NN Investment Partners w rękach Goldman Sachs

Za 1,7 mld euro Goldman Sachs kupił NN Investment Partners od holenderskiego giganta ubezpieczeniowego NN Group. Transakcja, która wymaga jeszcze odpowiednich zgód regulatora, ma się sfinalizować do końca pierwszego kwartału 2022 r.

Goldman Sachs Group stanie się nowym właścicielem NN Investment Partners (NN IP). Transakcja, która opiewa na 1,7 mld euro, wymaga jeszcze niezbędnych zgód regulacyjnych i antymonopolowych. Przewidywany termin jej finalizacji to koniec pierwszego kwartału przyszłego roku.

W ramach partnerstwa strategicznego, przez najbliższą dekadę NN IP i Goldman Sachs AM będą kontynuowały zarządzanie aktywami Grupy NN o wartości około 190 mld dolarów.

Goldman Sachs ma ponad 2,3 bln dolarów w aktywach pod zarządzaniem na całym świecie, a ta transakcja pozwoli zwiększyć ich wartość w Europie do ponad 600 mld dolarów.

Goldman kupuje polskiego prymusa

O swoich planach wobec NN Investment Partners holenderska grupa ubezpieczeniowa NN informowała w kwietniu tego roku. Media donosiły wówczas, że chrapkę na przejęcia biznesu z aktywami o wartości 300 mld euro ma m.in. niemiecki DWS Group. Ostatecznie rywalizację wygrał Goldman Sachs, który do tej pory w Polsce obecny był w sposób pośredni: oferując fundusze luksemburskie. Dzięki przejęciu krajowego prymusa, amerykański gigant wchodzi na polski rynek z przytupem. Zyskuje bowiem bezpośredni dostęp do szerokiej bazy klientów (banku ING i grupy NN) i przejmuje aktywa NN Investment Partners TFI, które na koniec lipca warte były niemal 24 mld zł.

W ostatnim czasie krajowej branży funduszy mocno sprzyja koniunktura. Niskie stopy procentowe i brak zysków na lokatach bankowych, skłaniają bowiem inwestorów do poszukiwania alternatywy, a tę coraz częściej znajdują właśnie w TFI. W efekcie, fundusze zarządzane pasywne zaczynają wracać do łask klientów, a aktywa powierników rosną.

- Posiadanie w Polsce TFI to na pewno możliwość pełnego wykorzystania potencjału naszego rynku, szczególnie że nie musi się wiązać z dalszymi inwestycjami kapitałowymi. NN IP TFI to rentowny biznes – towarzystwo wygenerowało ponad 40 mln złotych zysku, zarówno w 2018, 2019 jak i 2020 roku i to pomimo spadających opłat za zarządzanie - zauważa Michał Duniec, prezes Analizy Online.

W akcjonariacie NN IP TFI zasiada także ING Bank Śląski, który od dwóch lat kontroluje pakiet 45 proc. akcji towarzystwa. Zapłacił za niego 166 mln zł.

- Z tego też wzglądu zmiana właściciela NN IP może mieć daleko idące konsekwencje dla biznesowej struktury naszego rynku funduszy. Bo nie wiemy, jakie plany wobec tego biznesu ma Goldman Sachs - dodaje Michał Duniec.

W rękach Holendrów pozostaje NN Życie, które nadal posiada 100 proc. udziałów w NN PTE - największym towarzystwie emerytalnym w Polsce (47 mld zł aktywów). Dodatkowo w lipcu tego roku Grupa NN informowała, że przejmie biznes MetLife w Polsce i Grecji. Oznacza to, że w jej ręce trafią działające na krajowym rynku MetLife TUnŻiR (1,7 mld zł w UFK), Metlife PTE (13,6 mld zł w OFE) oraz Metlife TFI (1,3 mld zł aktywów).

- Grupa NN wkrótce formalnie przejmie „polski i grecki” biznes Metlife, co oznacza, że nawet „po stracie” NN IP TFI, nadal będzie miała aż trzy firmy zarządzające aktywami nad Wisłą: NN PTE, Metlife PTE i Metlife TFI. To, co ostatecznie stanie się z Metlife TFI będzie wiec zależało od politycznych decyzji w sprawie OFE. Jak wiadomo od lat planowane jest zlikwidowanie OFE i przekształcenie Powszechnych Towarzystw Emerytalnych (PTE) w TFI - wskazuje Michał Duniec.

Na zagranicznych rynkach, szczególnie w branży ubezpieczeniowej, coraz częściej dochodzi do fuzji i przejęć, które w konsekwencji wpływają również na strukturę biznesową polskiego rynku. W kwietniu szyld zmieniło AXA TFI w skutek przejęcia przez Uniqę spółek AXA w Polsce, Czechach i Słowacji. W marcu z kolei niemiecki Allianz ogłosił, że przejmie aktywa polskiej Avivy. W przypadku TFI, mowa m.in. o 13,9 mld zł, bo tyle na koniec lipca miało pod zarządzaniem Aviva Investors Poland TFI. W tym czasie aktywa w funduszach TFI Allianz sięgały 4,6 mld zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.