Kolejny kwartał wzrostów u niezależnych dystrybutorów
Trzeci kwartał 2024 roku przyniósł dalszy wzrost aktywów zgromadzonych w funduszach poprzez niezależnych dystrybutorów. Dynamika była jednak nieco niższa niż w poprzednich kwartałach.
W III kwartale br. wartość aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych poprzez niezależnych dystrybutorów wzrosła o 5,5% w ujęciu kwartalnym (w porównaniu do 6,3% w II kwartale) i na koniec września wyniosła 11,4 mld zł. To dynamika minimalnie niższa od całego rynku funduszy detalicznych (6,2% kw/kw). Za wzrostem aktywów stały zarówno dobre wyniki zarządzania, jak i przewaga wpłat.
Reklama
Przez ostatni rok aktywa niezależnych dystrybutorów wzrosły o 30%. W tym czasie cały rynek detaliczny powiększył się o 35%.
Trzeci kwartał 2024 okazał się kolejnym udanym okresem dla inwestorów, choć rynki charakteryzowały się podwyższoną zmiennością i silną wrażliwością na napływające dane makroekonomiczne i sytuację geopolityczną. - Głównym tematem stał się amerykański rynek pracy, który uległ wyraźnemu osłabieniu. Stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od niemal 3 lat, a comiesięczny przyrost nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym nie dorównywał konsensusowi rynkowemu. W rezultacie, Fed zdecydował się na zaskakującą obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych, zapewniając przy tym, że prawdopodobieństwo wystąpienia recesji uważa za znikome – podsumowuje kwartał Marcin Ciesielski, członek zarządu CERES DI. - Pomimo, iż zarówno amerykański S&P 500, jak i niemiecki DAX na przestrzeni III kwartału osiągnęły nowe historyczne maksima, to najwyższą stopę zwrotu odnotowały indeksy z Państwa Środka. Dzięki wzrostom z ostatnich dni września, Shanghai Composite zyskał 12,4%, a Hang Seng nawet 19,3%. Bardzo dobrze radziło sobie ponadto złoto, które przekroczyło barierę 2600 dolarów za uncję i ponownie w tym roku wzniosło się na nowe rekordowe poziomy – dodaje.
Dużym rozczarowaniem inwestycyjnym tego roku będzie zapewne zachowanie GPW, która na początku lipca zaczęła bardzo wyraźnie odstawać od rynków globalnych – WIG20 spadł w III kw. o 9,26%.Dół formularza
Rynki rosną, aktywa też
W III kwartale 2024 r. najwyższą dynamikę (podobnie jak i w II kwartale), przekraczającą 18% w ujęciu kwartalnym, zanotował Michael / Ström DM, którego klienci w funduszach inwestycyjnych trzymali na koniec września łącznie 276 mln zł. W skali roku dynamika przekroczyła 130%. To głównie zasługa funduszy zamkniętych, w których klienci tego domu maklerskiego ulokowali łącznie 168 mln zł. W trzecim kwartale spółka przeprowadziła pierwsze emisje autorskiego funduszu Michael / Ström Obligacji Korporacyjnych 2 FIZ, specjalizującego się w obligacjach korporacyjnych przedsiębiorstw. Fundusz cieszył się dużym zainteresowaniem, a aktywa zgromadzone na koniec września osiągnęły poziom 33,9 mln zł.
Wartość wszystkich aktywów zgromadzonych na rachunkach maklerskich Michael / Ström DM (czyli także m.in. w obligacjach korporacyjnych, komunalnych czy skarbowych) na koniec kwartału zwiększyła się do ponad 3,2 mld zł (m.in. dzięki pozyskaniu 255 mln zł w 15 emisjach obligacji korporacyjnych).
W pozostałych firmach dystrybucyjnych wzrost aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych w III kwartale nie przekraczał 10%.
W CERES DI sięgnął 8,8%. Za pośrednictwem tej firmy klienci inwestują w funduszach łącznie niemal 837 mln zł. W samym III kwartale spółka pozyskała 68 mln złotych nowych aktywów.
