Fidelity Funds America Fund - prawdziwa ekspozycja na amerykański rynek akcji
Gospodarka USA jest w najlepszej kondycji od lat, a to za sprawą wyraźnej poprawy czynników strukturalnych, jaką widać w deficytach bliźniaczych. W 2009 roku deficyt fiskalny USA stanowił równowartość 10 proc. tamtejszego PKB, czyli ok. 1,5 bln USD. Analitycy Congressional Budget Office przewidują, że w bieżącym roku fiskalnym deficyt sięgnie ok. 640 mld USD, czyli 4 proc. PKB. Jednocześnie znaczącej poprawie uległ bilans handlowy. Taka kombinacja lepszych prognoz dla wzrostu gospodarczego z łagodną inflacją umożliwia Rezerwie Federalnej rozpoczęcie stopniowego wycofywania z programu luzowania ilościowego. To dobra wiadomość dla globalnych rynków akcji. Warto przy tym pamiętać o kilku ciekawych czynnikach strukturalnych, które w dłuższej perspektywie mogą się stać motorem amerykańskiej gospodarki. Mowa tu o renesansie sektora energetycznego, rewolucji w przemyśle wytwórczym i automatyzacji oraz dynamicznych i przełomowych innowacjach w obszarze technologii mobilnych.
Jak Fidelity inwestuje w akcje spółek amerykańskich?
W przypadku relatywnie efektywnego rynku, jakim jest USA, kwestią nad wyraz istotną jest możliwość korzystania z solidnej analizy metodą bottom-up. Jedną z kluczowych przewag Fidelity jest największy po tej stronie Atlantyku zespół analityków dedykowanych amerykańskiemu rynkowi akcji. Dzielą się oni na sześć zespołów sektorowych kierowanych przez analityków z bogatym doświadczeniem w danej branży. Decyzje inwestycyjne muszą być poparte rygorystyczną analizą skoncentrowaną na przyszłości emitenta, a nie jedynie wielkością jego bilansu – jak ma to miejsce w przypadku pasywnych inwestycji w indeksy ważone kapitalizacją.
W przypadku alokacji pasywnej bądź ważonej kapitalizacji, istotnym problemem jest tendencja do „patrzenia w przeszłość”, szczególnie obecnie, gdy marże operacyjne spółek amerykańskich są blisko rekordowo wysokich poziomów. W tej sytuacji niezwykle ważną rolę odgrywa analiza na poziomie poszczególnych emitentów, nastawiona na identyfikowanie tych z największym potencjałem wzrostu względem reszty rynku, która może ucierpieć na ewentualnym spadku marż.
Co więcej, badania naukowe (1) wykazują, że zarządzający, którzy osiągali solidne wyniki w przeszłości i jednocześnie najluźniej trzymają się indeksu – a więc ci z największym udziałem kapitału aktywnego w portfelu – są w stanie wyprzedzić benchmarki zarówno przed, jak i po uwzględnieniu opłat (2).
Fidelity Funds America Fund to flagowy fundusz amerykańskiego rynku akcji Fidelity, osiągający jedne z najlepszych wyników w swoim sektorze. Celem funduszu jest wzrost wartości kapitału inwestorów w długiej perspektywie poprzez inwestowanie w spółki notowane na amerykańskich parkietach.
Fundusz jest zarządzany przez Adriana Brassa. Odkąd Adrian Brass przejął stery w styczniu 2008 roku, fundusz wyprzedził 90 proc. konkurencji oraz indeks S&P500. W jednym roku fundusz osiągnął wyniki lepsze niż 98 proc. konkurencji, znacznie powyżej indeksu (3).
Jak Fidelity inwestuje w akcje spółek amerykańskich?
W przypadku relatywnie efektywnego rynku, jakim jest USA, kwestią nad wyraz istotną jest możliwość korzystania z solidnej analizy metodą bottom-up. Jedną z kluczowych przewag Fidelity jest największy po tej stronie Atlantyku zespół analityków dedykowanych amerykańskiemu rynkowi akcji. Dzielą się oni na sześć zespołów sektorowych kierowanych przez analityków z bogatym doświadczeniem w danej branży. Decyzje inwestycyjne muszą być poparte rygorystyczną analizą skoncentrowaną na przyszłości emitenta, a nie jedynie wielkością jego bilansu – jak ma to miejsce w przypadku pasywnych inwestycji w indeksy ważone kapitalizacją.
W przypadku alokacji pasywnej bądź ważonej kapitalizacji, istotnym problemem jest tendencja do „patrzenia w przeszłość”, szczególnie obecnie, gdy marże operacyjne spółek amerykańskich są blisko rekordowo wysokich poziomów. W tej sytuacji niezwykle ważną rolę odgrywa analiza na poziomie poszczególnych emitentów, nastawiona na identyfikowanie tych z największym potencjałem wzrostu względem reszty rynku, która może ucierpieć na ewentualnym spadku marż.
Co więcej, badania naukowe (1) wykazują, że zarządzający, którzy osiągali solidne wyniki w przeszłości i jednocześnie najluźniej trzymają się indeksu – a więc ci z największym udziałem kapitału aktywnego w portfelu – są w stanie wyprzedzić benchmarki zarówno przed, jak i po uwzględnieniu opłat (2).
Fidelity Funds America Fund to flagowy fundusz amerykańskiego rynku akcji Fidelity, osiągający jedne z najlepszych wyników w swoim sektorze. Celem funduszu jest wzrost wartości kapitału inwestorów w długiej perspektywie poprzez inwestowanie w spółki notowane na amerykańskich parkietach.
Fundusz jest zarządzany przez Adriana Brassa. Odkąd Adrian Brass przejął stery w styczniu 2008 roku, fundusz wyprzedził 90 proc. konkurencji oraz indeks S&P500. W jednym roku fundusz osiągnął wyniki lepsze niż 98 proc. konkurencji, znacznie powyżej indeksu (3).
W dniu 30 września 2013 roku w ramach Fidelity Funds – America Fund firma Fidelity uruchomiła jednostkę denominowaną w PLN z zabezpieczonym ryzykiem kursowym, która umożliwia inwestorom z Polski zarządzanie ekspozycją walutową w trakcie inwestowania na amerykańskim rynku akcji.
W Polsce Fidelity Funds America Fund dostępny jest u wiodących dystrybutorów, partnerów oraz doradców inwestycyjnych. Więcej informacji można uzyskać na stronie www.fidelity.pl lub w karcie informacyjnej funduszu.
Na czym polega hedging PLN?
Hedging walutowy ma na celu ograniczenie wpływu ryzyka kursowego na wartość inwestycji. Jeżeli polski inwestor zainwestuje środki denominowane w PLN w fundusz denominowany np. w EUR, hedging PLN pozwoli na utrzymanie stałego kursu wymiany EUR/PLN, nawet w przypadku spadku wartości EUR. Oferowane przez Fidelity klasy jednostek z zabezpieczonym ryzykiem kursowym mają na celu ochronę wartości portfela przed wahaniami kursu waluty poszczególnych instrumentów na tym samym poziomie, co zabezpieczenie waluty bazowej danej klasy jednostek. Oznacza to, że inwestycja w PLN jest zabezpieczona przed wahaniami waluty każdego instrumentu w portfelu – nie zaś jedynie waluty bazowej.
/aol
(1) Cremers, K.M.J and Petajisto, A. (2009) “How Active is your manager? A new measure that predicts performance”, Review of Financial Studies, 2009, 22(9); Petajisto, A. (2010) “Active share and Mutual Fund performance”.
(2) Kapitał aktywny to suma wszystkich przeważonych pozycji w portfelu, plus gotówka, wyrażona jako procent aktywów netto portfela.
(3) Źródło: FIL Limited / Standard & Poor´s, dane w przeliczeniu na USD. Podstawa obliczenia: nav-nav, przy reinwestycji zysków brutto. Indeks porównawczy: S&P500 Net, wg stanu na 30 czerwca 2013 r. Uwaga: w lutym 2011 indeks porównawczy został zmieniony z S&P500 Index na S&P500 Net Index. Ranking: Morningstar GIF Equity North America. Fundusz działa od: 1 stycznia 2008 r.
Niniejsze informacje przeznaczone są wyłącznie dla Klientów Profesjonalnych w rozumieniu Załącznika II Dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 roku w sprawie rynków instrumentów finansowych zmieniającej Dyrektywę Rady 85/611/EWG i 93/6/EWG i Dyrektywę 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylającej Dyrektywę Rady 93/22/EWG i nie powinny być przekazywane ani wykorzystywane przez inwestorów prywatnych. Nie mogą one być również bez uprzedniej zgody powielane ani rozprowadzane. Niniejszy komunikat nie jest skierowany i nie może zostać wykorzystany jako podstawa do działania przez osoby z [Wielkiej Brytanii lub] Stanów Zjednoczonych, i jest adresowany wyłącznie do osób będących rezydentami jurysdykcji, w których dystrybucja poszczególnych funduszy jest uprawniona na podstawie zezwolenia lub w których zezwolenie takie nie jest wymagane. Spółka FIL Limited wraz ze spółkami zależnymi tworzą światową organizację zarządzania inwestycjami, powszechnie określaną jako Fidelity Worldwide Investment. Zarządzający portfelem spółki FIL mogą też otrzymać analizę inwestycyjną z firmy Fidelity Management & Research Company, spółki zależnej FMR LLC. FIL i FMR LLC są odrębnymi, niezależnymi spółkami, które mają pewnych wspólnych akcjonariuszy. Profesjonalni analitycy (research professionals) obejmują pracowników, analityków, dyrektorów ds. kraju i sektora posiadających obowiązki w zakresie prowadzenia badań oraz analityków danych technicznych i ilościowych, będących częścią grup badawczych. Cały świat — poza Ameryką Północną.
