Aktywa zgromadzone u niezależnych dystrybutorów przebiły 10 mld zł

W I kwartale br. wartość aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych poprzez niezależnych dystrybutorów wzrosła o blisko 9% do 10,2 mld zł. To dynamika minimalnie niższa od całego rynku funduszy detalicznych. Za wzrostem aktywów stały zarówno dobre wyniki zarządzania, jak i przewaga wpłat.  

Reklama

I kwartał br. był bardzo udany dla posiadaczy jednostek i certyfikatów funduszy inwestycyjnych. Aż 97% z nich wypracowało zysk, nierzadko dwucyfrowy. Na rynkach mieliśmy do czynienia z kontynuacją trendu wzrostowego sektora technologicznego, warszawski WIG osiągnął historyczny rekord, przekraczając granicę 80 tys. punktów. Rekordy biło też wiele światowych indeksów, jak amerykański S&P500, niemiecki DAX, czy francuski CAC40. Także japoński Nikkei 225 pobił rekord - z końca 1989 roku. Bardzo dobrze radziły sobie także kruszce i metale szlachetne. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Trwa proces łączenia iWealt Management z F-Trust

Jednym z głośniejszych wydarzeń na rynku dystrybutorów niezależnych jest trwające łączenie spółek iWealth Management z F-Trust. W pierwszym kwartale trwały intensywne prace nad tym projektem, a 19 kwietnia zarządy obu spółek podjęły decyzję o uzgodnieniu oraz podpisaniu planu połączenia. Będzie ono uzależnione od podjęcia uchwał nadzwyczajnego walnego zgromadzenia F-Trust oraz nadzwyczajnego zgromadzenia wspólników iWealth. Planowana fuzja może nastąpić w miesiącach letnich 2024 r.

- Chcemy wspólnie stworzyć spółkę, która będzie nie tylko jednym z największych niezależnych podmiotów na rynku usług doradztwa finansowego w Polsce, ale również wyznaczać będzie najwyższe standardy obsługi klientów. Celem planowanego połączenia jest efektywniejsze wykorzystanie potencjałów łączących się spółek. Każda z nich dysponuje unikalnymi zasobami, doświadczeniem, umiejętnościami i pozycją rynkową, które w następstwie połączenia mogą znacznie wzmocnić ich konkurencyjność poprzez efekty synergii wynikające m.in. z wykorzystania i wzajemnego uzupełnienia potencjałów spółek, optymalizacji i zwiększenia skali działalności. Intencją zarządów obu spółek jest wzmocnienie pozycji na rynku oraz zapewnienie, ze połączony podmiot dalej będzie unikalnym miejscem niezależnego doradztwa zarówno dla klientów jak i doradców – mówi Małgorzata Anczewska, wiceprezeska zarządu iWealth. 

Z tych dwóch spółek I kwartał był nieco lepszy dla F-Trust. - O ponad 200 milionów złotych (z 1,3 mld do 1,5 mld zł) zwiększyły się aktywa zainwestowane za pośrednictwem F-Trust w I kwartale br. To oznacza wzrost o ponad 15% względem danych prezentowanych za ostatni kwartał ubiegłego roku – mówi Jakub Strysik, prezes zarządu F-Trust. - Widzimy, że wszystkie strategiczne założenia naszej strategii dają doskonały skutek. Według naszej filozofii to klient i jego potrzeby stanowią centrum procesu inwestycyjnego. Aby lepiej móc się na tych potrzebach skupić i je zaspokajać, mamy nie tylko gigantyczną ofertę produktową (ponad 1000 funduszy otwartych, portfele asset management, fundusze inwestycyjne zamknięte), ale również technologię w postaci autorskiej Platformy Funduszy. Z jednej strony narzędzie ułatwia klientom zarządzanie i monitorowanie swoich inwestycji, a z drugiej zdejmuje z głowy naszych dyrektorów ogrom pracy związanej z obsługą klientów – dodaje Strysik. Pierwszy kwartał upłynął spółce na dalszym rozwoju rozwiązań wspierających sprzedaż, w tym przede wszystkim przygotowania Platformy Funduszy do skokowego zwiększenia skali przetwarzanych zleceń online. 

Jakub Strysik kładzie także większy nacisk na obecność marki podczas różnego rodzaju wydarzeń związanych z inwestowaniem oraz tworzenie własnych. Spółka rozwija flagowy cykl: "Inwestowanie w mobilność jutra: synergia nowych technologii z przemysłem motoryzacyjnym" realizowany we współpracy z Caspar Asset Management, Tesla Polska, PSPA oraz kancelariami prawnymi Kancelarie Conseil oraz Filipiak Babicz Legal.

Plan na najbliższy czas to głównie dalszy rozwój sieci sprzedaży. - Cały czas bardzo aktywnie działamy na polu nawiązywania relacji z nowymi, doświadczonymi doradcami. Właśnie w tym celu uruchomiliśmy dedykowany serwis internetowy www.kariera.f-trust.pl, w którym potencjalni partnerzy F-Trust mogą dowiedzieć się więcej o warunkach współpracy z nami, a także skontaktować się bezpośrednio ze mną w celu uzyskania dodatkowych informacji, do czego serdecznie wszystkich zapraszam. Ścieżka kariery i rozwoju dostosowywana jest do potrzeb każdego doradcy – mówi Anna Svarcova, wiceprezeska zarządu F-Trust.

Nieco mniejszą dynamikę aktywów w I kwartale odnotował iWealth, przy czym spółka prowadzi szereg innych projektów.

- I kwartał 2024 roku był kolejnym kwartałem wzrostu aktywów, aktywa pod administracją wzrosły o 6% w stosunku do poprzedniego kwartału. iWealth stale rozwija ofertę produktów inwestycyjnych, także poza obszarem funduszy. W lutym br. z sukcesem braliśmy udział w emisji  produktu strukturyzowanego dostępnego w ofercie Q Securities z gwarancją kapitału. W pierwszym kwartale poszerzyła się oferta usług dodatkowych w odpowiedzi na rosnące oczekiwania i potrzeby naszych klientów. W ramach nowej marki iWealth Family spółka proponuje obok doradztwa w zakresie budowania portfela nieruchomości i pośrednictwa w tym obszarze (mieszkania, nieruchomości komercyjne, nieruchomości za granicą, działki i grunty) całe spektrum usług, których poszukują klienci. W pierwszym kwartale szczególnym zainteresowaniem klientów cieszyła się oferta finansowania działalności, którą iWealth Family proponuje dzięki współpracy z wyselekcjonowanymi partnerami (finansowanie działalności, leasingi, kredyty i  pożyczki – także z dopłatami i dotacjami unijnymi) - mówi Małgorzata Anczewska, wiceprezeska zarządu iWealth. Zwraca przy tym uwagę na bardzo dobre zachowanie portfeli modelowych funduszy proponowanych w ramach usługi nieodpłatnego doradztwa inwestycyjnego klientom spółki (portfel dynamiczny wypracował 7% zysku w I kwartale). Spółka kontynuuje także działalność edukacyjną, cyklicznie zapraszając na webinary inwestycyjne dostępne na YT.

Kilkunastoprocentowe wzrosty

Z 10 firm raportujących dane aż sześć odnotowało kilkunastoprocentową dynamikę aktywów w pierwszym kwartale. Najwyższą (ponad 18%) odnotował najmniejszy gracz – KupFundusz.pl, zarządzający na koniec marca 145,7 mln zł. 