- Trzeci kwartał okazał się bardzo dobry dla naszych portfeli modelowych. Stopa zwrotu, tylko za ten okres, strategii konserwatywnej, umiarkowanej, dynamicznej i agresywnej wyniosła odpowiednio 2,43%, 4,23%, 3,54% oraz 4,59%, a powyższe strategie w wariancie ESG osiągnęły jeszcze lepsze wyniki – mówi Marcin Ciesielski.
W sumie na koniec września wszystkie aktywa powierzone przez klientów CERES DI przekroczyły 3 mld zł, w tym w ramach usługi zarządzania aktywami – ponad 2,2 mld złotych. W trzecim kwartale spółka pozyskała kilkudziesięciu nowych klientów.
- III kwartał, po bardzo dobrym dla nas I półroczu, pozwolił nam pozytywnie zweryfikować nasze prognozy finansowe. Spółka już zrealizowała zakładany na ten rok plan przyrostu aktywów i przychodów – dodaje Michał Parkowski, prezes zarządu CERES DI.
Na trzecim miejscu pod względem dynamiki aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych znalazła się platforma KupFundusz.pl (+8,5%). - W trzecim kwartale 2024 roku nasza platforma nadal kontynuowała szybki rozwój. Środki klientów były najwyższe w historii, przekraczając 164 mln zł. Oznacza to, że w ciągu 12 miesięcy aktywa inwestorów korzystających z KupFundusz.pl wzrosły o 54%. To znakomity wynik, który udowadnia, że nasza oferta spotyka się z rosnącym zainteresowaniem i zaufaniem inwestorów – mówi Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl.
Na platformie w ostatnim kwartale dynamicznie rosła wartość środków ulokowanych przez klientów w funduszach obligacji. Bogata oferta funduszy z tej grupy oraz ich znakomite wyniki, zwłaszcza na tle oprocentowania lokat bankowych przyciągały na platformę zarówno nowych klientów, jak i zachęcały dotychczasowych do zwiększania inwestycji w fundusze o najniższym ryzyku. - Liczymy, że w kolejnych miesiącach te pozytywne tendencje będą kontynuowane, zarówno jeśli chodzi o procentowy wzrost aktywów, jak i dynamikę wzrostu liczby klientów – dodaje Raupuk.
Pod względem dynamiki aktywów w III kwartale na kolejnym miejscu znalazło się Muscari Capital, które przebiło barierę 0,4 mld zł. Za pośrednictwem tej firmy na koniec września klienci inwestowali w funduszach łącznie 403 mln zł, 7,1% więcej niż w czerwcu i o 31% więcej niż rok wcześniej.
- Odpowiednia selekcja, szeroka oferta produktowa oraz nakładające się na to dodatnie napływy spowodowały wzrost aktywów, jakie powierzyli nam klienci do przeszło 403 mln zł. Oznacza to wzrost o 26 mln w skali całego trzeciego kwartału – podsumowuje Arkadiusz Seta, prezes zarządu Muscari Capital. - Jeszcze niedawno informowaliśmy, że zaufało nam 1000 klientów, a dziś ta liczba zbliża się do 1100 osób – dodaje. Zwraca przy tym uwagę na bardzo duże zainteresowanie inwestycjami (nie tylko w funduszach) ze strony klientów w tym roku. - Poziom aktywów, jakie powierzyli nam klienci, wzrósł o przeszło 80 mln zł na koniec 3Q2024, co implikuje wzrost o niemal 25%, a nie zapominajmy że przed nami ostatni kwartał, historycznie z reguły najlepszy w skali całego roku. Ten efekt widać już w październiku, gdzie klienci zainwestowali ponad 30 mln zł za pośrednictwem doradców Muscari Capital tylko w skali tego jednego miesiąca – ujawnia Arkadiusz Seta.
Wracając do funduszy inwestycyjnych, podobną dynamikę aktywów w III kwartale odnotował QValue. Liczba klientów przekroczyła 1800, a aktywa zgromadzone w funduszach wzrosły o 66,5 mln zł, przekraczając 1 mld zł.
- Trzeci kwartał stał pod znakiem delikatnej przebudowy portfeli naszych klientów. Dużym zainteresowaniem cieszyły się fundusze surowcowe, w tym fundusze złota oraz fundusze dłużne zarówno krajowe jak i zagraniczne – zdradza Michał Stanek, prezes QValue. Klienci Value Invest posiadający rachunki maklerskie w Ipopema Securities najchętniej wybierali fundusze Private Debt oraz korzystali z rozszerzonej w drugim kwartale oferty doradztwa portfelowego opartego o ETF. Poza tym wybierali rozwiązania strukturyzowane, uczestniczyli w emisjach obligacji, takich emitentów jak BEST SA czy Kruk SA, a także samodzielnie dokonywali transakcji na GPW zarówno na rynku wtórnym jak i biorąc udział w transakcjach SPO, ABB i przygotowywali się do IPO Żabki. Transakcje te dają klientom możliwość rozbudowy swojego portfela o nowe składniki.
- Wolumen transakcji liczymy każdego miesiąca w milionach i zakładamy geometryczny wzrost wolumenu w kolejnych miesiącach – dodaje Stanek.
Xelion DI, czyli lider rynku pod względem wartości aktywów zgromadzonych u niezależnych pośredników, również ma powody do zadowolenia. W III kwartale wartość środków zgromadzonych w funduszach wzrosła w jego przypadku o 6,7% (czyli tyle samo ile w II kwartale). Na koniec września aktywa funduszowe Xeliona warte były 4,85 mld zł, o 35% więcej niż przed rokiem.
- Na dzień 30 września 2024 r. aktywa inwestycyjne zgromadzone przez klientów DI Xelion w tytułach uczestnictwa i certyfikatach inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, innych instrumentach finansowych oraz zewnętrznych usługach zarządzania aktywami na zlecenie klienta plasowały się na poziomie blisko 6,75 mld zł. Tym samym w 2024 r. odnotowaliśmy niemal 13% wzrost poziomu aktywów inwestowanych za pośrednictwem DI Xelion, a w samych funduszach inwestycyjnych zaobserwowaliśmy ponad 22% wzrost zainwestowanych aktywów w perspektywie YTD, do czego przyczyniła się sprzedaż netto jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych na poziomie ponad 550 mln zł – ujawniają przedstawiciele Xeliona. - W samym wrześniu sprzedaż netto tytułów uczestnictwa wyniosła ponad 76 mln zł, a największe napływy odnotowaliśmy w funduszach akcji zagranicznych. W perspektywie całego 2024 r. największą popularnością klientów cieszyły się niezmiennie fundusze dłużne (309 mln zł sprzedaży netto YTD) – dodają.
Kilkuprocentową dynamikę aktywów zanotowała w III kwartale także firma Phinance. W przypadku tego dystrybutora na koniec września w funduszach otwartych i zamkniętych klienci trzymali łącznie ponad 176,2 mln zł, o 33% więcej niż rok temu, co odpowiada 44 mln zł.
- Za wzrost aktywów w III kwartale odpowiedzialna była jedynie grupa funduszy dłużnych (wzrost o 15,5 mln zł). Struktura aktywów na koniec września w stosunku do końca czerwca w zasadzie nie uległa zmianie, to znaczy pozostała silna dominacja funduszy dłużnych (74%). Kolejną grupą są fundusze akcyjne (17%). Na uwagę zasługują również dłużne fundusze zamknięte, których udział wzrósł z 3 do 5% na koniec III kwartału – ujawnia Grzegorz Kaliszuk, dyrektor departamentu produktów inwestycyjnych w Phinance. Do końca września rejestry w funduszach otwartych za pośrednictwem Phinance otworzyło ponad 11,3 tys. klientów. - Warto także podkreślić rosnącą roleę usługi nieodpłatnego doradztwa inwestycyjnego, której liczba użytkowników wzrosła w III kwartale o 12% – dodaje.