Nazwy Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, znak graficzny Fidelity Worldwide Investment oraz symbol F stanowią znaki towarowe firmy FIL Limited. Należy zauważyć, że te amerykańskie fundusze nie są dostępne na sprzedaż poza Stanami Zjednoczonymi, a szczegóły podano tylko do celów ilustracyjnych. Lub Jest to ilustracja specjalistycznej wiedzy spółki Fidelity w tej dziedzinie i nie należy tego traktować jako zachęty do inwestowania w fundusze zarejestrowane w Stanach Zjednoczonych, które są dostępne tylko dla inwestorów ze Stanów Zjednoczonych.
Fidelity oferuje informacje jedynie na temat własnych produktów i usług, oraz nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego w oparciu o indywidualną sytuację. Fidelity Funds to otwarty fundusz inwestycyjny utworzony w Luksemburgu, posiadający różne klasy akcji. Odwołania do “FF” odnoszą się do Fidelity Funds. Dotychczasowe wyniki nie stanowią wiarygodnego wskaźnika co do przyszłych wyników. Wartość inwestycji [i dochodu z nich] może się obniżyć bądź wzrosnąć, oraz nie jest zagwarantowana, inwestorzy mogą nie odzyskać zainwestowanych kwot.
W przypadku funduszy inwestujących na rynkach zagranicznych, na cenę, dochód i wartość inwestycji mogą wpływać zmiany kursu wymiany walut. Transakcje walutowe mogą być zawierane na warunkach rynkowych przez lub za pośrednictwem spółek Fidelity, które mogą z nich czerpać korzyści. Udziały mogą różnić się od tych podanych w indeksie. Z tego powodu indeks porównawczy jest używany jedynie do celów referencyjnych.
Zalecamy uzyskanie szczegółowych informacji przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Inwestycji należy dokonywać w oparciu o aktualny prospekt emisyjny i skrót prospektu emisyjnego, które można uzyskać bezpłatnie wraz z aktualnymi sprawozdaniami rocznymi i półrocznymi u naszych dystrybutorów, w naszym Europejskim Centrum Obsługi w Luksemburgu i w Polsce.
Wydany przez firmę FIL Luxembourg S.A. Walii), uprawnione i nadzorowane przez Komisję Nadzoru Sektora Finansowego (Commission de Surveillance du Secteur Financier). SSL 1310N15/0414
Nazwy Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, znak graficzny Fidelity Worldwide Investment oraz symbol F stanowią znaki towarowe firmy FIL Limited. Należy zauważyć, że te amerykańskie fundusze nie są dostępne na sprzedaż poza Stanami Zjednoczonymi, a szczegóły podano tylko do celów ilustracyjnych. Lub Jest to ilustracja specjalistycznej wiedzy spółki Fidelity w tej dziedzinie i nie należy tego traktować jako zachęty do inwestowania w fundusze zarejestrowane w Stanach Zjednoczonych, które są dostępne tylko dla inwestorów ze Stanów Zjednoczonych.
Fidelity oferuje informacje jedynie na temat własnych produktów i usług, oraz nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego w oparciu o indywidualną sytuację. Fidelity Funds to otwarty fundusz inwestycyjny utworzony w Luksemburgu, posiadający różne klasy akcji. Odwołania do “FF” odnoszą się do Fidelity Funds. Dotychczasowe wyniki nie stanowią wiarygodnego wskaźnika co do przyszłych wyników. Wartość inwestycji [i dochodu z nich] może się obniżyć bądź wzrosnąć, oraz nie jest zagwarantowana, inwestorzy mogą nie odzyskać zainwestowanych kwot.
W przypadku funduszy inwestujących na rynkach zagranicznych, na cenę, dochód i wartość inwestycji mogą wpływać zmiany kursu wymiany walut. Transakcje walutowe mogą być zawierane na warunkach rynkowych przez lub za pośrednictwem spółek Fidelity, które mogą z nich czerpać korzyści. Udziały mogą różnić się od tych podanych w indeksie. Z tego powodu indeks porównawczy jest używany jedynie do celów referencyjnych.
Zalecamy uzyskanie szczegółowych informacji przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Inwestycji należy dokonywać w oparciu o aktualny prospekt emisyjny i skrót prospektu emisyjnego, które można uzyskać bezpłatnie wraz z aktualnymi sprawozdaniami rocznymi i półrocznymi u naszych dystrybutorów, w naszym Europejskim Centrum Obsługi w Luksemburgu i w Polsce.
Wydany przez firmę FIL Luxembourg S.A. Walii), uprawnione i nadzorowane przez Komisję Nadzoru Sektora Finansowego (Commission de Surveillance du Secteur Financier). SSL 1310N15/0414
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Artykuł Sponsorowany
14.10.2013
Artykuł sponsorowany
