PPK – kto wprowadzi je do oferty?

Kilka TFI zadeklarowało, że przy obecnym kształcie ustawy, może zdecydować się na uruchomienie PPK. Stosunek ubezpieczycieli do zaproponowanych rozwiązań jest raczej sceptyczny

Pod koniec maja br. światło dzienne ujrzała nowa wersja projektu ustawy o pracowniczych planach kapitałowych (PPK). Wprowadziła ona kilka zmian istotnych dla oferujących PPK. Po pierwsze, rozszerzono grono podmiotów, których paleta produktowa będzie mogła obejmować te rozwiązania. We wcześniejszej wersji projektu mowa była jedynie o TFI. Obecnie są to również powszechne towarzystwa emerytalne (PTE), pracownicze towarzystwa emerytalne i zakłady ubezpieczeń. Zmniejszono także koszty z tytułu czego portalu o PPK oraz określono ramy polityki inwestycyjnej.

Reklama

Zapytaliśmy poszczególne instytucje, czy przy obecnym kształcie projektu ustawy, są zainteresowane wprowadzeniem PPK do oferty. Jeśli chodzi o TFI, twierdząco odpowiedziało kilka instytucji. Grupa ta obejmuje towarzystwa wchodzące w skład grup bankowych (PKO TFI, Pekao TFI, Millennium TFI), podmioty z grup ubezpieczeniowych (TFI Allianz Polska) oraz Esaliens TFI, NN Investment Partners TFI i Union Investment TFI. Większość TFI nie zdradza szczegółów na temat planowanego kształtu nowych produktów, wskazując, że czekają na ostateczną wersję regulacji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Sprawdź Nowy projekt ustawy o PPK – przedstawiamy zmiany

Krzysztof Kamiński, członek zarządu Millennium TFI, podkreśla, że towarzystwo wyraziło zainteresowanie wprowadzeniem PPK do oferty już po pierwszym projekcie ustawy, jednak obecnie trudno o konkrety.

– Pomimo istotnych zmian nadal wyrażamy gotowość do partycypacji w programie rozwoju oszczędności kapitałowych. Jednak obecny kształt projektu uniemożliwia nam zdefiniowanie parametrów oferty, a brak wyraźnego terminu wejścia w życie ustawy – przygotowanie harmonogramu działań. W obecnej sytuacji oczekujemy na potwierdzenie ostatecznego kształtu ustawy, warunków uczestnictwa dla instytucji finansowych i daty wejścia jej w życie – powiedział.

Rąbka tajemnicy ujawniły póki co dwa towarzystwa, w tym Esaliens TFI. Jacek Treumann, członek zarządu Esaliens TFI, wyjaśnia, że PPK w sposób naturalny wpisuje się w długofalową strategię biznesową towarzystwa w Polsce.

– Wiążemy z tym projektem duże nadzieje na uzyskanie znaczącej pozycji wśród wszystkich oferentów. Zaoferujemy pięć funduszy zdefiniowanej daty (ang. target date funds, TDF), z przedziałami co 10 lat. Każdy fundusz będzie posiadać opcję life cycle z 5-letnimi interwałami dopasowywania alokacji aktywów do wieku oszczędzającego. Oczywiście uwzględniając regulacje prawne planujemy oprzeć nasze TDF zarówno o inwestycje bezpośrednio w papiery wartościowe, jak też i jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Maksymalny udział komponentu akcyjnego wynosić będzie ok. 80% w początkowej fazie trwania funduszu i wraz z upływem czasu udział ten będzie spadał do poziomu ok 10% – mówi.

Drugie z towarzystw deklaruje natomiast, że oferta w zakresie PPK będzie obejmować 5-6 subfunduszy w ramach odrębnego parasola.

Kilka TFI nie zadeklarowało chęci wprowadzenia nowych rozwiązań emerytalnych do oferty, podkreślając, że kwestia ta wciąż podlega analizie. Wśród tych podmiotów znalazły się m.in.: BPS TFI, BZ WBK TFI, TFI BGŻ BNP Paribas, Rockbridge TFI i Skarbiec TFI.

Jak mówi Jacek Janiuk, członek zarządu Skarbiec TFI, towarzystwo czeka na finalny projekt ustawy.

– W obecnym projekcie niepokoi nas dodanie ubezpieczycieli, którzy mają mniejsze doświadczenie i zespoły zarządzania aktywami, a z drugiej strony silną własną sieć dystrybucji. Dodatkowo niepokój budzą relacje pomiędzy PPE a PPK. Wg ostatniego projektu prowadzenie PPE zwolni pracodawcę z obowiązku tworzenia PPK tylko w sytuacji, gdy w PPE uczestniczy co najmniej 50% osób uprawnionych – a więc nie tylko pracowników o których mówi ustawa o PPE ale i zleceniobiorców oraz oskładkowanych agentów. To pokazuje, że wbrew zapisom uzasadnienia do projektu ustawy o PPK – dla wielu pracodawców zainteresowanych PPE może powstać konieczność prowadzenia obu rozwiązań – tłumaczy.

Część towarzystw wprost zadeklarowała, że przy obecnym kształcie projektu ustawy nie zamierza uruchamiać PPK. Są to: AgioFunds TFI, Baltic Capital TFI, Eques Investment TFI, Opoka TFI, Provide TFI i TFI AGRO. Wobec wcześniejszych deklaracji Sebastiana Buczka, prezesa Quercus TFI, towarzystwo to raczej również nie będzie oferować PPK.

Wśród instytucji, które zadeklarowały chęć wprowadzenia PPK do palety produktów znalazła się również Grupa Aviva, jednak nie wskazano, który z podmiotów będzie oferował te rozwiązania. Odpowiedzi nie udało nam się uzyskać od Grupy PZU. Jednak w związku z wielokrotnymi wypowiedziami prezesa, który wskazywał, że PZU łączy z PPK duże nadzieje możemy przyjąć, że również ten podmiot będzie aktywnie działał w tym segmencie rynku. Wydaje się, że jeśli wspomniane grupy ubezpieczeniowe faktycznie zdecydują się na uruchomienie PPK, odpowiedzialne będą za to nie TUnŻ, lecz TFI. Wśród zapytanych przez nas ubezpieczycieli stosunek wobec zapisów obecnego projektu ustawy jest bowiem raczej sceptyczny – żaden z podmiotów, które udzieliły odpowiedzi, nie zadeklarował jasno chęci wprowadzenia PPK. Przy obecnym kształcie ustawy oferować PPK nie zamierzają: UNIQA TUnŻ, STUnŻ Ergo Hestia i Pramerica Życie TUiR.

Zdaniem przedstawicieli UNIQA TUnŻ obecny kształt projektu ustawy stawia TU jako dostawców PPK w gorszej pozycji. Jak dodaje Sławomir Tryfon, dyrektor Departamentu Ubezpieczeń Życiowych UNIQA, kluczową przeszkodą na tym etapie jest brak wyłączenia aktywów gromadzonych w ramach PPK z podstawy opodatkowania podatkiem od aktywów.