Rating dla PKO Stabilnego Wzrostu - odporny na słabszą koniunkturę
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
PKO Stabilnego Wzrostu jest jednym z najstarszych funduszy w gronie produktów mieszanych. Zajmuje on miejsce wśród najlepszych rozwiązań stabilnego wzrostu od kilku lat. Wyniki regularnie lepsze od średniej dla grupy to efekt modelu pracy zespołowej. Również w 2014 roku zarządzający radzą sobie całkiem nieźle, a sprzyja temu ciekawie skonstruowana część akcyjna. W myśl przyjętej strategii, zarządzający starają się wyszukiwać spółki z branż będących beneficjentami największych wzrostów w danej fazie rozwoju gospodarczego. Przy czym bardzo ważnym kryterium jest płynność instrumentów, dlatego w sytuacji gdy na polskiej giełdzie trudno o pozytywnie oceniane przedsiębiorstwa, zarządzający nie wahają się poszukać okazji na rynku zagranicznym. Potwierdza to wzrost udziału części zagranicznej o około 20 pkt proc. do poziomu 33% portfela akcyjnego na przestrzeni dwóch ostatnich lat, co na naszym rynku jest zjawiskiem dosyć rzadkim. Taka zmiana jest również widoczna w nowym składzie benchmarku, który od lipca zawiera dodatkowy komponent MSCI ACWI USD o wadze 10%. Dzięki pozytywnej selekcji, część udziałowa stanowi silne wsparcie dla końcowych wyników funduszu. Dodatkowo, wysoki udział akcji spoza polskiej giełdy pozwolił również uniezależnić wyniki funduszu od kondycji rodzimego rynku, przy jednoczesnym zachowaniu relatywnie niskiego ryzyka, które mierzone odchyleniem standardowym plasuje produkt na drugim miejscu w dosyć licznej grupie stabilnego wzrostu. Ponadto, funkcję stabilizatora pełni część dłużna. Celem przyjętej strategii jest wypracowanie nadwyżki ponad średnią dla grupy przy zachowaniu minimalnego ryzyka. Dlatego potencjał do wzrostów portfela obligacji jest dosyć ograniczony. Dodatkowo, końcowych wyników nie obciążają wygórowane koszty z tytułu zarządzania. Zniechęcająca może być tylko opłata pobierana przy nabyciu jednostek (3,3%). Mając jednak na uwadze stabilność i powtarzalność stóp zwrotu postanowiliśmy utrzymać pozytywną ocenę na poziomie 4 gwiazdek.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania