Santander Zrównoważony – tradycja z ciekawymi dodatkami

Charakterystyka produktu

Santander Zrównoważony to fundusz mieszany o klasycznej polityce inwestycyjnej. Zgodnie z benchmarkiem, modelowa alokacja pomiędzy klasy aktywów wynosi 55% w przypadku części akcyjnej i 45% dla części obligacyjnej/płynnościowej. Historycznie portfel był zbudowany bardzo podobnie do tej proporcji, choć okresowo proporcja przesuwała się w stronę akcji. Jeżeli chodzi o tę właśnie część portfela, to w bardzo podobnej mierze składa się ona z papierów spółek polskich oraz zagranicznych. W tym przypadku są to przede wszystkim firmy z WIG20, z pewną domieszką podmiotów średnich i małych. Jeżeli zaś chodzi o część zagraniczną, to w jej skład wchodzą głównie firmy z USA oraz Europy Zachodniej, choć w ostatnich latach pojawiali się sporadycznie reprezentanci m.in. rynków węgierskiego i chińskiego (np. Alibaba Group Holding Ltd). W ostatnim czasie dołączane są również ETF-y na indeksy największych giełd zagranicznych (np. S&P500), jednak ich udział był jak dotychczas względnie niewielki. Drugi filar portfela, czyli część obligacyjna, składa się głównie z papierów skarbowych, zarówno krajowych jak i zagranicznych. Jednakże spory udział ma również dług przedsiębiorstw, przy czym ekspozycja budowana jest zarówno poprzez bezpośrednie nabywanie papierów firm z Polski i zagranicy, jak i (analogicznie do części akcyjnej) ETF-y, m.in. na indeksy obligacji high yield. Taka mieszanka instrumentów dłużnych wyróżnia się na tle konkurentów zarówno znaczącą ekspozycją zagraniczną, jak i relatywnie wysokim ryzykiem stopy procentowej. W praktyce ta konstrukcja portfela sprawia, że część obligacyjna nie pełni tylko roli czysto defensywnej lub płynnościowej, ale może zauważalnie partycypować w walce o wynik, przy proporcjonalnie wyższym ryzyku. Warto nadmienić, że w przypadku inwestycji zagranicznych ryzyko walutowe funduszu redukowane jest przy wykorzystaniu kontraktów terminowych.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz Santander Zrównoważony może przypaść do gustu osobom poszukującym ekspozycji na mieszankę podstawowych klas aktywów, zarówno z rynku krajowego, jak i zagranicznego, które jednak akceptują relatywnie podwyższone ryzyko.