10 najlepszych i 10 najgorszych funduszy w 2020 roku

To, które fundusze znalazły się na liście tych najlepszych w 2020 roku, jest w głównej mierze pochodną przyjętej strategii inwestycyjnej, która okazała się po prostu idealna na koronawirusową hossę. Oczywiście nie bez znaczenia była też selekcja i alokacja aktywów na tym "właściwym" rynku. W przypadku ubiegłorocznych maruderów sytuacja wygląda już nieco inaczej. Na liście znalazły się bowiem fundusze, które teoretycznie powinny popłynąć na fali hossy, ale zamiast tego poszły na dno.

Reklama

Polskie "misie" przebudzone ze snu

To, że w zestawieniu najzyskowniejszych funduszy znajdą się te, które okazji poszukują wśród spółek technologicznych z rynków rozwiniętych dziwić nie powinno. Wiele firm z tego sektora korzystało na pandemicznych obostrzeniach. Ludzie zostali "uwięzieni" w domach, przeszli na pracę zdalną, robili zakupy online i zadowolić się musieli domowymi atrakcjami: TV, netfliksem, komputerem, no i ewentualnie czytaniem książek - oczywiście na elektronicznych czytnikach.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Indeks Nasdaq100 od początku roku zwyżkował o ponad 44 proc., ale ubiegłoroczny lider - Skarbiec Spółek Wzrostowych - zarobił trzy razy więcej. Ze sprawozdania funduszu na koniec czerwca 2020 r. wynika, że największy udział w portfelu miały akcje Shopify, DocuSign Inc. (podpisy elektroniczne), Sea Ltd, Zscaler Inc., i Zoom Video Communications. Łącznie papiery te stanowiły niemal 25 proc. aktywów.

Obejrzyj rozmowę z Michałem Cichoszem i Tomaszem Piotrowskim, którzy zdradzają, w co i jak inwestują: Prosto w fundusz #4 – Skarbiec Spółek Wzrostowych

Sporym zaskoczeniem może być, że beneficjentem koronawirusowej hossy zostały również małe i średnie spółki z polskiej giełdy. Dość powiedzieć, że sWIG80 wzróśł w ubiegłym roku aż 34 proc., wspinając się tym samym w pobliże szczytów z 2017 r. Najlepiej ten rynkowy optymizm wykorzystał Skarbiec Małych i Średnich Spółek, który niemal podwoił wynik indeksu. Jego portfel na koniec czerwca 2020 r. miał akcje 20 spółek, a najwięcej, bo 10 proc. aktywów netto stanowiły papiery CD Projektu. Co ciekawe, pojawiły się tam również dwie zagraniczne firmy: Glu Mobile oraz Microsoft. I być może te inwestycje nieco wspomogły stopę zwrotu funduszu. Notowania tych spółek wzrosły bowiem w 2020 roku o odpowiednio 40 i 35 proc.

Imponujące stopy zwrotu funduszowych liderów w 2020 r. nie powinny być oczywiście wyznacznikiem jakości i nie powinny też stanowić o wyborze inwestycji. Żaden zarządzający nie da bowiem gwarancji, że sukces uda się powtórzyć w przyszłosci. Przyznać jednak trzeba, że poprzednie lata (poza 2018 r., kiedy Fed zaczął podnosić stopy procentowe), były wyjtątkowo udane dla funduszy Skarbca TFI.

Maruderzy i recydywiści

"Zachowaliśmy się jak skończone barany. W tej chwili niczego bardziej nie żałuję, niż utworzenia Opery" - tymi - słynnymi już - słowami Maciej Kwiatkowski, prezes Opera TFI ponad dekadę temu przepraszał inwestorów za straty funduszu Opera FIZ. 

Dziś, kiedy na giełdach panuje koronawirusowa hossa, dwa fundusze Opery, które powinny być jej beneficjentem, spadają na dno. Ponad 30-procentowe straty w 2020 r. bolą jeszcze mocniej, gdy zerkniemy na wyniki z poprzednich lat. Dla Novo Akcji ubiegły rok był trzecim z rzędu, w którym znalazł się pod kreską.

A co czeka inwestorów w 2021 r.? Specjaliści z BM mBanku uważają, że dojdzie do pewnej wolty.

- Słabości WIG20 z roku 2020 staną się zaletami w 2021 roku – również z perspektywy inwestorów zagranicznych oceniających rynki wschodzące. WIG20 zmniejszy dyskonto powstałe w 2020 roku vs. MSCI EM m.in. dzięki globalnej rotacji do spółek cyklicznych (wysoki udział w indeksach GPW) - prognozują eksperci z BM mBanku.

Ich zdaniem rok 2021 przyniesie też przełom w wieloletnim trendzie odpływu netto kapitału z części akcyjnej w krajowych funduszach.

- Uważamy, że w latach 2021-22 do funduszy w tej klasie aktywów trafi łącznie 12,2 mld zł (-21 mld zł w 2018-20), z czego 7 mld zł w ramach TFI, 4,5 mld zł poprzez PPK i 0,7 mld zł jako pozostała część systemu emerytalnego - szacują. 

W pozytywnym scenariuszu dla rynku akcji i oczekiwanej poprawie zysków, analitycy BM mBanku zalecają przeważenie sektorów: finansowego, paliwowego (wzrost cen gazu i odbudowa marż rafineryjnych), spółek przemysłowych (niższa presja kosztowa, poprawa koniunktury w Niemczech, sprzyjający kurs EUR/PLN), spółek surowcowych (wzrost popytu na surowce, słabnący dolar, niskie zapasy globalne) oraz handlu detalicznego (optymalizacja sieci sprzedaży, dźwignia operacyjna).

Osiem z dziesięciu najlepszych funduszy 2020 roku jest dostępnych na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl (sprawdź katalog funduszy). Zachęcamy do korzystania z pomocnych narzędzi, które pomogą wybrać produkt spełniający indywidualne cele. Aby inwestować wystarczy założyć bezpłatne konto.