Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (wrzesień 2023)

Reklama

Od stycznia sprzedaż napędzają fundusze dłużne. W samym wrześniu pozyskały nieco mniej niż w poprzednich miesiącach – ponad 1,7 mld zł wobec ponad 2,0 mld zł w miesiącach wakacyjnych. Warto tu dodać, że wynik byłby lepszy, gdyby nie odpływ z kilku funduszy dłużnych z TFI PZU (ponad -0,2 mld zł), a właściwie przepływ. We wrześniu miała miejsce migracja pracowników Grupy PZU do „nowego” PPE, który jest oparty na funduszach indeksowych inPZU oraz funduszach cyklu życia (Pulsy Życia). Stąd widoczne odpływy z subfunduszy z PZU FIO Parasolowego i napływy do subfunduszy inPZU SFIO.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Podobnie jak w poprzednich miesiącach gros środków trafiło do funduszy obligacji krótkoterminowych (1,3 mld zł), w tym najwięcej do PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy, PKO Obligacji Uniwersalny oraz Pekao Spokojna Inwestycja. W przypadku funduszy obligacji długoterminowych tym razem przeważyły odkupienia i bilans zamknął się na -75 mln zł. Z każdym miesiącem rośnie sprzedaż funduszy obligacji korporacyjnych. We wrześniu klienci wpłacili do nich ponad 0,4 mld zł. Za dobrym wynikiem stoją dwa fundusze z Santander TFI w tym Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych oraz QUERCUS Ochrony Kapitału (po 99 mln zł).

Na drugim miejscu pod względem sprzedaży we wrześniu uplasowały się fundusze mieszane z 0,3 mld zł nowego kapitału. To zasługa wspomnianego przeniesienia środków w ramach programów emerytalnych Grupy PZU głównie do funduszy cyklu życia PZU, czyli funduszy, które co do zasady są traktowane jako idealne do oszczędzania na emeryturę (podobnie działają PPK). Tego typu fundusze innych TFI (mają je w ofercie jeszcze Goldman Sachs TFI, PKO TFI oraz od niedawna mTFI)  z reguły są oferowane w ramach różnych programów emerytalnych, co wiąże się często z regularnymi wpłatami.

Na trzecim miejscu znalazły się fundusze absolutnej stopy zwrotu. Największy wpływ na ostateczny wynik miał Santander Prestiż Alfa, który od stycznia cieszy się powodzeniem wśród klientów, a w samym wrześniu pozyskał 59 mln zł. Jest to największy fundusz tego typu w Polsce z 0,7 mld zł aktywów.

Słabo wygląda natomiast sprzedaż funduszy akcyjnych. We wrześniu klienci wycofali z nich 0,3 mld zł netto. Nawet jeśli weźmiemy pod uwagę "techniczne" przeniesienie środków w ramach programów emerytalnych Grupy PZU (czyli wycofanie ponad 100 mln zł z PZU Akcji KRAKOWIAK), to i tak wynik sprzedażowy jest najgorszy w tym roku. W grupie funduszy akcji polskich wyróżniły się QUERCUS lev i QUERCUS Agresywny (pozytywnie, oba pozyskały po ponad 10 mln zł) oraz QUERCUS short i Generali Akcje Małych i Średnich Spółek (negatywnie, oba straciły po ponad 10 mln zł). W przypadku drugiego z funduszy odpływ był na tyle wysoki (ponad 43 mln zł), że cała grupa funduszy akcji małych i średnich spółek zakończyła miesiąc z najgorszym wynikiem w tym roku, przekraczając granicę -100 mln zł. 

Wrzesień przyniósł także przewagę umorzeń w segmencie funduszy akcji zagranicznych. W ramach grupy pozytywnie wyróżniły się dwa fundusze akcji japońskich: Goldman Sachs Japonia i PKO Akcji Rynku Japońskiego, a także fundusz, który praktycznie przeszedł suchą nogą trudny 2022 rok, czyli Goldman Sachs Globalny Spółek Dywidendowych. Odpływy przekraczające 10 mln zł odnotowały natomiast dwa fundusze - ulubieniec klientów Skarbiec Spółek Wzrostowych, który po 20 miesiącach niemal nieustannego napływu nowych środków, już w sierpniu zaczął notować odpływy, a we we wrześniu klienci wypłacili z niego 15 mln zł. Jeszcze wyższe odpływy odnotował PKO Technologii i Innowacji Globalny (41 mln zł), który i tak utrzymał pozycję lidera w całym segmencie z 2,5 mld zł aktywów.

W zestawieniu wg TFI we wrześniu podium zdominowały bankowe TFI. Od lipca pałeczkę lidera sprzedaży dzierży PKO TFI, które we wrześniu pozyskało 537 mln zł. TFI pozyskało najwięcej środków zarówno do funduszy detalicznych (394 mln zł), jak i funduszy PPK (143 mln zł). Na kolejnych miejscach znalazły się Santander TFI oraz Pekao TFI.

Dla sześciu TFI wrzesień zakończył się przewagą umorzeń, przy czym skala odpływu była niższa niż w poprzednich miesiącach i w żadnym przypadku nie przekroczyła 100 mln zł.

* Aktualizacja 13.10.2023 - zaktualizowany wykres z saldem wpłat i wypłat wg TFI