Fundusze z ochroną kapitału od środka
Fundusze stosujące strategię CPPI kuszą elastyczną strategią zarządzania, ciągłym monitoringiem inwestycji oraz ochroną kapitału. Sprawdzamy ofertę tego typu funduszy
Jako pierwsze fundusz ochrony kapitału ze strategią CPPI zaoferowało BPH TFI w 2003 roku. Był to CA IB Fundusz Inwestycyjny Mieszany Bezpiecznej Alokacji. Nie znalazł on jednak koniecznej do uruchomienia liczby chętnych. Kolejny produkt, zaoferowany rok później - BPH Bezpieczna Inwestycja 1 FIZ – okazał się już sukcesem.
Fundusze ochrony kapitału w bardzo szybkim tempie zdobywały popularność. W 2006 r. klienci mogli wybierać już spośród ponad 20 produktów tego typu, a aktywa w nich zgromadzone były warte niemal 5 mld zł. Obecnie grupę funduszy ochrony kapitału stosujących strategię CPPI tworzą 32 produkty (18 krajowych TFI i 4 zagranicznych), których aktywa warte są 235 mln zł. 
Zgodnie ze strategią CPPI, zadaniem funduszy jest ochrona kapitału w wyznaczonych okresach rozliczeniowych. W większości rozwiązań poziom minimalny, który podlega ochronie (tzw. floor), wynosi 100% dla dłuższych niż rok okresów. Dla przykładu w produktach Pioneer Pekao TFI stosowane są 3,5- oraz 4-letnie okresy ochronne. Okres rozliczeniowy oraz poziom ochrony inwestycji nie jest ustalony jedynie w przypadku MetLife Ochrony Wzrostu (Światowy SFIO).
Spora grupa funduszy ma formułę zamkniętą, co oznacza, iż można w nie zainwestować jedynie w okresie subskrypcji lub na rynku wtórnym, czyli na warszawskiej giełdzie.
Wśród zagranicznych funduszy ochrony kapitału stosujących strategię CPPI znajdziemy po dwa produkty BNP Paribas oraz KBC TFI. W ofercie BNP Paribas znajdziemy 2 fundusze z rocznym okresem rozliczeniowym, w których ochrona kapitału jest ustalona na poziomie 80% oraz 90%. Natomiast KBC TFI proponuje 2 fundusze mieszane, których aktywa są lokowane w wybrane fundusze akcyjne, dłużne i pieniężne z oferty KBC, w takich proporcjach, by przynieść ponadprzeciętne zyski, przy ochronie 90% wartości aktywów na koniec każdego roku funkcjonowania, przypadające w zależności od funduszu w ostatnim dniu roboczym sierpnia lub kwietnia.
Do oferty KBC TFI w niedługim czasie dołączy także KBC Globalny Ochrony 90 Listopad, na którego jednostki uczestnictwa obecnie trwają zapisy. Funduszowa nowinka łączy w sobie zalety funduszy otwartych (tj. codzienne nabycia i umorzenia) oraz funduszy zamkniętych z ochroną kapitału. Poziom minimalny podlegający ochronie wynosi 90% na koniec każdego roku działania funduszu (ostatni dzień roboczy listopada). Aktywa subfunduszu inwestowane będą na rynkach globalnych poprzez fundusze pieniężne, obligacyjne i akcyjne zarządzane przez podmioty z Grupy KBC. Zarządzający mogą inwestować na wielu rynkach np. w Europie, Ameryce Północnej, Azji, czy w krajach Pacyfiku.
Dodatkową zaletą nowego funduszu jest niski próg wejścia ustalony na poziomie 500 zł.
Magdalena Patynowska
Analizy Online
Reklama
24.11.2015
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania