Rating dla DWS Zrównoważony - Aktywne zarządzanie alokacją nie przynosi stabilnych wyników klientom

Reklama

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz cechuje aktywne podejście do zarządzania alokacją, zarówno pomiędzy samymi klasami aktywów (akcje, obligacje), jak i w ramach poszczególnych segmentów giełdowych spółek. Podejmowane przez zarządzającego decyzje nie należą jednak do najlepszych i w większości przynoszą rezultaty w postaci kiepskich wyników. Nie bez znaczenia na złe wyniki pozostają częste zmiany zarządzających, którzy po objęciu zarządzania wprowadzają swój model zarządzania. Choć fundusz zarządzany jest od 2,5 lat przez jedną osobę, to bardzo duża swoboda dana zarządzającemu może być jednak czynnikiem rodzącym ryzyko podjęcia błędnych decyzji. Fundusz wypada bardzo korzystnie na tle konkurencji pod względem kosztów. Słabym na tle konkurentów wynikom towarzyszy również relatywnie wysoki poziom ryzyka, mierzony odchyleniem standardowym. W konsekwencji poziom wskaźnika Information Ratio (IR), odzwierciedlającego relację zysku do ryzyka, przyjmuje niekorzystne ujemne wartości niezależnie od badanego horyzontu czasowego. Reasumując jest to produkt ryzykowny, mało przewidywalny i raczej nieefektywny.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.