- Pierwszy kwartał 2024 roku był dla nas wyjątkowo udany. Aktywa wzrosły o 22,8 mln złotych, co jest najlepszym rezultatem od Q4 w 2021 roku. O rosnącym zainteresowaniu inwestowaniem na Kupfundusz.pl, świadczą też inne ważne statystyki platformy. Zaliczam do nich wzrost liczby aktywnych klientów i dużą liczbę nowych kont. Pod tym względem sytuacja zaczyna przypominać covidowy rok 2021, w który wszystkie platformy internetowe przeżywały wzmożone zainteresowanie. Przykładowo tylko w marcu na platformie zostało zawartych blisko 1800 transakcji. Na koniec miesiąca aktywa na Kupfundusz.pl wyniosły 145,7 mln złotych. Do rekordu z marca 2022 roku brakuje wiec niespełna 10 mln zł – podsumował Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz SA.

Bardzo wysoką kilkunastoprocentową dynamikę (17,4%) odnotował także Michael / Ström Dom Maklerski. - Konsekwentnie rozwijamy się w kategoriach FIO i FIZ, co skutkuje rosnącą dywersyfikacją portfeli naszych klientów. Łącznie pod zarządzaniem mamy już 344,28 mln zł, co uwzględnia zarówno FIO, FIZ jak i środki zgromadzone pod Asset Managementem – zdradza Karol Sawicki, zastępca dyrektora sprzedaży w Michael / Ström DM. W samych funduszach klienci spółki mieli ulokowane 186 mln zł. Dom Maklerski intensywnie rozwija także pozostałe odnogi – w I kwartale odnotował rekordową liczbę przeprowadzonych emisji jak i ich wartość (ok. 470 mln zł w 22 emisjach), kilkunastoprocentowy wzrost liczby klientów z aktywnymi rachunkami maklerskimi oraz 80% wzrost aktywów w asset management.  

Na trzecim miejscu pod względem dynamiki aktywów w I kwartale znalazł się QValue (13%). 

- Pierwszy kwartał 2024 roku był kolejnym pracowitym okresem związanym z realizacją przyjętego planu rozwoju, a aktywa netto wzrosły w pierwszym kwartale o ponad 105 mln zł. Widzimy rosnące zainteresowanie naszych klientów usługą Family Office, która po dwóch pełnych kwartałach okazała się sukcesem. Szyta na miarę usługa skierowana jest dla klientów od 5 mln zł. Poza bardzo szeroką architekturą produktową zaproponowaliśmy naszym klientom obsługę prawnopodatkową, transakcyjną i sukcesyjną przy współpracy z najlepszymi polskimi i zagranicznymi kancelariami prawnymi. Otwarte rozmowy z nowymi klientami dają prognozę kolejnych bardzo owocnych kwartałów – zdradza Michał Stanek, prezes QValue.

Dodatkowo klienci QValue zainwestowali kilkanaście milionów złotych bezpośrednio na GPW, poprzez spółkę Value Invest, będącą Agentem Firmy Inwestycyjnej (AFI) Ipopema Securities. Poza prowadzeniem rachunków inwestycyjnych klienci otrzymali dostęp do instrumentów finansowych na rynku regulowanym i poza rynkiem regulowanym, bardzo szeroką paletę funduszy inwestycyjnych zamkniętych, oferty publiczne instrumentów finansowych (akcje, obligacje, instrumenty strukturyzowane), a także usługę doradztwa inwestycyjnego w formule prywatnego maklera oraz w ramach portfeli modelowych i indywidualnych. Do zespołu dołączyli nowi wealth managerowie, rozszerzyła się także oferta produktowa. - W drugi kwartał wchodzimy z planem dalszego dynamicznego rozwoju spółki, zarówno w zakresie oferty produktowej jak i pozyskania z rynku najlepszych Wealth Managerów. Chcemy, żeby QValue było liderem i pierwszym wyborem zarówno dla zamożnych klientów jak i najlepszych doradców – mówi Stanek.

Bardzo podobną dynamikę w I kwartale (przekraczającą 12%) osiągnęły CERES DI oraz Muscari Capital. Obie firmy miały rok temu podobny poziom aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych, ale to CERES Dom Inwestycyjny w ciągu ostatnich 12 mies. osiągnął znacznie wyższą dynamikę – najwyższą ze wszystkich dystrybutorów niezależnych (aż 119%). 

