Najgorsze inwestycje pierwszego półrocza

Funduszem, który przyniósł największe straty w minionym półroczu jest autorski projekt Krzysztofa Rybińskiego -Eurogeddon (Opera SFIO). Z założenia fundusz ten powinien chronić oszczędności i wypracowywać zyski w przypadku realizacji czarnych scenariuszy takich jak np. bankructwo Grecji, czy poważne kłopoty innych krajów południa. W ostatnim tygodniu, w spadkowych okresach na giełdzie, fundusz zyskał +7,83%, jednak jego wynik za pierwsze półrocze jest wysoce ujemny i wynosi -18,7%.

W tym roku nie sprawdził się także Superfund RED (Superfund SFIO), czyli produkt, który lokując aktywa głównie w instrumenty pochodne, z założenia powinien przynosić zyski w każdym otoczeniu rynkowym. Tymczasem w ostatnim półroczu wypracował stratę w wysokości -16,7%. Łącznie w ostatnich 10 półrocznych okresach, wyniki funduszu aż 6-krotnie znajdowały się pod kreską.   

W zestawieniu najgorszych inwestycji przeważają fundusze akcji tureckich, które dla kontrastu, w analogicznym okresie ub. roku dominowały w zestawieniu najlepszych inwestycji. W pierwszej połowie 2014 r. zyskały średnio +17,2%, natomiast  pierwsze 6 miesięcy 2015 r. kończą z przeciętną stratą na poziomie -8,5% (w PLN). Wśród produktów tego typu najgorszy wynik wypracował QUERCUS Turcja (Parasolowy SFIO) -12,9%. Na wysokie straty funduszy akcji tureckich mają wpływ takie czynniki jak ryzyko polityczne, czy perspektywa podwyżek stóp procentowych w USA, która spowoduje wzrost wartości tureckiego zadłużenia - gdyż zarówno Turcja, jak i tamtejsze przedsiębiorstwa są zadłużone w dolarze. Dodatkowo ujemne wyniki potęguje osłabianie się tureckiej liry, która od stycznia straciła do EUR -5,6%.

Dużym zaskoczeniem jest obecność w zestawieniu AXA Selective Equity (AXA FIO), czyli funduszu, który w ostatnich dwóch latach przodował wśród rozwiązań europejskich rynków wschodzących. Jest to produkt o bardzo szerokim spektrum inwestycyjnym. W jego portfelu znajdziemy spółki zarówno z wschodzących, jak i rozwiniętych rynków Starego Kontynentu, a także ze Stanów Zjednoczonych. Od początku br. negatywnie na osiągane przez produkt wyniki wpłynęły tureckie walory, które według sprawozdania na koniec grudnia ub. r. stanowiły prawie 1/5 składu portfela. Dodatkowo straty spotęgowało osłabienie się tureckiej liry, a także udział w portfelu spółek z innych państw wschodzących, które w pierwszym półroczu br. nie radziły sobie najlepiej. W rezultacie fundusz zakończył pierwsze półrocze 2015 r. ze stratą -7,2%.

W pierwszym półroczu br. receptą na sukces nie okazały się też rynki wschodzące z krajów Ameryki Łacińskiej. W zestawieniu najgorszych inwestycji pierwszego półrocza znalazł się także ING (L) Ameryki Łacińskiej (ING SFIO), który zakończył półrocze tracąc -7,7%. Aktywa reprezentanta ING TFI w całości lokowane są w jednostki uczestnictwa NN (L) Invest Latin America, w którego portfelu dominują spółki z Brazylii (49,5%) i Meksyku (37,6%). 

Pierwsza połowa 2015 r. nie była udana także dla funduszy rynku surowców. Spośród produktów tego typu największą stratę, na poziomie -8,1%, odnotował Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO), który poprzednie półrocze także kończył na minusie. Nie powiodło się także Superfund Goldfuture (Superfund SFIO), który z wynikiem -5,8% zamyka zestawienie 10 najgorszych inwestycji I półrocza.

Magdalena Patynowska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się