Ponad 3-proc. dynamikę przyrostu aktywów w III kwartale zanotował też Evo DM. Na koniec września za pośrednictwem tego dystrybutora klienci trzymali w funduszach łącznie 1,33 mld zł, o 19% więcej niż przed rokiem.
- W trzecim kwartale aktywa jakie zainwestowali klienci za pośrednictwem Evo Domu Maklerskiego w fundusze inwestycyjne wzrosły netto o 40 mln zł. Najwyższa dynamikę wzrostu obserwowaliśmy w funduszach zagranicznych, szczególnie aktywnie zarządzanych funduszach mieszanych – mówi Piotr Pochwała, prezes zarządu Evo DM.
- Obserwujemy raczej defensywne nastawienie klientów w ostatnich tygodniach, gdzie rynki żyły wyborami prezydenckimi w USA. Z perspektywy inwestycyjnej, historycznie nie ma znaczenia dla rynku amerykańskiego, czy wygrywają demokraci czy republikanie. Znaczenie ma rynek pracy i poprawa zysków spółek, a te ostatnie szczególnie w USA radzą sobie dobrze, co mimo ich relatywnie wysokiej wyceny, nie przeszkadza w dalszych wzrostach, a historycznie ostatnie tygodnie roku po wyborach prezydenckich są wzrostowe na rynkach akcyjnych – dodaje.
Najniższą dynamikę aktywów z raportujących dane firm niezależnych w III kwartale odnotowała spółka F-Trust iWealth, za którą kilka miesięcy pracy nad połączeniem dwóch spółek. Połączona firma na koniec września zgromadziła w funduszach łącznie 2,34 mld zł (+1,0% kw/kw).
- Nasze zespoły nieustannie pracują nad rozbudową i udoskonaleniem naszego narzędzia transakcyjnego. Dzięki temu, już wkrótce, nasza sieć sprzedaży będzie mogła działać jeszcze sprawniej, a nasi klienci zyskają dostęp do nowych, możliwości. To narzędzie nie tylko ułatwi codzienną pracę, ale także otworzy przed nami nowe perspektywy rozwoju i sukcesu. Nie spoczywamy na laurach i intensywnie poszukujemy doradców, którzy dołączą do naszego zespołu i wspólnie z nami będą budować przyszłość pełną sukcesów – mówi Anna Svarcova, wiceprezes zarządu.
Michał Kurpiel, wiceprezes zarządu zwraca uwagę na merytoryczny zespół Doradztwa inwestycyjnego i Analiz powstały po fuzji spółek oraz Komitet inwestycyjny, dzięki którym możliwe jest rozszerzenie spektrum wydawanych rekomendacji m.in. o portfel rentierski- dywidendowy, portfel megatrendów, czy też portfel przeznaczony specjalnie dla firm i instytucji.
- Ważnym obszarem jest dla nas wsparcie sieci sprzedaży i klientów, tym samym stawiamy dalej na rozwój usługi nieodpłatnego doradztwa inwestycyjnego oraz obszar komunikacji inwestycyjnej. Wraz z dalszą migracją F-Trust iWealth chcemy wyznaczać trendy na rynku niezależnych dystrybutorów w tej dziedzinie – mówi Michał Kurpiel.
Nowości i wyzwania na kolejne miesiące
Sporym wydarzeniem branżowym w najbliższych tygodniach będzie wyjście Santander TFI do dystrybucji niezależnej. Fundusze tego towarzystwa pojawią się w ofercie DI Xelion oraz KupFundusz.pl. W obu przypadkach mowa o parasolu Santander Prestiż SFIO.
Obie firmy podkreślają także zmiany na samej platformie. DI Xelion w minionym kwartale odświeżył proces prezentacji na panelu klienta inwestowanych przez niego aktywów, w szczególności wydzielając inwestycje prowadzone w ramach świadczonej przez DI Xelion usługi Doradztwa Inwestycyjnego Prestige i Doradztwa Inwestycyjnego Smart.