- Pierwszy kwartał 2024 roku przyniósł naszej firmie szereg znaczących osiągnięć, które stanowią solidny fundament dla dalszego rozwoju i wzrostu. Cieszy zaufanie, którym obdarzyło nas kilkudziesięciu nowych klientów oraz kilkunastoprocentowy wzrost wartości aktywów. W szczególności usługa indywidualnego doradztwa inwestycyjnego spotkała się z dużym zainteresowaniem ze strony klientów, a powiększenie aktywów w usłudze asset management o ok. 200 mln to kolejny dowód na zaufanie, jakim obdarzyli nas klienci. Jednocześnie pracowaliśmy nad poszerzeniem oferty poprzez dodanie do listy naszych partnerów dwóch nowych TFI. Dzięki temu możemy zapewnić naszym klientom jeszcze większy wybór produktów inwestycyjnych, lepiej dopasowanych do ich potrzeb i oczekiwań – mówi Michał Parkowski, prezes zarządu CERES Dom Inwestycyjny.  

Sam pierwszy kwartał był rekordowy dla Muscari Capital. Aktywa pod zarządzaniem wzrosły o niemal 40 mln zł, przekraczając łącznie ponad 362 mln zł. - Na koniec I kwartału obsługiwaliśmy niemal 970 klientów, którzy są pod opieką 21 doradców, a ponad 70 nowych klientów, którzy dołączyli pod opiekę Muscari Capital daje solidny mandat zaufania i wyśmienite perspektywy na przyszłość - mówi Arkadiusz Seta, prezes zarządu Muscari Capital. - O ile wcześniej notowaliśmy bardzo duże napływy środków w rozwiązania akcyjne, tak z początkiem roku przewagę mają rozwiązania dłużne, co wynika głównie z ograniczania ryzyka przez klientów z jednej strony, z drugiej z kolei pozyskiwania klientów korporacyjnych, dla których rozwiązania dłużne są często podstawowym instrumentem – dodaje. Jego zdaniem szeroka oferta domu maklerskiego IPOPEMA Securities, dla którego spółka jest Agentem Firmy Inwestycyjnej, daje duże pole rozwiązań dla klientów, niezależnie od sytuacji rynkowej. - W 2024 rok weszliśmy z bardzo wysoką dynamiką, którą zamierzamy utrzymać w całym roku. Rynek nam sprzyja, zarówno ten kapitałowy jak i najbliższe otoczenie. Wszystko to powinno się przełożyć przede wszystkim na portfele klientów, ich zadowolenie ze współpracy – dodaje.

Dwucyfrową dynamikę w pierwszym kwartale odnotował jeszcze Evo Dom Maklerski. 

- Jesteśmy zadowoleni z ponad 10% wzrostu aktywów w pierwszym kwartale 2024. To był bardzo dobry kwartał dla całej branży, ale również dla nas, gdzie całość aktywów funduszowych pod administracją Evo DM wyniósł na koniec I kwartału 1,25 mld zł. Obserwowaliśmy kontynuacje wzrostów na rynkach akcji, obligacji krótkoterminowych i metali szlachetnych przy jednoczesnym zainteresowaniu klientów wciąż wysoko yieldującymi rozwiązaniami dłużnymi oraz zagranicznymi funduszami inwestycyjnymi. Skupiamy naszą uwagę na zapewnieniu klientom wartościowych informacji rynkowych, szerokiej oferty produktowej zarówno polskich jak i zagranicznych funduszy inwestycyjnych oraz na indywidualnym i bezpośrednim dostępie do najlepszych zarządzających funduszami w Polsce – mówi Piotr Pochwała, członek zarządu Evo Dom Maklerski.

Liderem pozostaje Xelion

Wszystkie firmy niezależne odnotowały w I kwartale wzrost aktywów, przy czym dla pozostałych dwóch firm dynamika nie przekraczała 10%. 

