Te fundusze zarobiły mimo korekty

Luty nie był udany dla funduszy skupiających się na rynku akcji – żadnej z grup nie udało się pomnożyć kapitału klientów. Co więcej tylko 18 spośród przeszło 210 rozwiązań wypracowało dodatnie stopy zwrotu. Najwyższe wyniki przyniosły fundusze o strategii short, które zyskują na spadkach indeksu WIG20 (QUERCUS short, Ipopema Short Equity i ALTUS Short). W lutym indeks stracił blisko -7,5%, a stopy zwrotu funduszy zawarły się w przedziale +5%-7,8%.

Reklama

W minionym miesiącu można było zarobić nie tylko obstawiając spadki polskiej giełdy. Dodatnie stopy zwrotu wypracowały też wybrane fundusze lokujące kapitał na giełdach zagranicznych. Przyglądamy się pięciu najbardziej zyskownym rozwiązaniom.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W gronie tym najlepiej wypadł MetLife Globalnych Innowacji (Krajowy FIO), którego wynik wyniósł +3,1%. Fundusz został uruchomiony w połowie stycznia br., więc debiut należy do bardziej niż udanych, zwłaszcza w tak trudnych okolicznościach. Łukasz Janicki, analityk MetLife TFI, zwraca uwagę, że źródłem tak dobrych wyników jest lokowanie kapitału w spółki wzrostowe.

– MetLife Globalnych Innowacji to fundusz nastawiony na branże przyszłości o wysokich potencjałach wzrostu, takie jak: biomedycyna, IT, robotyka czy sztuczna inteligencja. Bardzo dobre wyniki w poprzednim miesiącu są zasługą właściwego zidentyfikowania momentu na zwiększenie alokacji oraz wysokiej ekspozycji na sektory technologii informacyjnych oraz biomedycyny – mówi.

Sporą rolę odegrało także obniżenie kosztów. Do 31 lipca 2018 roku w czterech nowych funduszach MetLife TFI obowiązują obniżone stawki za zarządzanie aktywami (są to także MetLife MultiStrategia, MetLife Akcji Europejskich oraz MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej). W przypadku MetLife Globalnych Innowacji opłata stała za zarządzanie wynosi 1,35%, podczas gdy średnia dla grupy funduszy akcji globalnych rynków rozwiniętych to ok. 2,8%.

W minionym miesiącu zarobek przyniosły także na fundusze akcji rosyjskich – oba produkty dostępne na polskim rynku zakończyły miesiąc na plusie. Bardzo dobrze wypadł Investor Rosja (Investor SFIO), który zyskał +2,6%. Jak zaznacza Mikołaj Stępniewski, zarządzający funduszem, rynek rosyjski pozytywnie wyróżniał się w lutym na tle zarówno rynków wschodzących (był drugim najlepszym rynkiem po Tajlandii), jak i rynków rozwiniętych.

– Głównym czynnikiem, który pozwolił się pozytywnie wyróżnić w lutym było podniesienie ratingu przez agencję S&P do poziomu inwestycyjnego (BBB-). Lokalny indeks liczony w rublach osiągnął przy tej okazji nawet swoje historyczne maksimum. Nastroje rynkowe są także wspierane w ostatnim czasie przez pozytywne trendy w rosyjskiej gospodarce, również po stronie fiskalnej. Ma to także odzwierciedlenie w lepszych od oczekiwań wynikach publikowanych w lutym przez rosyjskie spółki. Pozytywnie na rynek oddziaływała także obniżka stóp procentowych przez rosyjski bank centralny do 7,5% – wyjaśnia.

Zysk przyniosła także inwestycja w sztuczną inteligencję. Na tym segmencie rynku skupia się Allianz Artificial Intelligence (Allianz SFIO), którego stopa zwrotu wyniosła w lutym +2,5%. To drugi miesiąc na plusie od czasu uruchomienia funduszu w Polsce w październiku ub.r. Jak mówi Łukasz Woś z TFI Allianz Polska w minionym miesiącu fundusz zyskiwał dzięki trendom dotyczącym spółek technologicznych.

– Spółki technologiczne odrobiły straty relatywnie szybciej i już w trzecim tygodniu lutego wyszły na plus. Dodatkowym argumentem na plus dla technologii okazały się spekulacje na temat ewentualnej wojny celnej pomiędzy USA i Europą. W przypadku rozpoczęcia takich działań, podmioty te stają się bardziej atrakcyjne do posiadania w portfelach, ponieważ byłyby mniej dotknięte jako sektor przez podniesienie ceł i taryf. Dodatkowo, znaczna część spółek technologicznych ze względów podatkowych stara się finansować w USA, a przychody wykazywać na starym kontynencie, co jeszcze bardziej uodparnia je na wzrost obciążeń celnych pomiędzy USA, a Europą – mówi.

Jeśli chodzi o spółki związane z rozwojem sztucznej inteligencji, zyski są efektem kolejnych doniesień o rozwoju ich działalności.

– Potwierdzają się doniesienia o tym, że Amazon ma zamiar rozpocząć działalność bankowo-finansową. Z kolei NVIDIA na konferencji organizowanej przez Goldman Sachs potwierdziła wzrost popytu ze strony firm zajmujących się autonomiczną motoryzacją, wysoko wyspecjalizowaną obróbką danych i farm kryptowalut. To tylko wybrane z dobrych informacji – dodaje.

Czwarte miejsce należy do funduszu Caspar Akcji Europejskich (Caspar Parasolowy FIO), który w minionym miesiącu zarobił +2,0%. To najlepszy wynik w całej grupie rozwiązań skupiających się na akcjach notowanych na Starym Kontynencie. Także tutaj znajdziemy sporą domieszkę spółek technologicznych – stanowią blisko połowę portfela.

Zbliżoną stopę zwrotu wypracował Rockbridge Dywidendowy (Rockbridge FIO Parasolowy). Fundusz ten skupia się na akcjach notowanych na globalnych rynkach rozwiniętych i jest zarządzany zgodnie ze strategią absolutnej stopy zwrotu. Jak mówi Jakub Ryba, zarządzający funduszami i wiceprezes zarządu Rockbridge TFI, jest ona realizowana poprzez dynamiczne zarządzanie alokacją oraz rygorystycznym filtrowaniem spółek.

– Te dwie cechy strategii przełożyły się na dobry wynik w lutym – dobrze dobrane i wartościowe spółki spadają relatywnie mniej a nasza aktywność w alokacji dodatkowo pozwala minimalizować ryzyko. W ten sposób chcemy chronić inwestorów przed ewentualnymi tąpnięciami na rynkach akcji – to nas wyróżnia od klasycznych funduszy akcyjnych, które rosną tylko w okresach dobrej koniunktury – podkreśla.