraz … Lyxor – firmy przejętej w 2021 roku przez Amundi. Na dwóch kolejnych miejscach z podobnymi aktywami (0,5 mld zł) znalazły się produkty z oferty DWS Investment (fundusze ETF Xtrackers) oraz Invesco Asset Management.

W sumie w portfelach polskich funduszy znaleźliśmy fundusze pasywne od 30 zagranicznych dostawców.