Najbardziej ryzykowne fundusze

Jest wiele wskaźników oceniających ryzyko funduszu. Jednym z nich jest wskaźnik SRRI (ang. Synthetic Risk and Reward Indicator), który jest publikowany w dokumencie zawierającym podstawowe informacje o funduszu (KIID). Mierzy on jak bardzo wahały się tygodniowe stopy zwrotu w danym funduszu na przestrzeni ostatnich 5 lat (jeśli fundusz działa krócej, wskaźnik wylicza się na podstawie zmienności wskazanego benchmarku). Za miarę zmienności bierze się odchylenie standardowe, a uzyskane wyniki prezentuje się w 7-stopniowej skali, gdzie 1 oznacza fundusz o najniższej zmienności, a 7 – najwyższej. W funduszach z najwyższą notą (7) różnica między maksymalną i minimalną tygodniową stopą zwrotu w okresie ostatnich 5 lat przekroczyła 25 pkt proc. 
W ofercie krajowych TFI mamy obecnie 8 takich funduszy. Największą grupę w zestawieniu tworzą fundusze akcji tureckich. Turecki rynek jest jednym z najbardziej zmiennych, ze względu na wysokie ryzyko geopolityczne i brak stabilności krajowej waluty. Niejednokrotnie fundusze te okupywały skrajne pozycje w zestawieniach wyników funduszy, przynosząc inwestorom zarówno ponadprzeciętne zyski jak i wysokie straty.

Reklama

W zestawieniu znajdziemy również dwa fundusze lewarowane: QUERCUS lev oraz Rockbridge FIO Akcji Lewarowany. Dążą one do odwzorowania stóp zwrotu indeksu WIG20lev, który jest indeksem pochodnym od WIG20. Wartość indeksu zmienia się zgodnie ze zmianą indeksu WIG20, ale w dwukrotnie większym stosunku. W ciągu ostatnich 5 lat w ujęciu miesięcznym Quercus lev najwięcej zarobił w lutym 2016 roku (+19%), a najwięcej stracił -25% (w lutym 2018). Fundusz Rockbridge FIO Akcji Lewarowany powstał z przekształcenia Rockbridge FIO Strategii Akcyjnej w marcu tego roku. Wcześniej wskaźnik SRRI dla tego funduszu wynosił 4, a zwiększoną od marca tego roku zmienność wyraźnie widać na wykresie notowań funduszu.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W tabeli znajduje się także fundusz z grupy metali szlachetnych PKO Akcji Rynku Złota. Inwestuje on m.in. w akcje spółek zajmujących się m.in. wydobyciem złota. W tym roku ceny tego kruszcu doznały silnych wzrostów, dzięki czemu fundusz PKO jest liderem wśród wszystkich dostępnych w Polsce pod względem jednorocznej stopy zwrotu, która na koniec września wyniosła 46,6% (to wynik lepszy od średniej dla funduszy złota o 21,2 pkt proc.). W gorszych okresach na rynku złota fundusz ten silniej traci. W 4-letniej historii jego miesięczne wyniki wahały się od -21% do 30%.

Powyższe przykłady potwierdzają, że do inwestowania w fundusze o najwyższej zmienności niezbędna jest odpowiednia selekcja oraz nerwy ze stali.