Gdzie płyną pieniądze? Oto najpopularniejsze tematy inwestycyjne
Tematyczne fundusze ETF pozwalają podążać za najgorętszymi trendami w inwestycjach. O jakich trendach mowa obecnie? Oto najpopularniejsze z nich.
Mierzony wartością aktywów globalny rynek ETF-ów rósł przez ostatnią dekadę w tempie ponad 17 proc. średniorocznie, i - jak wynika z raportu firmy Trackinsight – na koniec 2023 r. sięgnął 11 bln USD1. W ubiegłym roku napływy do tego typu funduszy wyniosły niemal 840 mld USD. To mniej niż w 2021 r., kiedy sięgnęły rekordowych 1,2 bln USD, ale równocześnie o 66 mld USD więcej niż w 2022 r. Część świeżego kapitału zasiliła portfele tzw. tematycznych ETF-ów. W 2023 r. napłynęło do nich łącznie 6,7 mld USD netto. Rok wcześniej napływy były ponad dwukrotnie większe. Które tematy są obecnie najgorętsze?
Reklama
Sztuczna inteligencja
Zarówno w USA, jak i Europie popularnością cieszyły się w ubiegłym roku ETF-y skupione wokół tematu sztucznej inteligencji, Big Data, robotyzacji i automatyzacji, które pozyskały łącznie 3,6 mld USD nowych środków. Jest to niewątpliwe związane z wprowadzeniem na rynek ChatGPT jesienią 2022 r., co napędziło hossę zwłaszcza w branży półprzewodników, które są fundamentem rozwoju sztucznej inteligencji. Jeden z największych europejskich ETF-ów w tej kategorii (1,4 mld USD aktywów) zarządzany przez VanEck, zyskał w 2023 r. aż 73 proc., a od początku tego roku jest już nad kreską kilkanaście kolejnych.
- Rewolucja technologiczna w XXI wieku nie byłaby możliwa bez wynalazku z XX wieku, którym są półprzewodniki, zwane także mikroczipami. Wykonują one miliardy bezbłędnych obliczeń na sekundę i przechowują niemal nieskończoną ilość danych – a wszystko to na powierzchni mniejszej niż paznokieć. Tylko kilka dużych przedsiębiorstw produkuje półprzewodniki i czerpie z tego tytułu znaczne zyski – wskazują eksperci VanEck.
Liderem rynku jest słynna Nvidia, której akcje jedynie w tym roku podrożały już o ponad 56 proc., przez ostatnie 12 miesięcy o 230 proc., a od dołka z jesieni 2022 r. niemal 500 proc. Tak dynamiczny rajd notowań sprawił, że Nvidia stała się trzecią pod względem wagi spółką w indeksie S&P500, z kapitalizacją na poziomie 2 bln USD. Dalsze jej losy na giełdzie (jak i całej branży półprzewodników) uzależnione są od tego, czy uda się spółce utrzymać wzrost generowanych przychodów, których dynamika rok do roku w ostatnim kwartale liczona była w tempie trzycyfrowym.
W obliczu boomu na sztuczną inteligencję prognozy analityków zakładają wzrost w kolejnych kwartałach, choć tempo poprawy ma być bardziej umiarkowane. Analitycy mają też optymistyczne przewidywania jeżeli chodzi o perspektywy innych spółek z tej branży. W portfelu wspomnianego funduszu Vaneck Semiconductor wśród największych pozycji, oprócz Nvidii, znajdziemy m.in. Broadcom, ASML Holding, Taiwan Semiconductor Manufacturing, czy Advanced Micro Devices.
- Rozwój technologii następuje w tempie wykładniczym. Wideo rozmowy, inteligentne ogrzewanie i oświetlenie, samojezdne samochody, szybki postęp w medycynie, w tym prace nad szczepionkami - wszystko to wymaga półprzewodników, a to tylko kilkoro „dzieci” rewolucji, która nabiera tempa – uważają specjaliści VanEck.
Energia jądrowa
W samej Europie aż 10 mld USD przyciągnęły fundusze skupione wokół zeroemisyjności (Net Zero 2050). Na radarze inwestorów w ubiegłym roku znalazł się także temat energii jądrowej, który skupił prawie 1 mld USD świeżego kapitału w USA i około 261 mln USD w Europie2. Powód? Aby utrzymać cel dotyczący ograniczenia globalnego ocieplenia do 1,5°C, światową emisję gazów cieplarnianych należy zmniejszyć o ok. 50 proc. do 2030 r. Energia jądrowa ma jeden z najniższych śladów węglowych i coraz więcej krajów przymierza się do jej wykorzystania. W budowie jest obecnie ponad 60 nowych reaktorów, z czego jedna trzecia powstaje w Chinach, które do 2030 r. zainwestują 19 mld USD w podwojenie mocy z atomu. Indie chcą uruchomić 20 elektrowni do 2031 r.
Ta pozytywna perspektywa została dodatkowo wzmocniona na szczycie COP28, gdzie koalicja 24 krajów zatwierdziła deklarację ministerialną opowiadającą się za trzykrotnym zwiększeniem światowych mocy w zakresie energii jądrowej do 2050 r. Zainteresowania atomem wzrosło po wybuchu wojny w Ukrainie, która przyspieszyła wysiłki poszczególnych państw w celu osiągnięcia niezależności energetycznej. Francja do 2050 r. chce zbudować do 14 nowych reaktorów jądrowych, Holandia planuje postawić 2 elektrownie do 2035 r. Na energię z atomu stawia również Polska, a o ponownym otwarciu części siłowni jądrowych coraz głośniej mówią też Niemcy.
- Niedawne wydarzenia geopolityczne sprawiły, że kwestie niezależności energetycznej ponownie stały się przedmiotem zainteresowania światowych przywódców. Energia jądrowa może odegrać kluczową rolę w osiągnięciu bardziej zróżnicowanego koszyka energetycznego, zmniejszeniu zależności od importowanych paliw kopalnych i uzupełnieniu wytwarzania energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych – wskazują specjaliści VanEck.
Rozwój energetyki atomowej napędził notowania uranu, które jedynie w ubiegłym roku wzrosły o niemal 90 proc., a z początkiem tego roku kontynuowały swój rajd, przebijając po raz pierwszy od wielu lat poziom 100 USD/lb. Uran to niezwykle rzadki pierwiastek, który po przekształceniu (konwersji) i wzbogaceniu wykorzystuje się w energetyce jądrowej. Jeden kilogram uranu może wytworzyć 80 milionów megadżuli (MJ) energii, czyli ok. 2,6 mln razy więcej niż węgiel, ok. 1,5 mln razy więcej niż gaz ziemny i 1,8 mln razy więcej niż lit. Podaż uranu jest jednak ograniczona, a większość surowca pochodzi z zaledwie kilku krajów. Największe kopalnie znajdują się w Kazachstanie, Kanadzie, Namibii i Australii. Nie da się też uranu tak łatwo kupić, jak złota czy srebra, bo obrót nim jest kontrolowany przez rządy.
W Polsce dostępne są jedynie 3 ETF-y (typu UCITS) z ekspozycją na temat energii jądrowej. Jeden z nich zarządzany jest przez Vaneck. W ubiegłym roku zarobił w dolarze ponad 38 proc., a w tym zyskał już prawie 8 proc. W jego portfelu znajdziemy akcje czołowych podmiotów działających w globalnym sektorze wydobycia uranu i infrastruktury energii jądrowej (m.in. Cameco Corp, BWX Technologies, Sprott Physical Uranium Trust, czy Nexgen Energy). Należy jednak pamiętać, że inwestowanie w takie sektory wiąże się z wyjątkowym ryzykiem, w tym ryzykiem inwestowania w podmioty z branży surowcowej.
Blockchain i kryptowaluty
W styczniu tego roku amerykański regulator zatwierdził łącznie 11 funduszy ETF typu spot na Bitcoina, które cieszą się ogromną popularnością. Do tego typu produktów Amerykanie wpłacają po 2 mld USD tygodniowo, a popyt generowany przez bitcoinowe ETF-y znacząco przekracza podaż nowych Bitcoinów na rynku, co napędza notowania tej wirtualnej waluty. W Europie, w tym w Polsce, ETF-y na spotowego Bitcoina nie są sprzedawane i nie wiadomo, czy i kiedy będą. Mamy bowiem inne regulacje niż w USA.
