Rating dla PKO Skarbowy - dobry portfel korporacyjny daje przewagę
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
W ciągu zaledwie dwóch lat fundusz PKO Skarbowy przeistoczył się pod względem zgromadzonych aktywów w rynkowego giganta. Od końca 2010 roku do końca marca 2013 roku ich poziom, ze względu na wysoki napływ środków, uległ podwojeniu, osiągając wartość 1,7 mld zł. Co najważniejsze, nie spowodowało to spadku uzyskiwanych stóp zwrotu, co często ma miejsce w przypadku tak dynamicznego wzrostu środków. W dalszym ciągu osiągane wyniki są lepsze, nie tylko od średniej w grupie, ale również od benchmarku, którym jest indeks oparty na stawce WIBID6M. W obecnym środowisku niskich stóp procentowych, portfel korporacyjny funduszu jest jego istotną przewagą konkurencyjną. Bieżąca rentowność portfela jest obecnie istotnie wyższa od tego, co oferują rozwiązania bazujące wyłącznie na obligacjach rządowych. Dlatego w naszej opinii przyszłe stopy zwrotu mogą być nadal lepsze od średniej. Trzeba jednocześnie zauważyć, że niektóre elementy polityki inwestycyjnej nie wypadają równie pozytywnie na tle innych funduszy w grupie rozwiązań pieniężnych i gotówkowych, zaś same koszty i opłaty związane z inwestycją w PKO Skarbowy są widoczną wadą. Pomimo ostatniej zadyszki stóp zwrotu, bilans słabych i mocnych stron funduszu jest jednak pozytywny. Dlatego też zdecydowaliśmy się na pozostawienie dotychczasowej oceny ratingowej na poziomie 4 gwiazdek.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania