PZU Sejf+ - dla ceniących spokój

Charakterystyka produktu

PZU Sejf+ to fundusz oparty o papiery dłużne, charakteryzujący się dość elastycznym podejściem zarządzających do alokacji środków. Owa elastyczność przejawia się przede wszystkim w zmiennych proporcjach pomiędzy poszczególnymi grupami instrumentów. W zależności od sytuacji na rynku strukturę aktywów ulega modyfikacji, co najbardziej uwidacznia się w relacji emitentów krajowych do zagranicznych. Tu warto zaznaczyć, że poszukiwanie dodatkowej stopy zwrotu prowadzi nieraz w „egzotyczne” strony, jak np. Wietnam, lecz przy tym udział pojedynczej lokalizacji zazwyczaj nie przekracza 2% aktywów. Niemniej jednak pewne cechy portfela pozostają względnie stałe w ujęciu historycznym. Należy do nich m. in. przeważający udział obligacji skarbowych, w tym zagranicznych, oraz posiadających gwarancję Skarbu Państwa (BGK, PFR). Papiery te łącznie odpowiadają za około 80% aktywów. Pozostały odsetek stanowią obligacje korporacyjne. Choć ich udział może maksymalnie wynosić 30%, to z reguły ważą mniej (ok. kilkunastu procent). Przechodząc zaś do ryzyka stopy procentowej, tzw. parametr duration historycznie przyjmował wartości nie przekraczające 1,5, okresowo schodząc nawet poniżej 1. Porównując wartości duration względem konkurentów, bywają okresy gdy fundusz plasuje się zarówno poniżej średniej, jak i powyżej. Jednakże przedział wahań pozostaje defensywny, co przekłada się na zwiększoną odporność wyników na zmiany stóp procentowych. Ponadto należy podkreślić, że zarządzający w walce o dodatkowe punkty decydują się okresowo na wykorzystanie dźwigni finansowej, choć w niewielkim zakresie.

Dla kogo jest ten fundusz?

Charakter funduszu i historycznie niskie ryzyko wahań jednostki sprawiają, że fundusz może znaleźć się w centrum zainteresowania konserwatywnych inwestorów, którzy dążą do ochrony wartości swoich środków.