Inflacja! Cukierek czy psikus?

Uwaga! Przypominamy, że jeszcze 31.10 możecie głosować w Ogólnopolskim Badaniu Inwestorów 2022 Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych. Link w komentarzach.

A w poniedziałek między innymi:

📢Wstępny odczyt inflacji w Polsce za październik. Źle czy bardzo źle?

Prognoza 18%, takiej inflacji nie było od grudnia 1996 r. Jeśli będzie powyżej 18%, to będzie problem. Wkrótce przekroczy 20%, to efekt bazy i tarcz antyinflacyjnych. W takim wypadku rynek zareaguje nerwowo, rentowności obligacji mogą pójść w górę. Jeśli będzie wzrost inflacji 1,7% m./m., to będzie 18% r./r.

📢Fed już w środę. Mocna podwyżka stóp czy gwałtowny zwrot akcji, czyli pivot? Jak czyny i słowa z Rezerwy Federalnej wpłyną na inwestycje?

W piątek fantastyczna sesja w USA, WIG20 się też wybronił, ale to odreagowanie po bardzo głębokich spadkach. Na rynku walutowym spokojnie. Pojawia się odreagowanie na globalnych rynkach, także w Polsce, ale problem może nastąpić dopiero na początku 2023 roku.

W spółkach z Dow Jonesa można „zaparkować” pieniądze, cztery tygodnie wzrostowe, to nie znaczy, że nie będzie korekt, ale zdaniem Rafała nawet w negatywnych scenariuszach to może być dobra inwestycja. PepsiCo i McDonald’s na wycenach wszech czasów po wynikach, pytanie, co dalej z koniunkturą i wynikami spółek.

Reklama

W środę posiedzenie Fedu, wiele zależy od tego, co powie Powell, jeśli będzie dalej jastrzębi, to rynki mogą się rozczarować. Duża zmienność, środa będzie nerwowa. Spółki technologiczne po wynikach nie są trendy, ale Dow Jones radzi sobie dobrze. Gospodarka amerykańska radzi sobie dobrze, nie ma porównania z 2008 rokiem. Jeśli Fed zacznie łagodniej podchodzić do polityki monetarnej, to możemy mieć kontynuację wzrostów. Jednak ze względów geopolitycznych (wybory do Senatu) listopad może być nerwowy na rynkach.

📢Wojna i żywność. Rosja zawiesza udział w umowie zbożowej. Co dalej z cenami?

W Europie magazyny gazu wypełnione w 100%, gazowce stoją w portach. Jesień jest ciepła, może być też taka zima, ale to nie rozwiąże problemu. Brakuje infrastruktury, żeby te gazowce rozładować, w efekcie kolejne mogą nie przypłynąć, gdyby nastąpiły zimne miesiące. To może spowodować dużą zmienność cen.

Na razie sytuacja jest optymistyczna, ale w Polsce sytuacja może być bardziej skomplikowana, bo Orlen czy PGNiG to spółki o monopolistycznej pozycji, które mocno mogą wpływać na poziom cen w gospodarce in plus i in minus. To będzie wpływać na zachowanie inflacji, jeśli mdm spadnie poniżej 1%, to jest szansa na wyhamowanie, ale patrząc na ceny np. paliw, jest to mało prawdopodobne. Warto o tym pamiętać.

W piątek PCE – deflator, na który może patrzeć Fed w środę. Wzrósł, ale mniej, niż oczekiwał rynek. Inflacja w Stanach się uspokaja, widać to po danych, i stąd też dobre sesje na Wall Street. Wiele zależy od tego, co powie Powell, ale wiele celów zostało już osiągniętych, to przemówienie będzie miało wpływ na rynek.

Łagodny ton spowodowałby spadek rentowności amerykańskich obligacji i osłabienie dolara. Zdaniem Rafała Fed nie będzie chciał zaskakiwać rynku. Jeśli okaże się, że inflacja traci impet, to Fed nie będzie chciał wepchnąć gospodarki w recesję. 25 pkt bazowych w grudniu może być ostatnim krokiem, 75 pkt baz. W listopadzie (2 listopada) jest raczej pewne.

📢Big techy rozczarowały, ale sezon wyników na Wall Street w pełni. Jak wyglądają ceny akcji na tle wyników i prognoz w USA?

Niezłe wyniki spółek z wyjątkiem technologicznych, zwłaszcza Mety czy Amazona, mniejsze firmy mogą zachowywać się lepiej pod względem wyników w kolejnych kwartałach.

Drugi i trzeci szereg spółek technologicznych może dać nadzieję na odbicie.

W perspektywie półrocza dolar będzie się umacniał wobec euro, co wynika z przewagi gospodarki amerykańskiej wobec europejskiej.

📢Nowe benchmarki dla obligacji na GPW. Dobra zmiana i jaśniejsze reguły inwestowania w fundusze dłużne.

Benchmarki dla indeksów obligacji są bardzo ważne, pozwalają szacować ryzyko. To pozwoli rozwinąć polski rynek obligacji.

Zapraszamy!!

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się