Investor Zrównoważony – weteran wśród funduszy

Charakterystyka produktu

Investor Zrównoważony to fundusz, który jako jeden z niewielu może poszczycić się ponad 25-letnią historią. W tak długim okresie nie zabrakło zmian w strategii. W ostatnich latach profil funduszu wyraźnie zbliżył się do przyjętego benchmarku, co wiązało się ze znaczącym ograniczeniem ekspozycji na zagraniczne akcje. To kierunek, który czyni fundusz bardziej „uniwersalnym” rozwiązaniem na tle grupy porównawczej.

W części akcyjnej portfela funduszu większość stanowią spółki z warszawskiej giełdy. Odpowiadają one za ok. 60–70% łącznej ekspozycji na rynki instrumentów udziałowych. Największe wagi w portfelu mają reprezentanci indeksu WIG20, tacy jak Orlen, LPP czy PZU, a w ujęciu sektorowym dominują finanse i dobra wyższego rzędu. W pozostałej części portfela akcji znajdują się głównie spółki z rynków rozwiniętych, zwłaszcza amerykańskie firmy technologiczne. Ich rola obecnie jest jednak znacznie bardziej umiarkowana niż kiedyś, zapewniając korzyści z dywersyfikacji, lecz nie pozbawiając krajowych spółek ich głównej roli. Fundusz cechuje się jednak nadal jednym z najwyższych w grupie udziałem akcji zagranicznych.

Przechodząc do części dłużnej portfela, ta oparta jest niemal wyłącznie na krajowym rynku obligacji. Tu udziałem dominują papiery skarbowe oraz posiadające gwarancję Skarbu Państwa, łącznie odpowiadające zazwyczaj za ok. 70–80% ekspozycji na instrumenty dłużne, a uzupełnienie stanowią obligacje korporacyjne (ok. 15–30%). Wśród emitentów, których dług znajduje się w portfelu Investor Zrównoważony, największe udziały należą do dużych podmiotów krajowych o ugruntowanej pozycji, głównie z sektora finansowego i energetycznego, co sprzyja wyższej wiarygodności kredytowej. Z kolei jeśli chodzi o ryzyko stopy procentowej, duration portfela historycznie kształtowało się w przedziale od ok. 2,5 do niemal 5 lat. To szeroki przedział, który pozwala elastycznie kształtować strategię funduszu w zależności od koniunktury na obligacjach.

Pod względem wyników Investor Zrównoważony ma za sobą zarówno okresy świetności, jak i trudniejsze momenty. Fundusz przez lata utrzymywał pozycję lidera, budując niezaprzeczalną przewagę nad konkurencją. Jednakże słabszy okres 2021–2022 zakończył tę dobrą passę, a kolejne lata przynosiły mieszane rezultaty. Podobnie jak struktura portfela zbliżyła się do benchmarku, tak wyniki funduszu wyraźnie zbliżyły się do średniej dla grupy porównawczej (patrząc na skumulowaną stopę zwrotu za ostatnie 36M według stanu na 10.2025 r.).

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz może być odpowiedni dla osób, które cenią sobie rozwiązanie wychodzące poza utarte schematy – tu mowa przede wszystkim o akcencie na zagraniczne spółki.