Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (listopad 2022)

W ostatnich dwóch miesiącach dane o bilansie sprzedaży "podkręciły" zaledwie dwa fundusze dedykowane konkretnym inwestorom. W październiku chodziło o fundusz z Energii TFI (przejętej przez TFI PZU) inwestujący na rynku długu, a w listopadzie o dedykowany fundusz zamknięty utworzony pod skrzydłami Pekao TFI (sklasyfikowany w segmencie mieszanym). Bez nich statystyki wyglądają już gorzej. Mimo to widać, że listopadowe dane dla rynku detalicznego są lepsze od słabych wyników z października. Z funduszy detalicznych klienci wypłacili 0,9 mld zł netto w porównaniu do blisko 2,0 mld zł w październiku. 

Wpływ tych dwóch funduszy na ogólny obraz rynku widać też na poniższym wykresie. W październiku ogólny bilans sprzedaży funduszy dłużnych mógł nieść nadzieję na poprawę sytuacji (-370 mln zł), tymczasem po odjęciu funduszu dedykowanego bilans był mocno ujemny na poziomie -1,8 mld zł. W listopadzie z podobną sytuacją mamy w segmencie mieszanym — bilans ogólny zamknął się w kwocie +1,2 mld zł, ale już po odjęciu funduszu dedykowanego mamy -76 mln zł.

Bez uwzględnienia tych dwóch funduszy struktura listopadowej sprzedaży wygląda podobnie do tej z poprzednich miesięcy. 

Na minusie

Wciąż spore odpływy notowały fundusze dłużne. W listopadzie klienci wypłacili z nich 1,2 mld zł netto więcej, niż wpłacili. Podobnie jak w poprzednich miesiącach, najwięcej środków wypłacili z funduszy obligacji krótkoterminowych, czyli dawnych gotówkowych — tym razem 0,8 mld zł w porównaniu do 1,0 mld zł w październiku. Liderem odpływów został wciąż największy fundusz detaliczny na rynku PKO Obligacji Skarbowych (-180 mln zł). Klienci wypłacają z niego pieniądze od ponad roku, a jego aktywa skurczyły się w tym czasie niemal o połowę do 3,7 mld zł na koniec listopada. Wysokie odpływy notowały także Generali Korona Dochodowy oraz NN Krótkoterminowych Obligacji (oba po ponad 80 mln zł). Warto wspomnieć, że po przeciwnej stronie znalazły się BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych, który pozyskał ponad 85 mln zł oraz PKO Gamma Plus (40 mln zł). 

Od 10 miesięcy przewagę odkupień notują fundusze obligacji korporacyjnych. W listopadzie klienci wypłacili z nich 0,35 mld zł, przede wszystkim z największego funduszu tego typu — Noble Fund Private Debt FIZ AN — ponad 100 mln zł. Z funduszy obligacji długoterminowych klienci wypłacili nieco ponad 0,1 mld  zł netto. Jedynie grupa funduszy obligacji "pozostałych", do których zaliczają się fundusze obligacji samorządowych, odnotowały napływ prawie 200 mln zł. Podobnie jak w październiku z tej grupy pochodzą fundusze z listy Top3 sprzedaży, czyli PKO Obligacji Samorządowych oraz Pekao Obligacji Samorządowych. Aktywa tych dwóch funduszy zbliżyły się już łącznie do 3 mld zł.

Na drugim miejscu, po funduszach dłużnych, pod względem odpływu kapitału znalazły się fundusze surowcowe, dla których był to szósty miesiąc z rzędu z przewagą umorzeń. Nie były one jednak masowe i zamknęły się w kwocie -73 mln zł. W listopadowych danych widać też mały powrót do funduszy złota. Cena tego kruszcu po osiągnięciu dołka na początku miesiąca w kolejnych tygodnia wyraźnie wzrosła. 

Z ujemnym bilansem sprzedaży miesiąc zakończyły także fundusze absolutnej stopy zwrotu (-32 mln zł), aktywów niepublicznych (-36 mln zł) oraz sekurytyzacyjne.

Na plusie

Dzięki wspomnianemu wcześniej funduszowi dedykowanemu z Pekao TFI najlepszy bilans sprzedaży odnotowały fundusze mieszane — łącznie 1,2 mld zł. Bez niego saldo wpłat i wypłat było ujemne. Na ponad 120 funduszy mieszanych większość zakończyła miesiąc z ujemnym saldem, napływy notowały głównie te fundusze, które są w różnych programach systematycznego oszczędzania, głównie na cele emerytalne, jak np. fundusze cyklu życia z PKO TFI czy NN IP TFI.

Dodatni bilans sprzedaży odnotowały także fundusze akcyjne, przy czym przewaga wpłat była symboliczna i wyniosła +10 mln zł. W sumie przewagę wpłat odnotował co drugi fundusz akcyjny, a po kilkanaście mln zł pozyskały PZU Akcji Krakowiak, NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych oraz dwa fundusze grające na spadki na giełdzie: Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ oraz QUERCUS short. 

Fundusze PPK zakończyły miesiąc z bilansem sprzedaży na poziomie 337 mln zł.

Co trzecie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zakończyło listopad z przewagą wpłat. Liderem zostało Pekao TFI, dzięki środkom pozyskanym do funduszu zamkniętego. W pierwszej trójce znalazło się także PZU TFI, głównie dzięki PPK oraz AgioFunds TFI , które także pozyskało aktywa do swoich funduszy dedykowanych. 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się