Największym graczem na rynku pozostaje Xelion Dom Inwestycyjny z 4,3 mld zgromadzonym w funduszach inwestycyjnych (pow. 6 mld zł biorąc pod uwagę także inne instrumenty finansowe oraz zewn. usługi zarządzania aktywami na zlecenie klienta). W sumie w I kwartale 2024 r. spółka odnotowała 6% wzrost poziomu aktywów inwestowanych za swoim pośrednictwem (7,1% w samych funduszach). Wśród klientów DI Xelion - pod względem sprzedaży netto - w minionym kwartale królowały fundusze dłużne (153 mln zł), ale na popularności zyskały też fundusze absolutnej stopy zwrotu (40 mln zł).

Z początkiem roku spółka wdrożyła nowy system do obsługi inwestycji klientów firmowych, którzy zyskali dostęp do bieżącej wyceny oraz zaawansowanych raportów dot. swoich aktywów. Mogą też nabywać wybrane instrumenty finansowe w procesie cyfrowym, podobnie jak do tej pory robili to klienci indywidualni. - Doświadczenie klienta przy korzystaniu z naszych usług budowane jest nie tylko w oparciu o wyniki inwestycyjne, ale postrzegane jest także przez poziom serwisu, jaki możemy klientowi zaoferować. W czasach cyfryzacji równie ważne staje się wsparcie systemowe, które pozwoli w jak najmniejszym stopniu angażować klienta. Nasze działania ukierunkowujemy na budowę takiego ekosystemu, który ułatwi klientowi korzystanie z usług DI Xelion, przy jednoczesnym zachowaniu najwyższych standardów bezpieczeństwa i wypełnianiu wymogów regulacyjnych – mówi Krzysztof Prasał, prezes zarządu DI Xelion.

Spółka stale uzupełnia bazową ofertę konstruowaną w oparciu o fundusze otwarte i fundusze zagraniczne, kontynuuje takze działania w zakresie udziału w ofertach certyfikatów inwestycyjnych funduszy zamkniętych, certyfikatów strukturyzowanych, obligacji emitentów zagranicznych o stałym oprocentowaniu oraz obligacji korporacyjnych – w pierwszym kwartale 2024 r. spółka udostępniła możliwość złożenia zapisów w ramach łącznie 8 emisji.

Poniżej 10% dynamikę odnotował także Phinance. 

- W pierwszym kwartale 2024 roku poziom aktywów zgromadzonych w funduszach otwartych i zamkniętych w Phinance wzrósł o 12,1 mln zł  i uplasował się na poziomie 159,1 mln zł. Wartość aktywów wzrosła o 8,3% w stosunku do stanu z końca IV kwartału 2023 roku. Oznacza to jednocześnie, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy wartość aktywów zgromadzonych w FIO i FIZ wzrosła w Phinance o 40,5 mln zł (wzrost o 34,5% w stosunku do końca I kwartału 2023 roku). Za wzrost aktywów w I kwartale odpowiedzialna była głównie grupa funduszy dłużnych (wzrost o 8,6 mln zł) oraz funduszy akcyjnych (wzrost o 2,0 mln zł). Struktura aktywów w zasadzie nie uległa zmianie, pozostała silna dominacja funduszy dłużnych pow. 76%. Kolejną grupą są fundusze akcyjne (19%). Do końca pierwszego kwartału 2024 roku ponad 11,0 tys. klientów otworzyło rejestry w funduszach otwartych za pośrednictwem Phinance – podsumowuje kwartał Grzegorz Kaliszuk, dyrektor departamentu produktów inwestycyjnych w Phinance.

Na początku maja oferta spółki powiększyła się o 15 subfunduszy TFI PZU, dzięki czemu oferta funduszy zwiększyła się do 189 funduszy otwartych, 9 funduszu zamkniętych w ramach oferty Ipopema Securities, którego Phinance jest agentem firmy inwestycyjnej. Kolejne TFI zostanie włączone do oferty Phinance do końca lipca br. 

