Fundusz pod własną marką z obcym TFI
Deutsche Bank PBC wprowadza do oferty DB Funds FIO. Jest to już czwarty przypadek w Polsce, kiedy bank zamiast zakładać własne towarzystwo funduszy inwestycyjnych, przygotował fundusz według własnych wytycznych i pod własną marką z obcym TFI. W tym przypadku twórcą funduszu była OPERA TFI.
Jako pierwszy, fundusz w tzw. formule "white label", wprowadził w 2003 roku Lukas Bank (obecnie Credit Agricole). Partnerem przy utworzeniu, wdrożeniu do sprzedaży oraz obsłudze, a także zarządzaniu, dziś już 5 subfunduszy, jest BZ WBK TFI. Ponad rok później Skarbiec TFI stworzył fundusz parasolowy na zlecenie Fortis Securities - spółki będącej własnością Fortis Banku. Aktywami funduszu zarządzał Fortis Securities. Kilka miesięcy temu grupa BNP Paribas utworzyła jednak własne TFI, przejmując tym samym fundusz z rąk Skarbca. Ostatnim przypadkiem funduszu w formule "white label" było uruchomienie na początku 2009 roku parasola Alior SFIO dla Alior Banku przez Ipopemę TFI. Z czasem oferta rozrosła się do 4 subfunduszy. W sumie na koniec kwietnia 2 parasole działające w tej formule zarządzały aktywami wartymi łącznie 660 mln zł.
W przypadku nowego funduszu Deutsche Banku, realizacją strategii, a także zarządzaniem portfelem zajmuje się Biuro Maklerskie Banku. Nowością w przypadku nowych sunfunduszy: DB Fund Instrumentów Dłużnych, DB Fund Dynamiczny i DB Fund Globalny Zrównoważony jest oparcie się na konstrukcji fund of funds. Ich portfele są budowane w oparciu o najlepsze, zdaniem zarządzających, fundusze oferowane na rynku. W ich doborze zarządzający opierają się o metodologię Best Managers, wypracowaną przez ekspertów DB w Belgii i dostosowaną do specyfiki polskiego rynku. Metodologia ta zakłada alokację aktywów w tytuły uczestnictwa funduszy – lokalnych i SICAV, które w długim terminie osiągają ponadprzeciętnie dobre wyniki inwestycyjne, przy jednocześnie wysokiej ich stabilności. W tym celu badane są m.in. roczne stopy zwrotu z funduszy za co najmniej ostatnie 4 lata - każda z osiąganych stóp zwrotu ma jednakową wagę w modelu.
– W związku z tym bierzemy pod uwagę fundusze istniejące na rynku przynajmniej 4 lata, mające potwierdzony track record wyników oraz stabilny zespół zarządzających. Nie znaczy to jednak, że jeżeli w danym funduszu nastąpi zmiana zespołu zarządzającego to automatycznie usuniemy fundusz z portfela. Zakładamy wówczas, że TFI zarządzające tym funduszem, będzie w stanie utrzymać pierwotną jakość zarządzania, ale uważnie będziemy przyglądać się, jak ta zmiana będzie wpływała na osiągane wyniki w kolejnych okresach – tłumaczy Dariusz Kazalski, Dyrektor Departamentu Centrum Inwestycyjne, Deutsche Bank PBC. Jeśli nastąpi pogorszenie wyników, fundusz straci swoją pierwotną pozycję rankingową i zostanie zastąpiony innym. Zarządzający uwzględniają również między innymi wskaźniki mierzące dodatkową stopę zwrotu na tle generowanego ryzyka (współczynnik Sharpe'a czy wskaźnik Information Ratio).
Minimalna wielkość pierwszej wpłaty na nabycie jednostek uczestnictwa to 100 zł, kwota każdej kolejnej wynosi co najmniej 50 zł. Wysokość opłaty manipulacyjnej bez względu na kwotę wpłaty wynosi odpowiednio: dla DB Fund Dynamicznego 2%, dla DB Fund Globalnego Zrównoważonego 1,5% i 0,5% dla DB Fund Instrumentów Dłużnych. Opłaty za zarządzanie wynoszą: w przypadku subfunduszu DB Fund Dynamiczny 3%, 2% dla DB Fund Globalnego Zrównoważonego oraz 1,5% dla subfunduszu DB Fund Instrumentów Dłużnych.
DB Funds FIO będzie dostępny w Oddziałach Deutsche Bank PBC oraz poprzez platformę Fundusze online w systemie bankowości internetowej db easyNET. Do końca sierpnia tego roku DB Funds FIO oferowany jest, w ramach promocji, bez opłat manipulacyjnych.
Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online
Reklama
29.05.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania