Udany debiut w rankingu – te fundusze wypadły najlepiej

Rośnie grono produktów z 36-miesięczną oceną w Rankingu Analiz Online. Wśród tegorocznych prymusów znalazły się po dwa produkty gotówkowe i pieniężne oraz dłużne globalne korporacyjne

W tym roku pierwszą w historii ocenę w 36-miesięcznym Rankingu Analiz Online otrzymało 30 funduszy. Wśród nich dziewięć produktów zadebiutowało na „czwórkę” lub „piątkę”. W gronie tym na uwagę zasługują przede wszystkim cztery rozwiązania – NN Lokacyjny Plus (NN FIO), BPH Pieniężny (BPH FIO Parasolowy), Pioneer Obligacji i Dochodu (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) oraz JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska (Skarbiec - JPM AM Funds Polska SFIO).

Jeśli chodzi o pierwszy z funduszy działa on na rynku od sierpnia 2008 r., jednak obecna polityka inwestycyjna realizowana jest od nieco ponad trzech lat. Produkt jest jednym z dwóch rozwiązań w ofercie NN TFI zaliczanych do grupy funduszy pieniężnych i gotówkowych. Rozwiązanie to ma stanowić bardziej „ryzykowną” alternatywę dla produktu NN Gotówkowy, którego celem jest przede wszystkim ochrona kapitału. NN Lokacyjny Plus posiada natomiast mandat na rywalizację o czołowe lokaty. Umożliwić ma mu to liberalne podejście do ryzyka stopy procentowej, znaczący udział papierów przedsiębiorstw (zwykle ok. 30%) oraz ekspozycja na kierunki zagraniczne, w tym te bardziej egzotyczne.

Analizując osiągane wyniki należy przyznać, że z zadania tego fundusz wywiązuje się bez większego problemu. 3-letnia stopa zwrotu, liczona do końca lipca br., wyniosła +7,1%, a produkt znalazł się w gronie dziesięciu rozwiązań o najwyższych wynikach. NN Lokacyjny Plus wypada dobrze także w krótszym terminie – w tym roku wartość jego jednostki wzrosła o +2,5%, czyli o 0,8 pkt. proc. więcej niż średnia. W efekcie fundusz znalazł się w pierwszym kwartylu stóp zwrotu. Warto zauważyć, że produkt posiada wysoki 4-gwiazdkowy Rating Analiz Online.

Kolejny wyróżniony produkt to BPH Pieniężny (BPH FIO Parasolowy). Podobnie jak fundusz z oferty NN TFI zaliczany jest on do grupy gotówkowych i pieniężnych i również może pochwalić się 4-gwiazdkowym ratingiem. Zbliżona jest też strategia inwestycyjna i rola w ofercie produktowej TFI – fundusz ten jest przedstawiany jako bardziej „elastycznie zarządzany” niż siostrzane rozwiązanie (w tym przypadku jest to BPH Skarbowy).

To jednak koniec podobieństw. To co różni BPH Pieniężny od NN Lokacyjny Plus to przede wszystkim mniejsze zaangażowanie w papiery zagraniczne, ale także niższa opłata stała za zarządzanie (0,8% vs. 1%). Mimo mniejszych kosztów zyski nie są wyższe. 36-miesięczna stopa zwrotu wyniosła +6,3%, a tegoroczny wynik to +1,7%, czyli -0,1 pkt. proc. mniejszy niż średnia. Warto jednak zauważyć, że w porównaniu z poprzednikiem ma niższe ryzyko, stąd jednakowa nota 4a w długoterminowym rankingu.

Wśród wysoko ocenionych w rankingu 3-letnim wyróżniły się także dwa produkty zaliczane do grupy funduszy dłużnych globalnych korporacyjnych – Pioneer Obligacji i Dochodu (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) oraz JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska (Skarbiec - JPM AM Funds Polska SFIO). Od wspomnianych wyżej rozwiązań różnią się nie tylko realizowaną polityką inwestycyjną, ale także sposobem lokowania kapitału. Jest on bowiem inwestowany nie bezpośrednio w aktywa bazowe, lecz w jednostki i certyfikaty innych funduszy. Pioneer Obligacji i Dochodu to tzw. fundusz funduszy (inwestycja obejmuje kilka funduszy), a JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska tzw. master-feeder (całość zgromadzonych środków lokowana jest w jednostki jednego funduszu z JPMorgan).

Oba produkty skupiają się na obligacjach wysokodochodowych. Kapitał zgromadzony w ramach JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska lokowany jest przede wszystkim w papiery emitowane przez podmioty amerykańskie, natomiast portfel funduszu Pioneer Obligacji i Dochodu jest bardziej zdywersyfikowany geograficznie.

W 3-letnim horyzoncie lepiej wypada produkt z oferty Pioneer Pekao TFI, który do końca lipca br. zarobił +15,4%, podczas gdy wartość jednostki JPMorgan - Global High Yield Bond Fund Polska wzrosła o +12,7%. Biorąc pod uwagę tegoroczne stopy zwrotu drugi z produktów zyskał +4,8%, podczas gdy w przypadku Pioneera było to +3%. W obu przypadkach są to wyniki lepsze od konkurencji, dlatego oba produkty zadebiutowały na długoterminową „piątkę”.

Katarzyna Czupa
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.