Przed nami trudniejszy kwartał

Z wypowiedzi dystrybutorów można wywnioskować, że czeka nas trudniejszy kwartał od pierwszego, a na pewno bardziej nerwowy. - Pozytywne nastawienie do rynków akcyjnych trwa, a oczekiwania względem łagodzenia polityki pieniężnej dają paliwo do wzrostów. Nie oznacza to oczywiście liniowych wzrostów na akcjach. Po drodze będą korekty, będą zawirowania, swój wpływ dalej będą wywierały informacje pojawiające się w związku z toczącą się wojną w Ukrainie, czy napływające informacje odnośnie konfliktu pomiędzy Izraelem i Palestyną. W kolejnych kwartałach na pewno będzie nerwowo, na pewno będą emocje - uważa Arkadiusz Seta. 

Na plus przebijają się wypowiedzi dotyczące krajowego rynku akcji. - W średnim terminie trzymamy się pozytywnego nastawienia do rynku polskiego, który wykazuje względną siłę wobec pozostałych rynków. Pomagają na pewno wysokie napływy do krajowych funduszy, kontynuując dobrą passę branży TFI. Przy wsparciu PPK oraz OFE możemy mieć do czynienia z dalej pozytywnym sentymentem do rynku polskiego, a dobre nastroje wywindowały na dotąd nienotowane poziomy aktywa zgromadzone w PPK oraz OFE. Obserwujemy napływający kapitał zagraniczny na polską giełdę, pozytywny sentyment inwestorów jest utrzymany, a obecna władza robi wszystko, co może, aby jak najszybciej odblokowywać kolejne środki w ramach KPO, które również będą katalizatorem pozytywnego wpływu na całą gospodarkę – mówi Seta. W rynek polski wierzy także Xelion, który dodatkowo zmienił nastawienie do akcji chińskich. - W naszych portfelach na II kwartał zmieniliśmy nastawienie do akcji chińskich, które trafiły do nich po raz pierwszy od 9 miesięcy – czytamy w raporcie spółki.

Na ostrożność i dywersyfikację w budowie portfeli na II kwartał stawia CERES Dom Inwestycyjny. - Pozostajemy lekko negatywnie nastawieni do rynków akcyjnych, w szczególności w kontekście ostatnich silnych wzrostów i rekordowych poziomów na najważniejszych światowych indeksach. Niepewność odnośnie terminu obniżek stóp procentowych, trudniejszy od oczekiwań proces dezinflacji oraz ciągle wysokie ryzyko geopolityczne mogą prowadzić do podwyższonej zmienności oraz wspierać korektę na rynku akcji. Podtrzymujemy natomiast pozytywne nastawienie do rynku długu skarbowego, przede wszystkim w obliczu ostatnich wzrostów rentowności. Uważamy, że obecne poziomy są atrakcyjne do budowy długoterminowej alokacji i wydłużenia duration portfela. Pozytywnie oceniamy także perspektywy dla surowców, które mogą zyskiwać w wyniku eskalacji trwających konfliktów zbrojnych oraz powolnego ożywienia gospodarczego. Pomimo ostatnich wzrostów złota oceniamy, iż potencjał wzrostowy metali szlachetnych nie został wyczerpany i nadal traktujemy je jako bardzo dobry dodatek do budowy portfela inwestycyjnego - mówi Marcin Ciesielski.

Pozytywne nastawienie do rynku długu ma także Piotr Pochwała z Evo DM. - Uważamy, że aktualne wyceny na polskiej giełdzie są wciąż atrakcyjne, a utrzymujące się relatywnie wysokie rentowności obligacji, szczególnie w stosunku do aktualnego poziomu depozytów, będą nadal zachęcały inwestorów do inwestycji w tym segmencie rynku, choć jak się wydaje najwyższe wzrosty wyceny fundusze obligacji krótkoterminowych mają już za sobą - mówi.