Odrodzenie na rynku IPO

Regiony Ameryk i EMEA świetnie rozpoczęły rok 2024, zwiększając globalne  wpływy z IPO o 7 proc. - wskazują autorzy raportu EY Global IPO Trends w I kw. 2024. Zauważają równocześnie, że globalny rynek IPO doświadczył znacznych zmian w strukturze geograficznej, wynikających z bieżącej dynamiki makroekonomicznej i geopolitycznej.

Reklama

- Stany Zjednoczone po słabym 2022 roku z najniższym poziomem wpływów od 20 lat w końcu osiągnęły zauważalny wzrost w pierwszym kwartale 2024 roku, korzystając dalej z fali ubiegłorocznych wzrostów. Apetyt na ryzyko inwestorów powrócił w pierwszych miesiącach tego roku, przyciągając więcej IPO z sektorów wzrostowych np. Reddit z sektora technologicznego oraz BrightSpring Health Services z sektora ochrony zdrowia - czytamy w raporcie. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W Europie inwestorzy nadal kładą większy nacisk na przedsiębiorstwa o solidnych fundamentach oraz ścieżkach rentowności.

- Od końca 2023 roku zauważalne są w Europie większe transakcje i nawet tzw. „mega deals”, choć w niektórych przypadkach zdecydowano się na IPO w Stanach Zjednoczonych. Podczas gdy rynku chińskim nastąpiło znaczne spowolnienie, rynek indyjski istotnie zyskał na znaczeniu. Od 2019 roku Indie szybko wzrastały, szczególnie pod względem liczby IPO. Ich udział w globalnej aktywności IPO wzrósł z zaledwie 6 proc. w 2019 roku do imponujących 27 proc. w pierwszym kwartale 2024 roku, co sprawiło, że Indie stały się wiodącym na świecie rynkiem IPO pod względem ilości transakcji - wskazują autorzy raportu.

Źródło: EY Global IPO Trends Q1 2024

Debiut na giełdzie jest jednym z głównych osiągnięć dla Private Equity. Z raportu EY wynika, że w pierwszym kwartale 2024 roku miało miejsce 10 IPO spółek portfelowych funduszy Private Equity, z czego 5 z nich znalazło się wśród dziesięciu największych globalnych IPO. W skład tej grupy wchodził Douglas AG w Niemczech oraz BrightSpring Health Services w Stanach Zjednoczonych.

- Mediana wielkości transakcji IPO spółek portfelowych funduszy Private Equity w I kwartale 2024 roku była wyższa o 26 proc. w stosunku do I kwartału 2023 roku. Tymczasem mediana wyceny po debiucie giełdowym dla spółek portfelowych funduszy Private Equity jest 2,5 razy wyższa od wyceny podmiotów finansowanych przez Venture Capital, oraz 31 razy wyższa od wyceny pozostałych spółek. Ten znakomity wynik, w połączeniu z prognozowanym wzrostem liczby wyjść z inwestycji przez Private Equity poprzez IPO, wskazuje na to, że dla firm Private Equity początek 2024 roku może rozpocząć trend na wykorzystywanie możliwości wynikających z rynku giełdowego i IPO - wskazują autorzy raportu.

Zauważają, że w miarę spadku globalnej inflacji i obniżania stóp procentowych klimat do wyjścia z inwestycji poprzez IPO w 2024 rok wydaje się być na drodze do stabilizacji, mając na uwadze, iż dwie trzecie firm Private Equity przewiduje wzrost aktywności w tym zakresie w 2024 roku.