- Naszym działaniom od kilku już lat przyświeca przekonanie, że przyszłość usług finansowych tkwi w profesjonalnym doradztwie inwestycyjnym. I tę usługę nieustannie doskonalimy i rozwijamy, nie tylko z poziomu algorytmów, zaszytych w procesach doboru i oceny funduszy determinujących stopy zwrotu, ale także w sferze doświadczenia klienta: czytelna rekomendacja i wygodne śledzenie zachowania się całego portfela oraz poszczególnych jego składników objętych doradztwem inwestycyjnym sprzyjają budowaniu świadomości inwestycyjnej i pozytywnemu odbiorowi – mówi Krzysztof Prasał, prezes zarządu DI Xelion.
Z kolei KupFundusz.pl w IV kwartale zamierza udostępnić swoim klientom nową wersję serwisu. Zupełną nowością będzie także poszerzenie oferty o jedne z najlepszych na rynku IKE i IKZE.
Michael / Ström DM w planach na najbliższą przyszłość ma m.in. otwarcie kolejnych Punktów Obsługi Klienta w nowych lokalizacjach oraz zwiększenie liczby osób pracujących w oddziałach, a także zmiany w ofercie.
- Nowości w ofercie zostaną uzupełnione na przełomie roku kalendarzowego w nowoczesną i bardziej intuicyjną platformą internetową, co z pewnością ułatwi klientom inwestowanie i podniesie komfort korzystania z usług maklerskich – zdradza Tomasz Palusiak, zastępca dyrektora sprzedaży.
CERES DI na ostatni kwartał planuje intensyfikację działań związanych z komunikacją inwestycyjną podczas spotkań z inwestorami w różnych częściach kraju oraz dalszy rozwój funkcjonalności systemu eCERES służącego do obsługi klientów.
Michał Parkowski, prezes zarządu CERES DI widzi także duży potencjał w realizowanych przez spółkę projektach w obszarze family office. W III kwartale w ramach usług family office spółka zrealizowała trzy transakcje w obszarze M&A oraz przygotowywała strategię zarządzania aktywami dla kilku fundacji rodzinnych założonych za pośrednictwem spółki. Michał Parkowski liczy, że rozwój tego obszaru znajdzie odzwierciedlenie w nowych relacjach oraz końcowym wyniku spółek z grupy CERES.
Na family office zwraca także uwagę Michał Stanek. W ramach oferty Family Office klienci Q Value dokonali kolejnych transakcji na rynku nieruchomości premium w kraju i za granicą, a także kupowali fizyczne złoto w sztabkach i monetach.
W ostatnim kwartale tego roku spółka skupi się także na rozbudowie oferty (m.in. o fundusze kolejnego TFI) oraz finalizacji procesów rekrutacyjnych z nowymi Wealth Managerami. 5 grudnia odbędzie się Forum Inwestycyjne QValue, na które spółka serdecznie zaprasza.
Arkadiusz Seta z Muscari Capital zwraca jeszcze uwagę na znaczący rozwój usług dodatkowych. Klienci za pośrednictwem spółki otrzymali możliwość współpracy z renomowaną kancelarią prawną, specjalizującą się w prowadzeniu i obsłudze Fundacji Rodzinnych. Ponadto spółka współpracuje z domem maklerskim IPOPEMA Securities nad nowymi projektami. Współpraca z jednym z czołowych światowych banków pozwala na oferowanie „szytych na miarę” produktów strukturyzowanych.
Na produkty strukturyzowane zwraca także uwagę Grzegorz Kaliszuk z Phinance. Rośnie zainteresowanie klientów spółki produktami dostępnymi w ramach świadczenia usług agenta firmy inwestycyjnej. Na koniec III kwartału wartość sprzedanych w 2024 roku „struktur” wzrosła do 3,4 mln zł.
15.11.2024
Źródło: 13_Phunkod / Shutterstock.com
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania