Kiedy najlepiej zainwestować w fundusz akcyjny? Historia uczy, że jesienią

W poszukiwaniu interesujących zależności postanowiliśmy sprawdzić średnie miesięczne stopy zwrotu funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii z ostatnich 15 lat (180 miesięcy łącznie z minionym). Do przeprowadzenia tego mini badania zmotywował nas bardzo trudny sierpień na rynkach finansowych, po którym powstały analogie do pamiętnego sierpnia 2011 r. (kiedy to WIG stracił ponad -20,0% w 10 dni).

Jak pokazują historyczne stopy zwrotu drugi miesiąc wakacji wcale nie był aż tak trudnym okresem do inwestycji. W ciągu ostatnich 15 lat klienci funduszy akcji polskich 8 razy odnotowali dodatni wynik. Jednocześnie jednak sierpień nie należał do najspokojniejszych okresów. W ciągu ostatnich 15 lat tylko 3 razy wyniki funduszy mieściły się w przedziale od -2,0% do +2,0%. W pozostałych okresach zmienność była wyższa lub zdecydowanie wyższa. Wniosek? W sierpniu szanse na zysk są bliskie rzutu monetą, ale emocji nie zabraknie. 


Najlepszymi okresami do inwestycji były natomiast kwiecień, październik i listopad. W przypadku pierwszego z nich na 15 badanych miesięcy aż 10 zakończyło się dodatnim wynikiem. Zmienność była jednak wysoka. W kwietniu straty w 4 z 5 okresów przekraczały 2%.

Klienci, którzy posiadali jednostki funduszy akcyjnych w październiku i listopadzie z reguły nieco częściej osiągali zysk w ciągu minionych 15 lat. Było to możliwe w 9 z 15 badanych okresów w obu przypadkach. Październik okazał się najbardziej zmiennym miesiącem w roku, ale raczej nie ze względu na zbliżające się Halloween. W 2008 r. fundusze akcji polskich straciły aż -22,0% w ciągu miesiąca, ze względu na eskalację kryzysu finansowego na rynkach.

Warto też zwrócić uwagę, że w przeszłości październik bywał również bardzo udanym miesiącem dla inwestorów. W latach 2002, 2006, 2011 i 2013 r. stopa zwrotu funduszy akcji polskich przekroczyła +5,0%. Z kolei w 2001 r. zyskały one średnio  aż +14% w miesiąc. Na dość udane inwestycje można było również liczyć w listopadzie. W tym wypadku ewentualne rozczarowania były jednak bardziej bolesne. Listopad 2008 i 2011 r. zakończył się odpowiednio -3,7% i -4,7% stratą. W 2003 i 2007 r. przecena przekroczyła -5% i -8%.

Rajd Św. Mikołaja i strojenie okien na Sylwestra. Z tymi zachowaniami kojarzy się inwestorom ostatni miesiąc w roku. Jednak mimo to grudzień okazał się najmniej zmiennym okresem w naszym mini badaniu. Różnica pomiędzy najwyższym a najniższym wynikiem wyniosła 12 pkt proc.

Co więc podpowiada nam historia? Warto kupić fundusze przed początkiem kwietnia, ale sprzedać je już z końcem maja, ze względu na słabszy czerwiec i lipiec. Na rynek warto wrócić przed początkiem października, ale już na koniec listopada znów się wycofać i spokojnie zająć się przygotowaniami do świąt.  

Nie są to jednak wartościowe prognozy lecz statystyki, które mogą (ale nie muszą) dać do myślenia. W przypadku 9 z 12 badanych przez nas miesięcy prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku mieściło się w przedziale od 46% do 55% - było więc bliskie rzutu monetą.

Kamil Koprowicz
Analizy Online 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się