Aktywa PPK (sierpień 2025) – aktywa w górę mimo spadków na GPW

9 sierpnia aktywa zgromadzone w PPK pokonały granicę 40 miliardów złotych. Na koniec miesiąca ich kwota minimalnie stopniała, do 39,91 mld złotych. Powodem były spadki na GPW w ostatniej dekadzie miesiąca, które zaważyły na wynikach funduszy.

Mimo to w ciągu sierpnia aktywa PPK wzrosły o 0,6% (czyli 225,8 mln zł), a w ciągu 12 miesięcy powiększyły się o 40%.

Sierpniowy wzrost aktywów PPK zawdzięczają nowym wpłatom, wynik zarządzania był bowiem – po raz pierwszy w tym roku – ujemny. To efekt spadków na GPW spowodowanych zapowiedzią podniesienia podatku CIT dla sektora bankowego, stanowiącego ważny filar warszawskich indeksów. W konsekwencji WIG i WIG20 zaliczyły pierwszy po ośmiu miesiącach wzrostów spadkowy miesiąc, tracąc odpowiednio 2,88% i 5,31%. 

Fundusze zdefiniowanej daty PPK straciły tym samym średnio 0,80%, choć niektóre z nich, zwłaszcza te z przewagą obligacji, przyniosły dodatnią stopę zwrotu.

Więcej na ten temat piszemy w Rankingu PPK.

Reklama

W sumie spowodowało to ubytek w PPK 306 milionów złotych. Z naddatkiem zrównoważyły go nowe wpłaty od uczestników i pracodawców oraz od państwa (wpłaty powitalne księgowane są do połowy drugiego miesiąca każdego kwartału, a takim miesiącem był sierpień). Saldo wpłat i wypłat wyniosło w sierpniu 530 milionów złotych, co przełożyło się na wzrost aktywów o wspomniane już 226 mln zł.

Na samo saldo złożyły się wpłaty i wypłaty uczestników: pierwszych było ok. 860 mln zł, drugich – ok. 333 mln zł.

Spośród 16 instytucji obecnie prowadzących PPK największy wzrost aktywów w lipcu odnotowało Pekao TFI (1,3%), a na drugim miejscu znalazło się Millennium TFI (1,2%). Ich aktywa wzrosły dwukrotnie mocniej niż wyniosła średnia dla całego rynku. Na trzecim stopniu podium uplasowały się aż trzy towarzystwa: Investors, Generali Investments i PFR, wszystkie z dynamiką po 0,9%.

Nikt nie stracił aktywów, choć dwa z towarzystw: Nationale-Nederlanden PTE i TFI Allianz Polska także ich nie powiększyły.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Jak zwykle, różnice te przełożyły się to na zaledwie minimalne (po 0,1 pkt proc.) zmiany udziałów poszczególnych towarzystw w rynku. Tym razem utracony miesiąc wcześniej ułamek rynku odzyskał jego lider PKO TFI, wzrosła także waga aktywów Pekao TFI. Lekko stopniały natomiast kawałki "tortu" należące do Nationale-Nederlanden PTE (co nie zagroziło jego trzeciej pozycji w tabeli) oraz Goldman Sachs TFI. Układ sił pozostał bez zmian.