Struktura oszczędności gospodarstw domowych (marzec 2024)

Pierwszy kwartał 2024 roku przyniósł kontynuację wzrostów na rynkach kapitałowych, co miało pozytywny wpływ na oszczędności gospodarstw domowych. Indeks MSCI World, który obrazuje koniunkturę na giełdach rynków rozwiniętych, zyskał w pierwszych trzech miesiącach ponad 8%, co było jego najlepszym wynikiem od 2019 r. Dobrze poradziły sobie giełdy europejskie (indeks STOXX Europe 600 zyskał ponad 7%, zdobywając historyczne szczyty), w tym indeksy warszawskiej giełdy. Indeks szerokiego rynku WIG także ustanowił kolejny rekord. To pozwoliło inwestorom indywidualnym posiadającym akcje w portfelach, jak i instrumentom powiązanym z rynkami kapitałowymi, czyli funduszom inwestycyjnym, PPK i Otwartym Funduszom Emerytalnym (OFE) na uzyskanie atrakcyjnych wyników. Polacy wciąż chętnie odkładali środki także na lokatach.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W efekcie w pierwszym kwartale br. oszczędności polskich gospodarstw domowych zwiększyły się o ponad 71 mld zł (+3,2% kw./kw.) i na koniec marca przekroczyły 2,3 biliona złotych. Najmocniej, bo o 28 mld zł urosły w tym okresie środki ulokowane na depozytach w bankach i SKOK-ach, które od lat stanowią największą pozycję w oszczędnościach gospodarstw domowych. O połowę mniej, czyli o ponad 14 mld zł wzrosły aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych. W niewiele mniejszym stopniu – o 13,66 mld zł – wzrosła wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych (OFE). 

Depozyty rosną głównie na rachunkach bieżących

Największy przyrost w ujęciu złotowym w pierwszym kwartale odnotowały depozyty trzymane w bankach i SKOK-ach, które od lat stanowią największą pozycję w oszczędnościach gospodarstw domowych. W trzy miesiące powiększyły się o 28,17 mld zł, czyli niemal o tyle samo, co w poprzednim kwartale, do 1256 mld zł na koniec marca (zmiana o 2,3% q/q). Podobnie jak w poprzednich kwartałach większość nowych środków trafiła na nisko oprocentowane rachunki bieżące (24 mld zł), podczas gdy wartość środków na lokatach powiększyła się o 4 mld zł. Z opublikowanych przez NBP danych wynika, że w II kwartale ta tendencja przybrała na sile – stan środków na kontach bieżących powiększył się o ponad 31 mld zł, a na depozytach terminowych wręcz spadł – o 2,7 mld zł.

Sprawdź najlepsze lokaty i konta na rynku

Wzrosty na giełdach wspierają oszczędności akcyjne, ale nie wszystkie

W podobnym stopniu wzrosły w I kwartale oszczędności zgromadzone w detalicznych funduszach inwestycyjnych oraz OFE. W przypadku funduszy inwestycyjnych (z wyłączeniem tych pozyskanych poprzez ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oraz PPK) aktywa w nich zgromadzone wzrosły o ponad 14 mld zł (co odpowiada 9,0 proc.) do prawie 170 mld zł. To nie tylko zasługa korzystnej koniunktury na rynkach, a co za tym idzie świetnych wyników z zarządzania, ale głównie nowych wpłat klientów. W I kwartale inwestorzy wpłacili do funduszy ponad 11 mld zł, w tym głównie do produktów dłużnych.

Pierwszy kwartał przyniósł także dość wysoki wzrost oszczędności zgromadzonych w OFE, których portfele są wypełnione głównie akcjami polskich spółek. W trzy miesiące wartość aktywów w nich zgromadzonych powiększyła się o 13,66 mld zł (6,6%) do 221,8 mld zł. W ich przypadku siłą napędową są przede wszystkim wyniki wypracowywane przez zarządzających, gdyż suma nowych składek uczestników OFE jest niższa od kwoty, jaką OFE muszą przelewać co miesiąc do ZUS w ramach tzw. suwaka.

Najwyższą dynamikę ze wszystkich składowych oszczędności odnotowały Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK), które dzięki systematycznie wpłacanym nowym składkom oraz bardzo dobrym wynikom w 3 miesiące powiększyły stan "posiadania" o 13,1% do 24,6 mld zł na koniec marca.

Nie wszystkie kategorie lokat oparte na akcjach odnotowały jednak wzrost. Według danych NBP w I kwartale tego roku zmniejszył się stan oszczędności zgromadzonych w akcjach notowanych – o -1,1% do 102,66 mld zł.

Obligacje detaliczne mile widziane

Pierwszy kwartał tego roku przyniósł dalszy wzrost oszczędności ulokowanych w obligacjach oszczędnościowych. Tym razem wartość aktywów w nich ulokowanych powiększyła się o ponad 9 mld zł, czyli +7,9%.

W tym czasie sama sprzedaż brutto sięgnęła 15,5 mld zł, rozkładając się niemal po równo na poszczególne miesiące. Największym powodzeniem cieszyły się obligacje 3-letnie TOS.