Nie oznacza to jednak, że polski inwestor nie może na tym temacie zarabiać. Na krajowym rynku dostępne są ETF-y inwestujące w akcje spółek rozwijających lub wykorzystujących technologię blockchain lub podmiotów związanych z rynkiem kryptowalut, m.in. giełdy, kopalnie wirtualnych pieniędzy, platformy ich wymiany, podmioty zajmujące się patentowaniem technologii blockchain, a także firmy tworzące komponenty wykorzystywane do wydobywania lub przechowywania aktywów cyfrowych (np. układy półprzewodnikowe). Przez ostatni rok takie ETF-y (w dolarze) zarobiły nawet 100 proc.
Eksperci twierdzą, że rozwiązania oparte o blockchain mogą w przyszłości zrewolucjonizować świat finansów, bankowości, czy logistyki. Blockchain może bowiem znacznie przyspieszyć procesy płatnicze, ułatwić przesyłanie pieniędzy, zwiększyć bezpieczeństwo transakcji.
- Blockchain jest motorem napędowym cyfrowej transformacji globalnej gospodarki. Jako cyfrowy, zdecentralizowany rejestr transakcji, który jest rozproszony między wieloma komputerami, blockchain zmienia sposób myślenia o finansach – od walut po bankowość. W ostatnich latach wyceny notowanych podmiotów zajmujących się aktywami cyfrowymi znacznie wzrosły, do czego przyczyniły się rosnąca liczba użytkowników i rosnący wolumen przychodów. Przewiduje się, że ten trend będzie się utrzymywał, ponieważ oczekuje się wzrostu wykorzystania i wdrażania aktywów cyfrowych – w tym kryptowalut – wskazują eksperci VanEck.
Obronność i przemysł zbrojeniowy
Wojna w Ukrainie sprawiła, że Europa po trzydziestoletniej przerwie ponownie zaczęła się zbroić. Trudno znaleźć obecnie kraj na kontynencie, który nie zwiększałby budżetów wojskowych. W maju 2022 r. niemiecki rząd przyjął ustawę o przeznaczeniu 100 mld euro na specjalny fundusz zbrojeniowy, z kolei neutralna dotychczas Szwecja jest o krok od członkostwa w NATO, a rząd ogłosił plany zwiększenia inwestycji w obronność, aby osiągnąć cel 2 proc. PKB do 2026 r.
- Tradycyjnie inwestycje w obronność są w krajach rozwiniętych tematem drażliwym. Udział wydatków na obronność w UE spadł poniżej 2 proc. po upadku muru berlińskiego oraz ZSRR i od tamtej pory nie wrócił do wcześniejszych poziomów. Jednak ze względu na obecne konflikty geopolityczne i obawy o globalne bezpieczeństwo paradygmat zaczął się zmieniać. Rządy Europy Zachodniej, od dawna łamiące określoną przez NATO zasadę 2 proc. wydatków na obronność, ogłosiły poważne inwestycje w infrastrukturę obronną, a także zamiar zachowania zasady 2 proc. w przyszłości. Trwająca wojna w Ukrainie pokazała braki w zasobach amunicji i sprzętu wojskowego oraz zwróciła uwagę na chroniczne niedoinwestowanie w zakresie konserwacji – zauważają specjaliści VanEck.
W związku z utrzymującą się niepewnością na arenie międzynarodowej kwestia bezpieczeństwa i obrony ponownie stała się głównym przedmiotem zainteresowania inwestorów, a to znajduje odzwierciedlenie w notowaniach firm działających w sektorze zbrojeniowym, a tym samym - stopach zwrotu funduszy skupionych wokół tego tematu. Powstały pod koniec marca ubiegłego ETF od VaneEck jedynie w tym roku zarobił już 15 proc., a od początku działalności ponad 40 proc. Fundusz ten zapewnia inwestorom dostęp do akcji czołowych podmiotów z branży technologii obronnych, jednostek zajmujących się bezpieczeństwem cybernetycznym oraz dostawców usług związanych z obronnością. Potencjalni inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność w odniesieniu do ryzyka koncentracji branżowej lub sektorowej.
- Przedsiębiorstwa zbrojeniowe często inwestują duże środki w badania i rozwój, aby tworzyć najnowocześniejsze technologie i produkty. Takie ukierunkowanie na innowacje może prowadzić do opracowania rozwiązań, które przeniosą się na obszary wykraczające poza zastosowania wojskowe – wskazują eksperci VanEck.
eSport i gry wideo
Branża gier przeżywała prawdziwy boom podczas pandemii koronawirusa, kiedy uwięzieni w domach ludzie zaczęli gremialnie grać, co przekładało się na wzrost notowań producentów gier. Dość powiedzieć, że inwestujący w tym sektorze ETF od VanEck w 2020 r. zarobił 80 proc. W 2022 r. rynek się skorygował, ale od 2023 r. branża gier ponownie daje zarobić. W ubiegłym roku wspomniany fundusz zyskiwał 40 proc., a w tym rośnie już 7 proc. Potencjalni inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność w odniesieniu do ryzyka inwestowania w mniejsze podmioty.
