Coraz więcej FIZ-ów dłużnych

Większość dłużnych FIZ-ów skupia się na papierach zagranicznych. Wśród nich dominują produkty lokujące środki głównie w obligacje korporacyjne – taką politykę inwestycyjną realizuje 5 z 13 rozwiązań. Oferują je Altus TFI, Opera TFI, Open Finance TFI i OPTI TFI. Historia działalności tych funduszy nie jest długa – najstarszy z nich (OPTI Płynnych Obligacji FIZ) uruchomiono niespełna trzy lata temu.
 
Najwięcej aktywów zgromadziły fundusze z oferty Open Finance TFI. Są one oferowane nie w sposób bezpośredni a w ramach polis z UFK. Wartość kapitału zgromadzonego w ramach Open Finance Obligacji Korporacyjnych Europy Środkowej i Wschodniej FIZ AN przekracza 1 mld zł (stan na koniec września br.) i jest to największy detaliczny fundusz zamknięty na rynku. Produkt ten wypracował najwyższą 12-miesięczną stopę zwrotu na tle konkurentów – wartość jego certyfikatu wzrosła o +4,8% (dane na koniec września br.). To najwięcej spośród wszystkich funduszy zamkniętych skupiających się na zagranicznym rynku długu. Produkt ten znalazł się także na drugim miejscu zestawienia najwyższych wyników w całej grupie funduszy dłużnych globalnych korporacyjnych – lepszy okazał się tylko Pioneer Obligacji i Dochodu (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO), który zyskał +5,0%.
 
Coraz liczniejsze staje się także grono funduszy globalnych high yield, najmłodszej grupy wśród polskich produktów. Główna w tym zasługa właśnie funduszy zamkniętych – dwaj tegoroczni debiutanci skupiający się na tzw. papierach dłużnych o wysokim dochodzie działają właśnie w takiej formule. Mowa o PKO Obligacji Wysokodochodowych Globalny FIZ oraz Copernicus High Yield Plus FIZ. W grupie tej znaleźć możemy także NN (L) Senior Loans FIZ, działający na rynku od maja 2014 r. Produkt ten skupia się na długu uprzywilejowanym. Działa on w formule master-feeder, lokując zgromadzone środki w tytuły uczestnictwa NN (L) Flex Senior Loans. Wartość aktywów rodzimego produktu wynosi przeszło 180 mln zł i ustępuje tylko siostrzanemu funduszowi otwartemu NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego (NN SFIO), który zgromadził blisko 600 mln zł. W ciągu minionych 12 miesięcy fundusz zyskał +2,8%, najmniej w swojej grupie.   
 
W grupie rozwiązań o uniwersalnej strategii znajdziemy jedynie jeden fundusz zamknięty – AXA FIZ Globalnych Obligacji, który działa już ponad 5 lat. W ciągu minionych 12 miesięcy (licząc do września br.) fundusz ten zarobił +3,4% i był to jeden z najwyższych wyników w grupie.
 
Pewną ciekawostką wśród FIZ-ów dłużnych jest KBC Negative Duration FIZ. Realizuje on dość nietypową strategię inwestycyjną. Jego celem jest zmniejszanie średniego terminu wykupu swoich lokat (tj. do tzw. negatywnego poziomu duration) w celu osiągania pozytywnej stopy zwrotu. Negatywny poziom duration jest uzyskiwany przede wszystkim poprzez dokonywanie sprzedaży kontraktów terminowych na obligacje oraz kupno swapów procentowych (Interest Rate Swap).

Katarzyna Czupa
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się