Rockbridge Neo Akcji – polskie akcje głównym motorem wzrostu

Charakterystyka produktu

Rockbridge Neo Akcji to fundusz z ponad dwudziestoletnim stażem, realizujący strategię inwestycyjną zorientowaną głównie na polski rynek. Historycznie (do 2022 roku) portfel akcyjny zbudowany był w 100% z papierów spółek notowanych na warszawskim parkiecie. Tymczasem w ostatnich latach nastąpiła dywersyfikacja w kierunku rynków zagranicznych, co jednak nie pozbawia krajowych akcji ich głównej roli w portfelu. W części polskiej najwięcej ważą reprezentanci indeksu WIG20. Łącznie odpowiadają oni za około 70% posiadanych akcji. Wiodąca rola tzw. blue chips pozostaje zgodna z przyjętym benchmarkiem (90% WIG + 10% WIBOR O/N). Jednak, co widać także w odniesieniu do grupy porównawczej, obecność w portfelu dużych krajowych spółek została zaakcentowana przez lekkie przeważenie kosztem małych i średnich podmiotów. Taki układ ma swoje przełożenie na alokację sektorową. Choć w portfelu można znaleźć reprezentantów z różnych obszarów gospodarki, największe udziały należą do podmiotów finansowych oraz prowadzących działalność w obszarze dóbr wyższego rzędu. Jak zostało już wspomniane, fundusz zapewnia także ekspozycję na zagranicę, szczególnie na rynki rozwinięte, takie jak USA i Europa. Choć część zagraniczna w ramach funduszu ma jeszcze krótką historię, jej udział w portfelu zdążył doświadczyć wyraźnych wahań. W 2023 roku odpowiadała za niemal 30% wszystkich posiadanych akcji, podczas gdy już na koniec 2024 roku za znacznie mniej – ok. 5%. Zasadniczo ekspozycja na zagraniczne rynki sprzyja lepszemu zarządzaniu ryzykiem (dywersyfikacja) oraz pozwala na uczestniczenie w globalnych trendach. Jednocześnie zmienny poziom zaangażowania może świadczyć o aktywnym podejściu do alokacji.

Przechodząc do wyników, w krótkim okresie (pół roku/rok) fundusz historycznie radził sobie różnie na tle podobnych rozwiązań. Dla przykładu, w latach 2023-2024 Rockbridge Neo Akcji znajdował się w dolnym kwartylu, podczas gdy na koniec pierwszej połowy 2025 roku znalazł się wśród 25% najlepszych rozwiązań w grupie akcji polskich uniwersalne. Patrząc szerzej, okresy relatywnej przewagi i słabości jak dotąd miały tendencję do niwelowania się nawzajem, przez co skumulowane stopy zwrotu nie odbiegają znacząco od średniej w dłuższym horyzoncie czasowym. Fundusz dotychczas charakteryzował się jednak nieco wyższą zmiennością (mierzoną odchyleniem standardowym) w stosunku do grupy, co w konsekwencji rzutowało na wyniki wskaźników efektywności zarządzania (np. Information Ratio, wskaźnik Sharpe’a).

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz może przypaść do gustu inwestorom, którzy preferują rozwiązanie oparte głównie na większych krajowych spółkach, lecz z elastycznym podejściem do selekcji i alokacji aktywów.