Dla inwestujących w fundusze inwestycyjne KIID-y oznaczają łatwiejszy dostęp do najważniejszych informacji oraz porównywania funduszy
W 2013 roku weszła w życie nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych, która została zmieniona o zapisy unijnej dyrektywy UCIT IV. Wprowadziła ona nowy dokument dla inwestorów – KIID (Key Investor Information Dokument), który zastąpił wcześniej wykorzystywany skrót prospektu inwestycyjnego.
Reklama
Regulacje dotyczące Kluczowych Informacji dla Inwestorów standaryzują długość dokumentu (max. 2 strony A4), jego strukturę i format, język jakim ma być napisany (prosty i zrozumiały) oraz informacje jakie mają być zawarte, m.in. wskaźnik zysku i ryzyka, opłaty, historyczne wyniki (roczne za ostatnie 10 lat i porównane do benchmarku).
Jednym z elementów dokumentu jest wskaźnik SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) prezentujący ryzyko funduszu. Co najważniejsze jest on obliczany w oparciu o jednolitą metodologię dla całego rynku. Dzięki temu niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej można zaklasyfikować fundusz do danego profilu ryzyka. Bazuje on na odchyleniu standardowym tygodniowych stóp zwrotu w okresie ostatnich 5 lat, i prezentowany jest na skali numerycznej od 1 do 7. Im wyższy poziom wskaźnika tym wyższe ryzyko funduszu. Dzięki wskaźnikowi SRRI niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej można zaklasyfikować fundusz do danego profilu ryzyka. Należy jednak pamiętać, że wskaźnik ryzyka bazuje na historycznych stopach zwrotu (może ulec zmianie) i nie obejmuje wszystkich ryzyk związanych z funduszem – te są dodatkowo opisane w sekcji dotyczącej ryzyka (np. ryzyko kredytowe związane z inwestowaniem w obligacje korporacyjne).
W dokumencie opisane są także opłaty pobierane przez fundusz. Tabela opłat podzielona jest na trzy części. W pierwszej znajduje się zestawienie maksymalnych stawek dla opłat jednorazowych pobieranych przy nabyciu oraz przy umorzeniu jednostek. Opłata za nabycie jednostek uczestnictwa pobierana jest przy rozpoczęciu inwestycji, uszczuplając wartość faktycznie zainwestowanej kwoty.
Druga sekcja zawiera opłaty bieżące pobrane w trakcie roku, czyli koszty netto funduszu z wyłączeniem kosztów odsetkowych, ujemnego salda różnic kursowych, podatków od przychodów oraz success fee (liczone na podstawie sprawozdań finansowych).
Na końcu tabeli znajdują się opłaty pobierane w szczególnych warunkach, czyli opłata za wyniki (tzw. success fee). Jest ona pobierana, gdy zostanie spełniony jakiś warunek, a liczona jest od nadwyżki stopy zwrotu funduszu ponad podany wskaźnik.
Od 2023 roku KIID-y zostały zastąpione dokumentem KID.
