Co nie traci na koronawirusie?

Ten rok dostarcza wielu skrajnych emocji inwestorom. Choć jeszcze na początku 2020 r. część giełd ustanowiła nowe maksima (np. indeksy amerykańskie czy niemieckie), to jednak koniec lutego przyniósł gwałtowną wyprzedaż akcji na światowych parkietach, wywołaną obawą o rozprzestrzenianie się koronawirusa. Co więcej, początek marca również jest bardzo nerwowy – na wielu parkietach obserwujemy rekordowe tempo spadków. Podczas wczorajszej sesji, czyli 9 marca, indeks grupujący zagraniczne giełdy (MSCI AC World) stracił -7,1%, a rodzimy indeks WIG -7,5%, od początku roku skala strat jest dwucyfrowa i sięga odpowiednio -15,4% oraz -21,1%.

Reklama

Mając na uwadze niekorzystną koniunkturę giełdową oraz trudność w oszacowaniu potencjalnych skutków, jakie może mieć epidemia dla światowej gospodarki, wielu inwestorów poszukuje aktywów, które umożliwią im schronienie się przed turbulencjami rynkowymi. Co jest zatem aktywem, które jak dotąd jest odporne na koronawirusa? Taką cechę na chwilę obecną można przypisać obligacjom skarbowym.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Odporność tych papierów na epidemię choroby ilustruje obecna sytuacja m.in. na polskim rynku długu. O ile na warszawskim parkiecie panują minorowe nastroje, o tyle rynek papierów rządowych ma się całkiem nieźle. Dość wspomnieć, że obligacje skarbowe są obecnie rekordowo drogie – rentowności 10-letnich papierów rządowych znajdują się obecnie na bardzo niskich, nieobserwowanych wcześniej poziomach (+1,39%).

Jest to dobra informacja dla posiadaczy funduszy dłużnych, m.in. z ekspozycją na polski dług skarbowy, gdyż spadek rentowności obligacji oznacza wzrost ich cen, co naturalnie pozytywnie przekłada się na portfele inwestorów. W poniższej tabeli zaprezentowaliśmy fundusze detaliczne, którym udało się wykorzystać sprzyjającą koniunkturę – skupiliśmy się na rozwiązaniach dłużnych skarbowych oraz skarbowych długoterminowych, które od początku roku (do 6 marca włącznie) uzyskały ponadprzeciętne wyniki.

Naturalnie spadki rentowności na rynku długu miały większy wpływ na drugą grupę rozwiązań, gdyż z reguły charakteryzuje się ona większym ryzykiem stopy procentowej, wobec czego jest bardziej podatna na zmiany. Warto pamiętać, fundusze dłużne skarbowe długoterminowe są jednocześnie okupione większymi wahaniami jednostek. W efekcie, w nieco ponad dwa miesiące te produkty dostarczyły średnio +1,8%, a najlepsze fundusze z grupy – NN FIO Obligacji 2 oraz NN Obligacji –  zyskały w tym okresie +2,7%. Tuż za nimi uplasowało się rozwiązanie spod egidy Generali Investments TFI – Generali Korona Obligacje – z wynikiem +2,6%. Niemniej jednak w obu analizowanych grupach stopy zwrotu można uznać za solidne, szczególnie biorąc pod uwagę skale podejmowanego przez nie ryzyka.

Część produktów zaprezentowanych w tabeli jest dostępna na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. Zachęcamy do zapoznania się z Listą funduszy inwestycyjnych i korzystania z szerokiej palety bezpłatnych narzędzi, które umożliwiają samodzielne porównanie, analizę i ocenę funduszy. Jeśli ktoś dopiero rozpoczyna przygodę z inwestowaniem, to warto skorzystać ze strefy treningowej, w której można inwestować wirtualne środki i poszerzać swoją wiedzę o działaniu funduszy inwestycyjnych.