Zmiana liderów

O tym wszystkim – i nie tylko – w środę o 8.45 opowie Wam Rafał Bogusławski, Analizy.pl, główny strateg KupFundusz.pl.

📣Przegląd rynków.

Wczoraj sesja która nic nie wnosi, dziś trochę ożywienia, dobrze w Azji. Szanghaj w trendzie bocznym, na WIG-u może być dobrze. EURUSD może być próba odreagowania, teraz 1,08, Rafał w dłuższej perspektywie obstawia marsz w stronę parytetu.

USDPLN zależy od EURUSD, naruszamy poziom 4,00-4,10, pytanie, czy będzie kontynuowany trend spadkowy, jest trochę zagrożeń, jeśli chodzi o Polskę, np. zadłużenie, możliwość wetowania ustaw przez prezydenta, ale kluczowy jest EURUSD, na razie trend boczny. Przewaga gospodarki amerykańskiej jest znaczna, a im słabiej będzie na świecie, tym będzie wyraźniejsza.

Złoto – są przesłanki, żeby utrzymało się w trendzie wzrostowym, ale na razie odpoczywamy.

Tesla w krótkim okresie zachowała się dobrze, były okresy szaleństwa w jedną i w drugą stronę od kapitulacji po euforię, jest bardziej zmienna niż Nasdaq, który jest zmiennym indeksem. Podobnie jak Nvidia nie ma siły, by nadążyć za indeksem.

Reklama

📣Na amerykańskiej giełdzie do głosu dochodzą mniejsze spółki. Czy ten trend może się utrzymać?

ETF na Russell 2000 podzielony przez Nasdaqa. W listopadzie zaczął się wzmacniać do Nasdaqa, wcześniej w całym roku zachowywały się słabo, jakby dyskontowały recesję, która nie nadeszła. Spowolnienie mocniej przełoży się na duże spółki, bo tam są duże oczekiwania co do wzrostu zysków. W razie recesji w dół pójdą wszystkie indeksy.

Nasdaq podzielony przez WIG: w latach 2017-2020 Nasdaq szedł w górę wobec WIG-u, od 2020 roku trend zaczął się zmieniać. Zdaniem Rafała będziemy doważani przez zagranicę, w tym roku do 4 grudnia jesteśmy drugim najlepszym rynkiem po Grecji, po nowym roku wszyscy nas zaczną kupować, to podbije WIG20.

Cały rynek ma szansę iść w górę, duże spółki mają jeszcze pewien potencjał.

Przyszły rok może być lepszy w USA dla małych spółek, trend się zmienia.

📣Czy Fed stracił kontrolę nad oczekiwaniami rynkowymi dotyczącymi polityki monetarnej? Ekspert Allianza twierdzi, że tak. Jakie mogą być tego konsekwencje?

Mohamed El-Erian o tym, że wypowiedzi Fedu nie wpływają już na rynek, Fed chciał być jastrzębi, a rynkowe stopy w dół. 56% zakłada, że w marcu będzie obniżka o 25 pkt bazowych, a w maju kolejne 42%. Powell mówił, że wzrost rentowności 10-latek zacieśnił politykę pieniężną, tyle że od miesiąca idą w dół.

📣Moody’s zmienia perspektywę ratingu dla Chin na negatywną.

Sektor bankowy zagrożony, bo zostanie zmuszony do udzielania niezabezpieczonych kredytów deweloperom. Ale rynki chińskie dziś w górę, możliwe, że Moody's wbił się w dołek.

📣W rozwiniętych gospodarkach inflacja najniższa od dwóch lat. Co będzie dalej i jakie to ma znaczenie dla rynku obligacji?

Inflacja najniższa od 2022 roku (OECD), spadają ceny żywności i energii, ale w 2024 r. może zdaniem Rafała odbić. W perspektywie 2-3 lat będziemy gospodarką proinflacyjną, inflacja będzie powracała, także kraje aspirujące do rozwiniętych (Indie, Iran) będą się silnie rozwijać, to też zadziała globalnie proinflacyjnie.

📣Co myślą o Polsce globalni inwestorzy? Ludzie z wielkiego banku pojechali to sprawdzić.

Analitycy Pekao po roadshow z amerykańskimi inwestorami. Polskie firmy wypracowały taki model współpracy, że potrafią ograć zachodnie firmy, bo mają niższe koszty, a technologię na porównywalnym poziomie lub wyższym z wyedukowanymi ludźmi. Polscy przedsiębiorcy potrafią sobie poradzić w każdej sytuacji. Europa poza Polską będzie miała problemy, w dłuższym terminie także USA (dłużej niż 3 lata). Ocena polskiej gospodarki jest pozytywna, prognozowany wskaźnik P/E jest w tej chwili 8,8, przy karze dla Orlenu byłoby 10-11, ale to są średnie wartości, polska giełda nie jest przewartościowana. Kanada ma 12,9, Euroland 11,8, UK ponad 14, USA ponad 19. Polska jest atrakcyjnym rynkiem, o ile utrzymają się tendencje w gospodarce (np. rząd nie zaniecha wspierania konsumpcji, a raczej tego nie zrobi). Kryzysy powodują, że menedżerowie się uczą, co pokazały ostatnie trzy lata np. w sektorze bankowym.

📣To był miesiąc! Podsumowanie wyników funduszy inwestycyjnych w listopadzie.

Fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych wzrosły w listopadzie o 8%, polskie indeksy po 4-5%, ale to dlatego, że mieliśmy lepszy październik, w perspektywie 3 miesięcy polski rynek jest mocniejszy.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

📣Wasze tematy, pytania, komentarze.

Zapraszamy!!