Fundusze dłużne i gotówkowe, które w tym roku regularnie pozyskują kapitał
Od początku roku do końca września wpłaty netto do funduszy detalicznych przekroczyły +7,5 mld zł. Największą popularnością cieszą się rozwiązania gotówkowe i pieniężne, których saldo wpłat i wypłat do końca ubiegłego miesiąca osiągnęło +2,5 mld zł. Na drugim biegunie znalazły się rozwiązania dłużne, które jako jedyna grupa notują ujemne saldo na poziomie blisko -400 mln zł. Obie wspomniane grupy mają jednak wspólną cechę - są najliczniej reprezentowane jeśli chodzi o produkty, które każdy miesiąc tego roku kończyły dodatnim saldem wpłat i umorzeń.
O największym sukcesie sprzedażowym możemy mówić w przypadku funduszu UniLokata (UniFundusze FIO). Jest on liderem wśród wszystkich rozwiązań detalicznych - od początku roku pozyskał netto ponad +740 mln zł. To naprawdę solidny wynik. Wystarczy wziąć pod uwagę fakt, że saldo wpłat i wypłat wszystkich funduszy z grupy mieszanych nieznacznie przekroczyło +720 mln zł, a więc było niższe niż to co wypracowało rozwiązanie spod egidy Union Investment TFI. Najlepsze okazały się 4 ostatnie miesiące. Od czerwca do końca lipca wpływy netto do UniLokata (UniFundusze FIO) wyniosły ponad +600 mln zł. Jego stopy zwrotu nie wyróżniają się szczególnie w porównaniu do innych funduszy dłużnych skupiających się na obligacjach przedsiębiorstw. Również w rankingach nie spisuje się najlepiej - w horyzoncie 12-miesięcznym jego ocena to 3a, natomiast w 36-miesięcznym plasuje się na szarym końcu stawki i wynosi 1a. Produkt zasługuje jednak na uwagę i pomimo niższych wyników w porównaniu do rywali, oferuje wyższą jakość od przeciętnej. Dlatego też nasi analitycy ocenili go w Ratingu na 4 gwiazdki.
Pozostałe fundusze z tej grupy, które od początku roku notują wyłącznie dodatnie salda wpłat i wypłat, nie mogą się pochwalić tak pokaźnym wynikiem. BPH Obligacji Korporacyjnych (BPH FIO Parasolowy) pozyskał netto +75 mln zł aktywów. W ostatnich dwóch latach fundusz ten niemal we wszystkich horyzontach uzyskuje lepsze stopy zwrotu od średniej w grupie. Nieustannie na plusie jest w tym roku także przedstawiciel rozwiązań dłużnych skarbowych - PZU FIO Ochrony Majątku. Od początku roku saldo wpłat i wypłat wyniosło w jego przypadku +15 mln zł, dzięki czemu fundusz podwoił swoje aktywa. W naszym Rankingu fundusz otrzymał ostatnio najniższą ocenę 1a w obu zestawieniach.
PKO Rynku Pieniężnego (Parasolowy FIO) to rozwiązanie z grupy gotówkowych i pieniężnych, które od początku roku cieszy się niesłabnącą popularnością wśród inwestorów. W sumie, w pierwszych 9 miesiącach saldo wpłat i umorzeń wyniosło +0,5 mld zł, z czego +103 mln zł trafiło tam w samym wrześniu. Tak dużej popularności sprzyjała niestabilna w ostatnim czasie sytuacja na światowych giełdach i odejście inwestorów do funduszy uważanych za bezpieczniejsze. To konserwatywne rozwiązanie, o bardzo restrykcyjnej polityce inwestycyjnej. Ryzyko inwestycji jest znikome, przez co i stopy zwrotu nie są zawrotne. Dzięki sporej popularności, PKO Rynku Pieniężnego (Parasolowy FIO) z aktywami na poziomie 2,74 mld zł awansował na 3. miejsce największych funduszy detalicznych na polskim rynku.
Pioneer Gotówkowy (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) także otrzymał spory zastrzyk gotówki - od stycznia do końca września wpłaty netto wyniosły ok. +400 mln zł. Z aktywami przekraczającymi 1,8 mld zł jest w czołówce największych funduszy gotówkowych i pieniężnych uniwersalnych. W szerokiej ofercie produktowej Pioneer Pekao TFI rozwiązanie to jest pozycjonowane jako zdecydowanie najbezpieczniejsze. Wyniki produktu są przewidywalne - od kilku lat niemalże pokrywają się z benchmarkiem, jakim jest stopa WIBID. Jest to zatem idealny fundusz dla klientów, którzy poszukują bezpiecznej przystani i nie skupiają się na wysokich stopach zwrotu.
Ostatnim rozwiązaniem z grupy gotówkowych i pieniężnych, uzyskującym w tym roku regularne nadwyżki wpłat nad umorzeniami jest BPH Pieniężny (BPH FIO Parasolowy). Od stycznia jest „na plusie” o +190 mln zł. To stosunkowo młody fundusz, założony w lipcu ubiegłego roku. Od tamtej pory wartość aktywów, które mają do dyspozycji dwóch zarządzających przekroczyła 400 mln zł. Charakterystycznym elementem BPH Pieniężny są obligacje przedsiębiorstw, których udział na koniec czerwca br. wynosił ok. 40%. Większość to emisje banków i dużych, stabilnych spółek, choć zdarzają się również papiery dłużne firm o ratingu spekulacyjnym. Dzięki wyższemu oprocentowaniu zwiększają one ogólną rentowność portfela.
Marek Bugdoł
Analizy Online
Reklama
28.10.2015
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania