Investor Oszczędnościowy – na stabilnym kursie

Charakterystyka produktu

Investor Oszczędnościowy to fundusz o defensywnym charakterze. Określenie tym mianem wynika zarówno ze struktury portfela, jak i zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Nawiązując do pierwszego czynnika, obligacje skarbowe, jak dotychczas, stanowiły blisko połowę aktywów. Według rodzaju oprocentowania na przestrzeni lat kształtowała się wyraźna przewaga papierów zmiennokuponowych, co redukuje ryzyko stopy procentowej i determinuje niższą zmienność tej części funduszu. Z kolei część nieskarbowa historycznie składała się z długu podmiotów takich jak BGK i PFR, obligacji JST oraz korporacyjnych. Łączny udział instytucji rządowych i obligacji komunalnych, charakteryzujących się wysoką wiarygodnością, przyjmował ostatnimi czasy wartości bliskie 15% aktywów, przy czym te drugie stanowiły jedynie niewielki dodatek. Jeżeli zaś chodzi o obligacje korporacyjne, to zdecydowana większość emitentów to krajowe spółki z sektora finansowego. Ogółem są one uważane za pożyczkobiorców o bardzo wysokiej jakości kredytowej, przede wszystkim ze względu na silny nadzór i regulacje, które dotyczą tej branży. W portfelu można znaleźć takie podmioty jak m. in. PKO BP, mBank, PZU, Kruk, a z przedstawicieli innych sektorów można wymienić choćby Enea lub KGHM, czyli również duże spółki publiczne. Taki dobór emitentów zwykle implikuje relatywnie niższe ryzyko kredytowe funduszu. Pod względem geograficznym dominuje rodzimy rynek, a komponent zagraniczny zazwyczaj nie przekracza kilku procent aktywów. Taki kształt portfela pozostaje podobny od lat, co nadaje funduszowi przewidywalności i powtarzalności. Równie ważnym wątkiem, obok struktury aktywów, jest wrażliwość na zmiany stóp procentowych. Ta w przypadku Investor Oszczędnościowy przyjmuje stosunkowo niskie wartości. Duration portfela historycznie mieściło się w przedziale 0,3-1,3 roku, tym samym plasując się zazwyczaj nieco poniżej średniej dla grupy. Oznacza to, że stopy zwrotu funduszu będą charakteryzować się relatywnie niższą zmiennością na tle rynku funduszy dłużnych.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz jest dedykowany przede wszystkim tym inwestorom, którzy oczekują stabilności i przewidywalności. Co ważne, tak skonstruowany portfel może zapewnić schronienie w bardziej emocjonujących czasach.