Jak w 3 krokach wybrać fundusz akcji Nowej Europy

Fundusze akcji Nowej Europy to jedne z najpopularniejszych rozwiązań akcji zagranicznych wybieranych przez polskich inwestorów. Na koniec czerwca br. zgromadzone w nich aktywa przekroczyły 1,5 mld zł. Wybór odpowiedniego produktu, z blisko 20 działających funduszy, to niełatwe zadanie. Czym się kierować, żeby uniknąć późniejszych rozczarowań? Oto trzy kroki, które będą pomocne przy podjęciu decyzji.

Krok 1: Sprawdź gdzie inwestuje fundusz
Fundusze akcji Nowej Europy to bardzo niejednorodna grupa rozwiązań, co wynika z dużego zróżnicowania rynków na jakich mogą być inwestowane ich środki. Przynależność funduszu do grupy Nowej Europy nie oznacza bowiem, że ich aktywa inwestowane są w tych samych krajach. Dlatego tak ważne jest sprawdzenie alokacji geograficznej funduszu, która ma wpływ na jego wyniki. Powinniśmy przy tym pamiętać, że rozbieżności pomiędzy wynikami na wspomnianych rynkach są czasami bardzo duże. W ciągu minionych 12 miesięcy na giełdzie rosyjskiej można było stracić -5,3%. W tym samym czasie giełda turecka zyskała +22%, a polska straciła -5,7%.


W gronie rozwiązań akcji Nowej Europy znajdziemy fundusze bardziej uzależnione od zachowania giełdy rosyjskiej, tureckiej lub polskiej a także takie, które bardzo aktywnie alokują środki na wspomnianych rynkach. Przykładem rozwiązania gdzie dochodzi do aktywnej zmiany alokacji geograficznej portfela jest Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej.

 
Krok 2: Sprawdź powtarzalność wyników
Tak jak w przypadku każdego innego funduszu powinniśmy rownież zwrócić uwagę na powtarzalność wyników. Analizując wyniki danego rozwiązania często skupiamy się na ocenie jedengo okresu, co z perspektywy długoterminowych inwestycji jest błędne. Nie gwarantuje to bowiem, że dany fundusz będzie osiągał stabilne wyniki w przyszłości. Najłatwiej powtarzalność wyników ocenić przy wykorzystaniu kwartyli rocznych stóp zwrotu, gdzie 1-szy kwartyl oznacza najlepszy wynik, a 4-ty - najsłabszy. Im niższa średnia z wyliczonych dla kolejnych lat kwartyli -tym lepiej.

W przypadku funduszy Nowej Europy zarządzający mają o tyle trudniejsze zadanie, że rynki na których inwestują środki klientów często osiagają odmienne stopy zwrotu. Mimo to w ostatnich latach najwyższą powtarzalność dobrych wyników osiągnął ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych.


Krok 3: Sprawdź stabilność kadry
W większości przypadków, fundusze akcji Nowej Europy, zarządzane są przez specjalistów od europejskich rynków wschodzących, którzy w krajowych TFI stanowią wąską grupę fachowców. Dlatego szczególnie w ich przypadku niska rotacja jest bardzo ważna, szczególnie, że zmiana na stanowisku zarządzającego może oznaczać zmianę charakteru funduszu.

W grupie funduszy Nowej Europy średni staż zarządzania wynosi obecnie 2,5 roku. Najdłuższy posiadają natomiast zarządzający z ING TFI, Aviva Investors TFI oraz Investors TFI. Wynosi on ponad 4 lata.

 
Gdzie szukać informacji, żeby w trzech prostych krokach świadomie wybrać odpowiedni fundusz? Warto skorzystać z przygotowanych przez nas narzędzi. Część informacji znajduje się w zakładce PROFILE FUNDUSZY w sekcji W PIGUŁCE, bądź w kartach wybranych funduszy.

Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online