UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek – średnie podmioty na piedestale

Charakterystyka produktu

UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek to fundusz o jasno określonej strategii, który wyróżnia się na tle konkurentów silną koncentracją na segmencie średnich spółek. Jego filozofię dobrze oddaje przyjęty benchmark (90% mWIG40TR + 10% WIBOR 1Y). Zgodnie z nim, w centrum uwagi zarządzającego są głównie spółki z indeksu mWIG40 – zwykle stanowią ok  80-90% aktywów. Dla porównania w portfelach grupowych rywali ten udział wynosi średnio ok. 50-60%. Dopełnieniem są natomiast podmioty o mniejszej kapitalizacji, z sWIG80 i mniejsze. Cechą charakterystyczną funduszu jest również wysokie zaangażowanie w akcje – zwykle wynosi ok. 95%. Odnosząc się z kolei do budowy portfela warto dodać, że jest on skoncentrowany na tle konkurentów. Dość wspomnieć, że według danych na 30.12.2024 r. TOP5 stanowiło 35% portfela, a lista spółek zwykle ogranicza się do 50 podmiotów. Przestrzeń do walki o dodatkową stopę zwrotu pozostawia zatem wysoka alokacja w akcje i selekcja.

Wyniki funduszu prezentują się dobrze na tle benchmarku. Niemal we wszystkich latach kalendarzowych 2015-2024 były wyższe od wzorca, choć przed 11.04.2022 r. „poprzeczka” była ustawiona niżej (benchmark był inaczej skonstruowany i dodatkowo pomniejszony o koszty zarządzania). Analiza na tle konkurentów także dostarcza pozytywnych wniosków, choć analogiczna statystyka dotycząca lat kalendarzowych jest nieco słabsza. Na wyróżnienie zasługują ostatnie dwa lata, jak i początek 2025 r., które są zdecydowanie udane. Warto jednak warto mieć na uwadze, że fundusz nie jest typowym reprezentantem grupy, a jego wyniki w dużej mierze są uzależnione od kondycji średnich podmiotów – w sytuacji ich relatywnej siły może on zachowywać się lepiej niż grupowi rywale, posiadający większe zaangażowanie w spółki o mniejszej kapitalizacji.

Dla kogo jest ten fundusz?

UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek to produkt dla inwestorów poszukujących ekspozycji na specyficzny segment polskiego rynku, a jednocześnie funduszu o jasno określonych ramach inwestycyjnych, skoncentrowanego na spółkach średnich.