Jak wynika z danych analitycznej firmy Newzoo, w 2023 r. globalny rynek gier osiągnął przychody wynoszące 184 mld USD (+0,6 proc. r/r wobec spadku o -5,1 proc. r/r w 2022 r.), a liczba graczy na całym świecie przekroczyła 3,3 mld, czyli o 4,3 proc. więcej rok do roku. I oczekuje się, że ten strukturalny wzrost będzie trwał, wspierany nowymi technologiami i zmianami demograficznymi.
Coraz bardziej wydajne smartfony sprawiają, że wysokiej klasy gry są w zasięgu miliardów ludzi na całym świecie, a dzięki platformom w chmurze trafiają do domów bez konieczności zakupu drogiego sprzętu. Z kolei rozgrywki z tzw. mikropłatności zwiększają cykl życia gier, a także potencjalne przychody od płacących klientów. Newzoo przewiduje, że w 2026 r. przychody w branży przekroczą 205 mld USD.
Żródła:
1. Global ETF Survey 2024 "50+ Charts on Worldwide ETF Trends" przygotowany przez Trackinsight we współpracy JP Morgan i State Street.
2. jw.
******************************************************************************************************************************************************************************
WAŻNE INFORMACJE
To jest komunikacja marketingowa. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych prosimy o zapoznanie się z prospektem emisyjnym UCITS i dokumentem zawierającym kluczowe informacje dla inwestorów (KID).
Niniejsze informacje zostały opracowane przez VanEck (Europe) GmbH, który został wyznaczony na dystrybutora produktów VanEck w Europie przez podmiot zarządzający VanEck Asset Management B.V., założony zgodnie z prawem holenderskim i zarejestrowany w Holenderskim Urzędzie ds. Rynków Finansowych (AFM). VanEck (Europe) GmbH z siedzibą przy Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Niemcy, jest dostawcą usług finansowych podlegającym regulacji Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego w Niemczech (BaFin).
Przed zainwestowaniem w fundusz należy zapoznać się z prospektem oraz kluczowymi informacjami dla inwestorów. Są one dostępne w języku angielskim, a dokumenty zawierające kluczowe informacje dla inwestorów (KID) – również w innych językach. Można je uzyskać bezpłatnie na stronie www.vaneck.com, w lokalnym punkcie informacyjnym VanEck (Europe) GmbH lub w Podmiocie Zarządzającym.
Informacje te mają na celu jedynie dostarczenie inwestorom ogólnych i wstępnych danych i nie mogą być interpretowane jako porady o charakterze inwestycyjnym, prawnym czy podatkowym. VanEck (Europe) GmbH oraz ich podmioty stowarzyszone i powiązane (razem „VanEck”) nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne, dezinwestycyjne lub dotyczące wstrzymania inwestycji podjęte przez inwestora na podstawie tych informacji. Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora (autorów) i VanEck niekoniecznie musi je podzielać. Opinie są aktualne na dzień publikacji i mogą ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych. Niektóre zawarte tu opinie mogą stanowić jedynie projekcje, prognozy i inne stwierdzenia odnoszące się do przyszłości, które nie odzwierciedlają rzeczywistych wyników. Informacje dostarczane przez źródła zewnętrzne są uważane za wiarygodne. Nie zostały niezależnie zweryfikowane pod kątem dokładności ani kompletności i nie mogą być gwarantowane. Mogą zostać naliczone odpowiednie opłaty maklerskie i transakcyjne.
Wszystkie informacje o wynikach opierają się na danych historycznych i nie pozwalają przewidzieć przyszłych zwrotów. Inwestowanie jest obarczone ryzykiem, w tym ryzykiem możliwej utraty kapitału.
Żadna część tego materiału nie może być powielana w jakiejkolwiek formie ani przywoływana w innych publikacjach bez pisemnej zgody VanEck. ©
VanEck (Europe) GmbH
29.02.2024
Źródło: Shutterstock / Maks_lab
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania