Trwa dobra passa u dystrybutorów niezależnych

Dla całego rynku funduszy detalicznych II kwartał tego roku był najlepszym okresem od ponad 2 lat.- Ogromną falę entuzjazmu na rynkach akcyjnych wywołały perspektywy rozwoju sztucznej inteligencji, indeks Nasdaq 100, który najmocniej skorzystał na euforii inwestorów, zyskał w 3 miesiące 15% i 39% w pół roku. Postępujący w szybkim tempie proces dezinflacji oraz perspektywa bliskiego końca podwyżek stóp procentowych w największych gospodarkach, sprzyjały również spadkom rentowności na rynku długu – mówi Michał Parkowski, członek zarządu CERES Dom Inwestycyjny SA. W takich warunkach fundusze wypracowywały bardzo dobre wyniki, a klienci wpłacali do nich swoje oszczędności. 

Reklama

W II kwartale wartość aktywów zgromadzonych w funduszach detalicznych wzrosła o ponad 7,7%. Wyższą dynamikę udało się odnotować dwóm dystrybutorom niezależnym: Ceres DI oraz KupFundusz.pl.

- II kwartał 2023 r. był bardzo pozytywnym okresem dla rozwoju CERES Domu Inwestycyjnego zarówno w zakresie wzrostu wartości aktywów, jak i rozwoju oferty produktowej. Spółka zanotowała 24% wzrost aktywów klientów w funduszach inwestycyjnych w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego oraz 40% wzrost aktywów ulokowanych przez klientów w usłudze zarządzania aktywami. Powyższe wzrosty przełożyły się na ponad 1,5 mld aktywów ulokowanych przez naszych klientów – zdradza Michał Parkowski, członek zarządu, CERES Dom Inwestycyjny SA. W drugim kwartale spółka podjęła decyzję o powołaniu spółki CERES Family Office Sp. z o.o., a do zespołu dołączyły dwie osoby na stanowisko dyrektorów ds. inwestycji.

Wysoką dynamikę aktywów zgromadzonych w funduszach odnotował także KupFundusz.pl - dystrybutor, którego sprzedaż oparta jest na platformie online. - W drugim kwartale 2023 roku aktywa klientów inwestujących w fundusze za pośrednictwem naszej platformy wzrosły o 8,9% – mówi Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl. – Głównymi czynnikami powodującymi wzrostu aktywów na naszej platformie były: rosnąca popularność funduszy dłużnych, znakomite wyniki funduszy akcyjnych, w tym przede wszystkim funduszy inwestujących w spółki technologiczne oraz stały wzrost zainteresowania ofertą funduszy spod parasola inPZU, których jesteśmy jedynym niezależnym dystrybutorem. Jego zdaniem trzeci i czwarty kwartał będą wyglądały podobnie, czyli stale utrzymujące się wysokie zainteresowanie funduszami dłużnymi (z powodu ich bieżących wyników i spadających stawek oprocentowania lokat w bankach) oraz rosnące zainteresowanie funduszami akcyjnymi, szczególnie inwestującymi w polskie spółki.

Na trzecim miejscu pod względem dynamiki aktywów w I kwartale znalazł się Muscari Capital z 7,3-proc. dynamiką. - W drugim kwartale roku dołączyło do nas ponad niemal 70 klientów, a wartość aktywów wzrosła o przeszło 20 mln zł. Systematyczny rozwój, poparty mocnymi fundamentami, które budowaliśmy przez ostatnie 3 lata, pozwala nam z dużym optymizmem patrzeć w przyszłość. Po niecałych 3 latach działalności operacyjnej aktywa, jakie powierzyli nam klienci, przekroczyły 300 mln zł, a liczba klientów zbliża się wielkimi krokami do 1000 – mówi Michał Czynszak, prezes zarządu Muscari Capital.

Największym graczem na rynku pozostaje DI Xelion z 3,5 mld zł ulokowanych w funduszach inwestycyjnych, ponad 140 mln zł w innych instrumentach finansowych oraz 1,6 mld zł aktywów ulokowanych przez klientów w usłudze zarządzania aktywami na zlecenie klienta świadczonej przez TFI współpracujące z DI Xelion.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Komentarze (wg wielkości zarządzanych aktywów)

DI XELION - Krzysztof Prasał, prezes DI Xelion

Pierwsze półrocze 2023 r. było w wielu kategoriach funduszy najlepszym od kilku lub kilkunastu lat. Jak zazwyczaj jednak w pierwszych okresach hossy, początkowo trend wzrostowy na cenach akcji i obligacji przyjmowany był przez inwestorów z dużą nieufnością. Ewidentnie szybciej pojawiła się refleksja dotycząca tego, iż niezwykle atrakcyjne były wyceny długu, czemu sprzyjała spadająca od lutego inflacja i narastające przekonanie o końcu cyklu podwyżek stóp procentowych w Polsce.

Pierwsze półrocze 2023 r. skończyliśmy z dodatnią sprzedażą netto, patrząc zarówno przez pryzmat wszystkich grup produktowych, jak i oferty funduszowej. Przyczyniły się do tego pozytywne wyniki sprzedażowe w I oraz II kwartale. W szczególności w całym tym okresie obserwowaliśmy napływ środków do indywidualnych strategii zarządzanych w ramach usługi zarządzania portfelem prowadzonej przez instytucje finansowe współpracujące w tym zakresie z DI Xelion. W II kwartale odnotowaliśmy również wzmożoną aktywność inwestorów na rynku funduszy, co sprowadziło się do sprzedaży netto na poziomie niemal 60 mln zł – największą popularnością cieszyły się nie tylko fundusze bezpieczne (obligacji i rynku pieniężnego), ale też akcji polskich.

Na dzień 30 czerwca 2023 r. aktywa inwestycyjne zgromadzone przez klientów DI Xelion w tytułach uczestnictwa i certyfikatach inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, innych instrumentach finansowych oraz zewnętrznych usługach zarządzania aktywami na zlecenie klienta wyniosły łącznie 5,3 mld zł, co jest równoznaczne ze wzrostem ich poziomu o 11,5% względem końca 2022 r.

W II kwartale 2023 r. kontynuowaliśmy prace nad rozbudową i uzupełnieniem oferty produktowej. W szczególności udostępniliśmy naszym klientom możliwość objęcia: certyfikatów strukturyzowanych emitowanych w 2 ofertach, obligacji korporacyjnych w ramach 2 ofert, 12-miesięcznych obligacji o atrakcyjnym, stałym oprocentowaniu wyemitowanych przez instytucję zagraniczną w ramach 6 ofert; w II kwartale 2023 r. w ofercie DI Xelion dostępne były obligacje denominowane w PLN, EUR, a także po raz pierwszy udostępniliśmy klientom możliwość objęcia obligacji w USD. Klienci DI Xelion mieli również możliwość nabycia certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkniętego w 3 subskrypcjach.

Dbając o stały dostęp naszych klientów do wiedzy o rynkach finansowych, w II kwartale 2023 r. kontynuowaliśmy cykliczne spotkania online pt. „Inwestycyjne czwartki XeliON”, podczas których analitycy DI Xelion, w tym Piotr Kuczyński, odnoszą się do najważniejszych wydarzeń tygodnia. Eksperci DI Xelion niemal codziennie dzielili się również swoimi obserwacjami rynkowymi w ramach komentarzy porannych, a w comiesięcznych wydaniach Barometru Inwestycyjnego Xelion przedstawili m.in. poglądy na określone klasy aktywów.

DI Xelion w pigułce wg stanu na koniec czerwca 2023 r.

• ponad 1000 funduszy inwestycyjnych z 18 polskich TFI i zagranicznych firm zarządzających aktywami, w tym blisko 30% aktywów funduszowych ulokowanych w funduszach luksemburskich,
• 171 doświadczonych Partnerów Xelion, w tym 170 osób działających jako agenci firmy inwestycyjnej (co stanowi około 75% rynku AFI-osób fizycznych w Polsce),
• 2 modele usługi doradztwa inwestycyjnego,
• Ponad 3,5 mld zł aktywów klientów w funduszach inwestycyjnych, ponad 140 mln zł w innych instrumentach finansowych oraz 1,6 mld zł aktywów ulokowanych przez klientów w usłudze zarządzania aktywami na zlecenie klienta świadczonej przez TFI współpracujące z DI Xelion.

Fundusze inwestycyjne w formule otwartej (lub wydzielone w ich ramach subfundusze) cieszące się największym zainteresowaniem klientów w DI Xelion w II kwartale 2023 r.: Quercus Dłużny Krótkoterminowy, Quercus Agresywny, Quercus Ochrony Kapitału, PZU FIO Parasolowy Subf. Sejf+, Pekao FIO Subf. Konserwatywny Plus, Allianz SFIO Subf. Allianz Trezor, Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO Subf. Gold, Skarbiec FIO Subf. SKARBIEC-Spółek Wzrostowych, Pekao FIO Subf. Konserwatywny, Ipopema SFIO Subf. Ipopema Emerytura Plus.

Anna Švarcová, wiceprezeska zarządu F-Trust

Drugi kwartał bieżącego roku był czasem intensywnej pracy w F-Trust. Przede wszystkim w spółce doszło do zmian w zarządzie i w radzie nadzorczej. Obecnie zarząd składa się z dwóch osób: Anny Svarcovej oraz Jakuba Strysika, który objął funkcję prezesa zarządu. Dotychczasowy prezes zarządu, Krzysztof Jeske przeszedł do rady nadzorczej spółki. Zmiany są wyrazem kontynuacji dotychczasowego modelu prowadzenia F-Trust.

Ponadto udało się wzbogacić ofertę o fundusze z dwóch nowych TFI: Superfund oraz VIG/C-Quadrat. Produkty obu ww. TFI dostępne są także online, na Platformie Funduszy F-Trust. W ten sposób oferta spółki stała się jeszcze bardziej konkurencyjna.

W drugim kwartale do oddziału w Warszawie oraz Rzeszowie dołączyli nowi doradcy.

Wśród klientów widzimy poprawę nastawienia do rynku, co skutkuje pozytywną sprzedażą w drugim kwartale.

Piotr Pochwała, członek zarządu Evo Dom Maklerski

Drugi kwartał 2023 upłynął pod dyktando dalszych wzrostów wycen na rynku długu jak i krajowych strategii akcyjnych. Największe przyrosty aktywów zaobserwowaliśmy w segmencie krajowych funduszy otwartych oraz dedykowanych dla klientów Evo Domu Maklerskiego produktów strukturyzowanych. W II kwartale kontynuowaliśmy rozbudowę oferty produktowej. Klienci mogli skorzystać z kilku subskrypcji obligacji strukturyzowanych na globalne indeksy przy jednoczesnej gwarancji kapitału przez emitenta, którym był jeden z globalnych banków inwestycyjnych. W drugiej połowie roku spodziewamy się wciąż dobrego zachowania się rynków przy jednoczesnym istotnym wzroście zmienności na głównych klasach aktywów.

Małgorzata Anczewska, wiceprezeska iWealth Management

W II kwartale 2023 roku, pomimo stale utrzymującej się awersji do ryzyka wśród klientów funduszy i wysokiego promocyjnego oprocentowania środków na depozytach bankowych, aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych za pośrednictwem iWealth analogicznie do poprzednich kwartałów systematycznie rosły.

II kwartał 2023 roku był także bardzo dobrym kwartałem dla iWealth pod kątem osiągniętych wyników w portfelach modelowych. Konsekwentnie realizowana polityka dywersyfikacji portfela oraz wykorzystania sytuacji rynkowej do zwiększania zaangażowania na rynku akcji przyniosła wymierne rezultaty. Od początku roku do połowy lipca wszystkie portfele modelowe funduszy inwestycyjnych prowadzone przez Zespół Doradztwa Inwestycyjnego iWealth pokazały pozytywne rezultaty. Portfel dynamiczny odnotował 18% zwrotu od końca 2022 roku do połowy lipca, 17% zysku osiągnął portfel zrównoważony, a portfel ostrożny przyniósł klientom ponad 9% zysku od początku tego roku do połowy lipca.

Nowo wprowadzone w 2023 roku portfele Megatrendy, których zadaniem jest identyfikacja najsilniejszych i najbardziej dochodowych, długoterminowych zmian zachodzących w globalnej gospodarce, również wypracowały w pierwszym półroczu 2023 roku doskonałe wyniki inwestycyjne: odpowiednio 15% zysku portfele w PLN i USD i 11% portfel Megatrendy prowadzony w EURO. W portfelach Megatrendów reprezentowane są następujące megatrendy: biotechnologia i medycyna, zmiany klimatyczne i transformacja energetyczna, technologia i AI, Wschodząca Azja oraz Wielkie Marki.

W drugim kwartale 2023 roku iWealth kontynuował dystrybucję certyfikatów inwestycyjnych, w ramach współpracy z Q Securities zamknęliśmy zapisy na 2-letnie Obligacje z Ochroną Kapitału Powiązane z indeksem STOXX ® Europe 600 Basic Resources (Price EUR) Index emitowane przez Goldman Sachs Finance Corp International Ltd. Biorąc pod uwagę dzisiejsze oczekiwania klientów i duże oczekiwania co do ochrony kapitału, dystrybuowaliśmy certyfikat z gwarantowanym oprocentowaniem i pełną ochroną wpłaconych środków w dniu zapadalności produktu. Wierzymy, że produkty z gwarancją kapitału oraz z góry założoną i gwarantowaną stopą zwrotu, są na dziś dobrą odpowiedzią na potrzeby inwestycyjne dużej grupy klientów z awersją do ryzyka.

iWealth nadal intensywnie rozwija platformę STI24 - w czerwcu zakończyliśmy wdrożenie kolejnego TFI dostępnego w ofercie iWealth na platformę. W lipcu obsługa TFI PZU będzie możliwa w pełni na platformie. Oznacza to, że praktycznie klient iWealth ma dostęp do wszystkich TFI i realizacji zleceń w pełni zdalnie.

W II kwartale kontynuowany był cykl spotkań inwestycyjnych z klientami zarówno w formie stacjonarnej jak i online. Konsekwentnie kontynuujemy naszą misję edukacyjną poprzez cykliczne Akademie iWealth online, w tym roku mocno skoncentrowane na inwestowaniu zgodnie z megatrendami.

Michał Parkowski, członek zarządu CERES Dom Inwestycyjny S. A.

II kwartał 2023 r. był bardzo pozytywnym okresem dla rozwoju CERES Domu Inwestycyjnego S.A. zarówno w zakresie wzrostu wartości aktywów, jak i rozwoju oferty produktowej. Spółka zanotowała 24% wzrost aktywów klientów w funduszach inwestycyjnych w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego oraz 40% wzrost aktywów ulokowanych przez klientów w usłudze zarządzania aktywami. Powyższe wzrosty przełożyły się na ponad 1,5 mld aktywów ulokowanych przez naszych klientów. Jednocześnie do naszego zespołu dołączyły dwie osoby na stanowisko dyrektorów ds. inwestycji.

W zakresie rozwoju oferty produktowej spółka podjęła strategiczną decyzję dotyczącą powołania spółki CERES Family Office sp. z o.o. Jest to podmiot, który skupi się na aktywnej współpracy z przedsiębiorcami w zakresie szeroko rozumianego zwiększenie bezpieczeństwa klientów, członków rodziny oraz ich aktywów. Usługa jest wykonywane we współpracy z wyselekcjonowanymi kancelariami prawno-podatkowymi, butikami M&A, ekspertami z rynku nieruchomości oraz brokerami ubezpieczeniowymi (patrz: www.ceres-inwestycje.pl).

II kwartał 2023 był bardzo udany dla inwestorów. Ogromną falę entuzjazmu na rynkach akcyjnych wywołały perspektywy rozwoju sztucznej inteligencji, indeks Nasdaq 100, który najmocniej skorzystał na euforii inwestorów, zyskał w 3 miesiące 15% i 39% w pół roku. Postępujący w szybkim tempie proces dezinflacji oraz perspektywa bliskiego końca podwyżek stóp procentowych w największych gospodarkach, sprzyjały również spadkom rentowności na rynku długu. Nadal słabo zachowywały się surowce, które oddały część wzrostów z zeszłego roku.

Budując w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego portfele dla naszych klientów, uważamy, że w drugim półroczu należy zachować ostrożność. Rynki mają potencjał do dalszych wzrostów, jednak kolejne miesiące mogą być okresem podwyższonej zmienności. Jesteśmy neutralnie nastawieni do rynków akcyjnych oraz nie widzimy już przestrzeni do dalszego umocnienia polskiego złotego. Podtrzymujemy pozytywne nastawienie do rynku długu skarbowego, uważamy, że szczyt rentowności jest już za nami. Zakładamy miękkie lądowanie gospodarek, dlatego przeważamy w portfelach rynki surowcowe. Widzimy potencjał na ich wzrosty po silnej korekcie z pierwszego półrocza. Nadal pozytywnie oceniamy perspektywy metali szlachetnych, które bardzo dobrze sprawują się jako dodatek przy budowie portfela, zmniejszając w długim terminie jego ryzyko oraz poprawiając oczekiwaną stopę zwrotu.

Michał Czynszak, prezes zarządu Muscari Capital

Drugi kwartał roku oceniamy bardzo pozytywnie. Sprzyjająca koniunktura rynkowa pozwoliła w tym okresie osiągnąć ponadprzeciętne stopy zwrotu na wielu klasach aktywów i rozgrzała nastroje inwestorów. Efektem systematycznej pracy Muscari Capital kolejny raz jest dynamiczny wzrost liczby klientów i aktywów jakie nam powierzyli. W drugim kwartale roku dołączyło do nas ponad niemal 70 klientów, a wartość aktywów wzrosła o przeszło 20 mln zł. Systematyczny rozwój, poparty mocnymi fundamentami, które budowaliśmy przez ostatnie 3 lata, pozwala nam z dużym optymizmem patrzeć w przyszłość. Po niecałych 3 latach działalności operacyjnej aktywa jakie powierzyli nam klienci przekroczyły 300 mln zł, a liczba klientów zbliża się wielkimi krokami do 1000. To ogromne zaufanie, którego mamy pełną świadomość. Na rynku nie liczy się tylko i wyłącznie prezentowanie szerokiej oferty, do której niewątpliwie mamy dostęp jako agent firmy inwestycyjnej IPOPEMA Securities. Dlatego też w poprzednim kwartale realizowaliśmy szkolenia edukacyjne z „ujeżdżania inflacji” czego efektem jest wspomniany dynamiczny wzrost liczby klientów. Nowatorskie podejście do pojęcia inflacji będzie z nami jeszcze na długo, mimo pozytywnego sentymentu na rynku uważamy, że temat inflacji pozostanie z nami na dłużej, a chęć ochrony środków przed niszczącym działaniem inflacji będzie kluczowym czynnikiem wyboru wiarygodnego partnera do inwestycji.

Arkadiusz Seta, wiceprezes zarządu Muscari Capital

Od kilku kwartałów konsekwentnie powtarzaliśmy o ciekawym miejscu, w którym znajduje się polski rynek akcyjny. Wszyscy ci, którzy przepowiadali nadchodzącą i głęboką recesję, dziś siedzą cicho. Na razie recesji nie było, nie ma. Zarówno na rynku polskim jak i na rynkach globalnych. Pytanie, czy się pojawi, pozostaje jednak otwarte. Należy zwrócić uwagę, że walka z inflacją poprzez realizację restrykcyjnej polityki pieniężnej przez najważniejsze banki centralne zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia recesji, lecz inwestorzy na obecną chwilę bagatelizują ten problem. W naszej ocenie nawet jeśli pojawią się zawirowania rynkowe, to nie powinny być zbyt dotkliwe dla gospodarek. Ma to wpływ na apetyt na ryzyko, globalnie w czerwcu napływy na rynki akcyjne były największe od marca 2022.

Podtrzymujemy nasze prognozy, w szczególności odnośnie pozytywnego nastawienia do akcji polskich. Co prawda polska giełda dalej wykazuje się dużym poziomem wrażliwości na otoczenie rynkowe, z drugiej jednak strony zwracamy uwagę na normalizację sytuacji w zakresie surowców energetycznych czy rolnych, natomiast proces tzw. dezinflacji czy spadająca presja inflacyjna również utwierdzają nas w pozytywnym nastawieniu do rynku akcji. Podkreślamy, polskie spółki, mimo sporych wzrostów indeksów w pierwszej połowie roku, są w dużej mierze po prostu atrakcyjnie wycenione i nadal mają przed sobą pozytywne perspektywy. Nie warto na siłę przepowiadać recesji, gdy jej nie ma. Nie warto na siłę być poza rynkiem akcyjnym. Warto przede wszystkim reagować na pojawiające się informacje rynkowe. Na obecną chwilę przez pryzmat inwestycji na GPW upatrujemy dużej szansy na najbliższe kwartały.

Grzegorz Kaliszuk, dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych w Phinance

W drugim kwartale 2023 roku poziom aktywów zgromadzonych w funduszach otwartych i zamkniętych w Phinance S.A. wzrósł o 3,6 mln zł  i uplasował się na poziomie 129,6 mln zł. Wartość aktywów wzrosła o 2,0% w stosunku do stanu z końca I kwartału 2023 roku.

Za wzrost aktywów w Q2 odpowiedzialna była głównie grupa funduszy obligacyjnych (wzrost o 3 mln zł). Nieznaczną kontrybucję do wzrostu wniosła także grupa funduszy akcyjnych (wzrost o 1,1 mln zł). W drugim kwartale 2023 spadł zaś udział funduszy surowcowych oraz absolutnej stopy zwrotu (spadek z 5% do 3%)

Struktura aktywów na koniec Q2 w stosunku do końca Q1 2023 roku w zasadzie nie uległa zmianie.

Do końca drugiego kwartału 2023 roku prawie 10,5 tys. klientów otworzyło rejestry w funduszach otwartych za pośrednictwem Phinance S.A.

Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl

W drugim kwartale 2023 roku aktywa klientów inwestujących w fundusze za pośrednictwem naszej platformy wzrosły o 8,9%. W tym samym czasie wartość aktywów wszystkich detalicznych funduszy inwestycyjnych otwartych wzrosła o 7,7%, co stanowi najwyższą dynamikę od ponad 2 lat. Głównymi czynnikami powodującymi wzrostu aktywów na naszej platformie były:

• rosnąca popularność funduszy dłużnych,
• znakomite wyniki funduszy akcyjnych, w tym przede wszystkim funduszy inwestujących w spółki technologiczne
• stały wzrost zainteresowania ofertą funduszy spod parasola inPZU, których jesteśmy jedynym niezależnym dystrybutorem.

Prognozujemy, że 3 i 4 kwartał będą wyglądały podobnie, czyli stale utrzymujące się wysokie zainteresowanie funduszami dłużnymi (z powodu ich bieżących wyników i spadających stawek oprocentowania lokat w bankach) oraz rosnące zainteresowanie funduszami akcyjnymi, szczególnie inwestującymi w polskie spółki.