Inwestorzy wracają na rynek funduszy [RAPORT]

Marzec przyniósł wiosnę na rynek funduszy inwestycyjnych. Do wszystkich produktów wpłynęło netto ponad +0,85 mld zł. W przypadku funduszy detalicznych, po raz pierwszy od maja 2015 r., mieliśmy do czynienia z dodatnim bilansem sprzedaży. Wyniósł on +0,57 mld zł.

Reklama

Zainteresowaniem inwestorów cieszyły się prawie wszystkie kategorie funduszy. Głównie dzięki udanym emisjom certyfikatów, najlepszym bilansem sprzedaży charakteryzowały się fundusze o strategii absolutnej stopy zwrotu (+183 mln zł). To właśnie do produktów zamkniętych pozyskano najwięcej nowych środków. Kilka z nich zasługuje na wyróżnienie. Między innymi PKO Globalnej Strategii FIZ (+63 mln zł), czy niedawne nowości QUERCUS Multistrategy FIZ (+33 mln zł), a także Skarbiec Magna FIZ (+22 mln zł). Wśród funduszy otwartych znów bardzo dobrze wypadł Raiffeisen Aktywnego Inwestowania (Raiffeisen SFIO Parasolowy), do którego pozyskano prawie +55 mln zł. Od czasu założenia, czyli od prawie dwóch lat, bilans sprzedaży tego produktu jeszcze nigdy nie był ujemny.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Dzięki wzrostom na GPW, inwestorzy odzyskali zaufanie do funduszy akcji polskich. Marcowy bilans sprzedaży tych rozwiązań to +187 mln zł, z czego najwięcej pozyskano do produktów o charakterze uniwersalnym. Bardzo istotny wpływ na wynik tej grupy miał PZU Akcji KRAKOWIAK (PZU FIO Parasolowy), do którego klienci wpłacili prawie +71 mln zł. W przypadku funduszy z innych segmentów w ramach produktów akyjnych wyróżnił się ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych (+50 mln zł), dla którego jest to kolejny udany miesiąc. Od nowego roku jest on najlepiej sprzedającym się produktem spośród wszystkich rozwiązań akcyjnych.

Po raz pierwszy od lutego 2015 r. z dodatnim wynikiem sprzedaży miesiąc zakończył segment funduszy dłużnych (+21 mln zł). W tym bardzo licznym gronie produktów wyrózniły się rozwiązania z ekspozycją na dług przedsiębiorstw, nie tylko polskich (+25 mln zł), ale zwłaszcza zagranicznych (+68 mln zł). Wysoki wynik tych drugich zawdzięcza się Open Finance Obligacji Korporacyjnych Europy Środkowej i Wschodniej FIZ AN. Marcowe saldo wpłat i wypłat wyniosło w nim +83 mln zł, co uczyniło go najpopularniejszym funduszem obligacji korporacyjnych w minionym miesiącu. Środowisko niskich stóp procentowych wciąż nie zachęca klientów do inwestowania w produkty oparte na papierach skarbowych. W marcu wypłacono z nich bowiem prawie -119 mln zł netto.

Na dobry miesiąc wskazuje również saldo wpłat i wypłat dla całego segmentu funduszy mieszanych (+79 mln zł). Trzeba jednak mieć na uwadze, że główny wpływ na ten wynik miała zmiana polityki inwestycyjnej NN (L) Dynamiczny Globalnej Alokacji (NN SFIO). W związku z czym produkt, który pod starą nazwą zaliczany był do rozwiązań akcyjnych, został (wraz z aktywami na poziomie ponad 77 mln zł) przeniesiony do segmentu funduszy mieszanych o strategii aktywnej alokacji.

Spośród wszystkich kategorii produtków tylko dwie w marcu odnotowały ujemny bilans sprzedaży. Chodzi o fundusze nieruchomości (-18 mln zł) oraz gotówkowe i pieniężne (-33 mln zł). W pierwszym przypadku było to jednak związane nie tyle ze spadkiem zainteresowania klientów, co ze zdarzeniem o charakterze jednorazowym. Wypłacono bowiem środki klientom likwidowanego Arka Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w kwocie ponad 31 mln zł.

Jeśli zaś chodzi o fundusze gotówkowe i pieniężne, to w przypadku ponad połowy z nich odnotowano ujemne saldo sprzedaży w marcu, co można wiązać m.in. z odbiciem na giełdach i w związku z tym większym zainteresowaniem inwestorów aktywami o wyższym poziomie ryzyka. Najwięcej, bo aż -182 mln zł wypłacono z jednego z największych funduszy w Polsce - UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO).

Gdyby nie wynik QUERCUS Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO) na poziomie prawie +54 mln zł, z ujemnym saldem wpłat i wypłat zakończyłby miesiąc również segment ochrony kapitału (+39 mln zł). Każdy inny konkurencyjny fundusz charakteryzował się bowiem ujemnym bilansem sprzedaży.

Na fali wzrostów cen złota, w marcu fundusze rynków surowcowych po raz kolejny przyciągnęły klientów (+30 mln zł). Największy bilans sprzedaży na poziomie +16 mln zł odnotował Investor Gold Otwarty (Investor SFIO). Poza tym, chętnie kupowano jednostki uczestnictwa Skarbca Rynków Surowcowych (+11 mln zł).