Europejczycy też wybierali fundusze dłużne

Miniony rok był bardzo udany dla branży funduszy inwestycyjnych nie tylko w Polsce, ale także w Europie. Łączna wartość aktywów funduszy inwestycyjnych wzrosła na Starym Kontynencie o +12,4% do poziomu 8 994 mld euro na koniec 2012 roku. Kwota ta odpowiada 62% PKB Unii Europejskiej.



Gros tych środków znalazł się w rozwiązaniach należących do segmentu UCITS, czyli działających w formie funduszu inwestycyjnego otwartego, oferujących publicznie tytuły uczestnictwa, prowadzących określone zasady polityki inwestycyjnej. W 2012 roku aktywa w nich zgromadzone zyskały na wartości +11,7%, kończąc rok na poziomie 9 295 mld euro. Saldo wpłat i wypłat do funduszy UCIT wyniosło w 2012 roku +201 mld zł, w porównaniu z -100 mld euro wypłaconymi rok wcześniej. Do rozwiązań długoterminowych tzw. long-term UCITS napłynęło prawie +250 mld euro.



Największą popularnością w 2012 roku cieszyły się rozwiązania dłużne, które pozyskały łącznie +204 mld euro netto. Jako jedyne, odntotowywały przewagę wpłat nad wypłatami w każdym miesiącu 2012 r. Saldo nabyć i umorzeń do rozwiązań opartych o akcje było w porównaniu z wynikiem funduszy obligacji wręcz znikome, w 2012 r. wyniosło +2 mld euro. Klienci wpłacali środki głównie pod koniec roku. W listopadzie i grudniu saldo wpłat i wypłat sięgało kilkanaście miliardów euro. W najsłabszym miesiącu – maju, Europejczycy wypłacili z funduszy akcyjnych -12 mld euro.
 
Fundusze rynku pieniężnego pozyskiwały środki w pierwszej połowie roku, natomiast w kolejnych miesiącach przeważały umorzenia. Rekordowy pod tym względem był grudzień, w którym klienci wypłacili aż -33 mld euro. W sumie w ciągu całego roku inwestorzy umorzyli z nich netto -38 mld euro. W przypadku rozwiązań zrównoważonych, ujemne saldo wpłat i wypłat, wystąpiło tylko w drugim kwartale, w pozostałych 9 miesiącach bilans sprzedaży był dodatni. Łącznie fundusze zrównoważone zakończyły miniony rok na plusie z saldem nabyć i odkupień na poziomie +27 mld euro.
 
Rok 2012 okazał się zyskowny również dla rozwiązań z segmentu non-UCITS, czyli funduszy, które nie spełniają kryteriów określonych przez dyrektywę, w tym w szczególności zasad inwestycyjnych UCITS. Do kategorii non-UCITS należy szereg bardzo różnych rodzajów funduszy, w tym typu hedge, otwarte fundusze nieruchomości, fundusze towarowe, fundusze typu private equity i inne. Aktywa zgromadzone w tego rodzajach funduszach zyskały na wartości +14,1%, kończąc rok na poziomie 2 649 mld euro. Saldo wpłat i wypłat wyniosło w minionym roku blisko +140 mln euro. Wśród funduszy non-UCITS największą popularnością cieszyły się rozwiązania dedykowane konkretnym inwestorom instytucjonalnym – bilans sprzedaży netto wyniósł +112 mln euro. Delikatny spadek sprzedaży odnotowały natomiast mało popularne fundusze nieruchomości.

/kk