Liderzy 2013 roku w grupach o niższym ryzyku
Wspólną cechą funduszy o niższym poziomie ryzyka, które osiągnęły najlepsze wyniki w 2013 roku jest moment ich utworzenia (2012 rok) oraz małe aktywa (obecnie nie więcej niż 20 mln zł). W dodatku ich portfele oparte były głównie o obligacje nieskarbowe.
W grupie funduszy polskich papierów dłużnych uniwersalnych najwyższy wynik wypracował zarządzający Eques Obligacji (Eques SFIO). Roczna stopa zwrotu wyniosła +7,7%, o +5,7 pkt proc. powyżej średniej grupy. W zeszłym roku 6 razy znalazł w pierwszym kwartylu miesięcznych stóp zwrotu. Dobre wyniki osiągnął pomimo tego, iż jest to stosunkowo drogi fundusz. Wskaźnik kosztów całkowitych TER za pierwsze półrocze 2013 r. wyniósł 2,4%, o blisko +0,9 pkt proc. więcej od wartości przeciętnej. Portfel funduszu w 100% tworzą obligacje korporacyjne. W połowie 2013 roku składało się na niego 26 papierów różnych emitentów, w tym w 6 przypadkach ich udział przekroczył 5%. Największym składnikiem były obligacje Meritum Banku, które stanowiły ponad 10% portfela. Funduszem zarządza Sebastian Słomka, związany wcześniej z Opera TFI.
Wśród funduszy dłużnych skarbowych najwyższą roczną stopę zwrotu wypracował Copernicus Dłużny Skarbowy Plus. Zyskując w 2013 roku +5,7%, fundusz pobił średnią grupy o +4,3 pkt proc. Podczas gdy pod koniec 2012 roku aktywa funduszu były ulokowane głównie w papiery skarbowe, ich udział w 6 miesięcy spadł do zaledwie kilkunastu procent. Zarządzający, Tomasz Glinicki, który przez wiele lat był związany z TFI PZU, oparł portfel na zaledwie 4 składnikach. Poza obligacjami Skarbu Państwa, znalazły się w nim papiery emitowane przez spółkę KRUK oraz obligacje 2 banków spółdzielczych. Fundusz jest obecnie najmniejszym rozwiązaniem w grupie. Na koniec grudnia aktywa w nim zgromadzone warte były niecałe 5 mln zł.
Wśród funduszy gotówkowych najwyższą stopę zwrotu w 2013 roku wypracował Idea Pieniężny, którego aktywa również wynoszą ok. 5 mln zł. Jego jednostka w ciągu całego roku zyskała na wartości +8,1%, o +4,9 pkt proc. powyżej średniej grupy. Według zarządzającego funduszem Wojciecha Łaciaka, przepisem na sukces był odpowiedni dobór papierów korporacyjnych oraz dywersyfikacja walutowa. Na koniec czerwca 2013 roku ponad 40% portfela ulokowane było w papierach korporacyjnych (w tym 2% w obligacjach denominowanych w USD). Wśród nich znalazły się m.in. papiery problematycznych spółek - obligacje Ganta - dewelopera, który miał kłopoty ze spłatą bieżącego zadłużenia. W I połowie roku fundusz osiągnął jedne z najwyższych przychodów z tytułu odsetek w odniesieniu do średnich aktywów spośród wszystkich funduszy gotówkowych. Warto zwrócić uwagę, iż wysokie odsetki często wiążą się z podwyższonym ryzykiem. Z początkiem stycznia TFI podwyższyło opłatę za zarządzanie funduszem do 1,5%.
Jan Šulc, młodszy analityk
Analizy Online
W grupie funduszy polskich papierów dłużnych uniwersalnych najwyższy wynik wypracował zarządzający Eques Obligacji (Eques SFIO). Roczna stopa zwrotu wyniosła +7,7%, o +5,7 pkt proc. powyżej średniej grupy. W zeszłym roku 6 razy znalazł w pierwszym kwartylu miesięcznych stóp zwrotu. Dobre wyniki osiągnął pomimo tego, iż jest to stosunkowo drogi fundusz. Wskaźnik kosztów całkowitych TER za pierwsze półrocze 2013 r. wyniósł 2,4%, o blisko +0,9 pkt proc. więcej od wartości przeciętnej. Portfel funduszu w 100% tworzą obligacje korporacyjne. W połowie 2013 roku składało się na niego 26 papierów różnych emitentów, w tym w 6 przypadkach ich udział przekroczył 5%. Największym składnikiem były obligacje Meritum Banku, które stanowiły ponad 10% portfela. Funduszem zarządza Sebastian Słomka, związany wcześniej z Opera TFI.
Wśród funduszy dłużnych skarbowych najwyższą roczną stopę zwrotu wypracował Copernicus Dłużny Skarbowy Plus. Zyskując w 2013 roku +5,7%, fundusz pobił średnią grupy o +4,3 pkt proc. Podczas gdy pod koniec 2012 roku aktywa funduszu były ulokowane głównie w papiery skarbowe, ich udział w 6 miesięcy spadł do zaledwie kilkunastu procent. Zarządzający, Tomasz Glinicki, który przez wiele lat był związany z TFI PZU, oparł portfel na zaledwie 4 składnikach. Poza obligacjami Skarbu Państwa, znalazły się w nim papiery emitowane przez spółkę KRUK oraz obligacje 2 banków spółdzielczych. Fundusz jest obecnie najmniejszym rozwiązaniem w grupie. Na koniec grudnia aktywa w nim zgromadzone warte były niecałe 5 mln zł.
Wśród funduszy gotówkowych najwyższą stopę zwrotu w 2013 roku wypracował Idea Pieniężny, którego aktywa również wynoszą ok. 5 mln zł. Jego jednostka w ciągu całego roku zyskała na wartości +8,1%, o +4,9 pkt proc. powyżej średniej grupy. Według zarządzającego funduszem Wojciecha Łaciaka, przepisem na sukces był odpowiedni dobór papierów korporacyjnych oraz dywersyfikacja walutowa. Na koniec czerwca 2013 roku ponad 40% portfela ulokowane było w papierach korporacyjnych (w tym 2% w obligacjach denominowanych w USD). Wśród nich znalazły się m.in. papiery problematycznych spółek - obligacje Ganta - dewelopera, który miał kłopoty ze spłatą bieżącego zadłużenia. W I połowie roku fundusz osiągnął jedne z najwyższych przychodów z tytułu odsetek w odniesieniu do średnich aktywów spośród wszystkich funduszy gotówkowych. Warto zwrócić uwagę, iż wysokie odsetki często wiążą się z podwyższonym ryzykiem. Z początkiem stycznia TFI podwyższyło opłatę za zarządzanie funduszem do 1,5%.
Jan Šulc, młodszy analityk
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
28.01.2014
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania