Fundusze otwarte wygrywają z FIZ-ami

Po bardzo udanym 2017 r., w tym roku do rozwiązań oferowanych przez krajowe TFI napłynęło łącznie ponad +4,1 mld zł (okres od stycznia do lipca). Sprawdzamy jak wygląda struktura napływów w podziale na formę prawną funduszy.

Reklama

Zarówno w tym roku, jak i w ubiegłym, zdecydowanie wygrywają  fundusze otwarte (FIO oraz SFIO). W 2017 r. pozyskały one łącznie blisko +13,2 mld zł netto. Do lipca tego roku do produktów typu FIO i SFIO wpłacono prawie +9,3 mld zł netto, więc być może nie tylko uda się powtórzyć ubiegłoroczny wynik, ale nawet go przebić. Przyglądając się strukturze napływów warto dodać, że środki trafiają przede wszystkim do rozwiązań o najniższym ryzyku –  fundusze gotówkowe i pieniężne zdeklasowały konkurentów, bowiem do końca lipca br. ulokowano w nich blisko +11,7 mld zł netto. Liderami w pozyskiwaniu kapitału są PKO Skarbowy (Parasolowy FIO), UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) i Arka Prestiż Gotówkowy (Arka Prestiż SFIO). Tylko do tych trzech rozwiązań trafiło jak dotąd ponad +4,9 mld zł netto.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Znacznie gorzej wygląda sytuacja funduszy zamkniętych. W 2017 r. po raz pierwszy w historii rok zakończył się ujemnym bilansem sprzedaży. Z FIZ-ów wycofano wtedy łącznie ponad -0,7 mld zł netto. To efekt odpływu kapitału z funduszy dedykowanych, z których wypłacono prawie -4,2 mld zł netto. FIZ-y detaliczne pozyskały +3,4 mld zł. Wśród przyczyn pogorszenia sentymentu wskazywano wdrożenie nowych przepisów podatkowych, które uniemożliwiały wykorzystywanie tego typu struktur do optymalizacji podatkowej.

Ten rok okazuje się jeszcze trudniejszy. Do końca lipca  saldo wpłat i wypłat funduszy zamkniętych wyniosło prawie -5,2 mld zł netto. Z produktów niedetalicznych odpłynęło łącznie ponad -3,7 mld zł netto. O przewadze umorzeń zadecydowało m.in. wycofanie środków w wysokości ponad -10 mld zł z jednego z rozwiązań z oferty Skarbiec TFI.

Co ważne, w 2018 r. ujemnego bilansu sprzedaży doświadczają również rozwiązania detaliczne – póki co wyniósł on -1,4 mld zł netto. Odpowiadają za to fundusze absolutnej stopy zwrotu, z których w tym roku odpłynęło prawie -1,3 mld zł netto, najwięcej w historii. Najbardziej ucierpiały produkty z oferty Trigon TFI i Altus TFI, których saldo wpłat i wypłat wyniosło odpowiednio ok. -0,8 mld zł i -0,3 mld zł.