Ratingowy powiew wiosny - podsumowanie

Marzec przyniósł sporo wrażeń inwestorom, a zmienność która „wkroczyła” na rynki często powoduje niechęć do podejmowaniu większego ryzyka. Warto więc przyjrzeć się szerokiej gamie funduszy, które są dostępne w ofercie rodzimych TFI. Aby poznać te produkty „od kuchni” warto zapoznać się z naszymi Ratingami. Dla czytelników serwisu analizy.pl przygotowaliśmy kolejną dawkę odświeżonych ocen. Pod lupą znalazło się 7 funduszy. Tym razem spektrum ocenionych produktów jest relatywnie wąskie – dotyczy przede wszystkim produktów określanych mianem bezpiecznych. Spośród ocenionych funduszy 5 utrzymało dotychczasową notę, jeden awansował, a jeden po raz pierwszy uzyskał ocenę. W marcu zdecydowaliśmy się zawiesić również 2 ratingi. Od debiutu chcielibyśmy rozpocząć nasze podsumowanie.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Debiutantem „na piątkę” – co rzadko się zdarza – jest IPOPEMA Dłużny. To reprezentant funduszy dłużnych polskich papierów skarbowych, którego wyróżnia spośród rywali „czystość formy”. Oznacza to, że wynik w 100% jest generowany na obligacjach rządowych. Ocena 5 gwiazdek jest pochodną wielu czynników. Przede wszystkim umiejętnego pozycjonowania portfela na krzywej rentowności oraz szerokiego wachlarza narzędzi (np. dźwignia finansowa, instrumenty pochodne). Zarządzający (Mariusz Zaród) wykorzystuje elastyczną politykę inwestycyjną, by maksymalizować stopę zwrotu dla klientów funduszu i jak dotąd wywiązuje się z tego zadania bardzo dobrze – fundusz regularnie plasuje się w gronie najlepszych rozwiązań w grupie. Ponadto, efektywność funduszu w ujęciu rocznym jest na najwyższym poziomie. Wobec takich okoliczności nie mogliśmy przejść obojętnie, co znalazło odzwierciedlenie w ocenie.

Do grona rozwiązań „czwórkowych” awansował również reprezentant funduszy gotówkowych i pieniężnych – IPOPEMA Gotówkowy. Przyczyniła się do tego modyfikacja polityki inwestycyjnej oraz aktywność zarządzającego w poszukiwaniu dodatkowej stopy zwrotu. Co więcej, elastyczna polityka inwestycyjna umożliwia czerpanie wartości dodanej zarówno w części skarbowej, jak i korporacyjnej portfela. Skutkuje to spełnieniem dwóch kryteriów, jakie z reguły kierują klientami tego rodzaju funduszy – ochrona kapitału i dostarczenie stopy zwrotu przewyższającej oprocentowanie opłaty bankowej. Ponadto efektywność rozwiązania jest wysoka, co również przechyliło się na korzyść oceny. W efekcie produkt legitymuje się notą 4 gwiazdek.

W marcowym zestawieniu pojawił się również laureat nagrody Alfa 2017 w kategorii fundusze dłużne korporacyjne – Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych. Warto więc poświęcić chwilę temu rozwiązaniu. Fundusz niezmiennie charakteryzuje wysoka jakość i dobra forma. Nieprzeciętność ma swoje źródło w niestandardowej konstrukcji portfela, która w dużej mierze nawiązuje do zachodnich standardów – około połowa lokat jest denominowana w walutach zagranicznych. Filozofia funduszu zakłada zarabianie głównie na ryzyku kredytowym, a zarządzający (Paweł Pisarczyk) poszukuje wartości dodanej również na zagranicznych rynkach. Ciekawym pomysłem są jednostki uczestnictwa innych funduszy czy ETF-y, pozwalające uzyskać ekspozycję na zagraniczny rynek długu high yield. Aktywność zarządzającego jest również widoczna w części skarbowej portfela – również tam poszukiwana jest wartość dodana dla klienta.

W marcu zostały zawieszone dwa fundusze spod egidy TFI PZU – PZU Zrównoważony i PZU Akcji Małych i Średnich Spółek. Ta decyzja jest podyktowana kondycją tych funduszy na tle konkurencji. Aby poznać szczegóły zachęcamy do przeczytania informacji „Zawieszenie ratingów dla funduszy TFI PZU”.