Poznaj zalety i wady strategii multi-asset

Oferują szeroki wachlarz inwestycji, zamiast koncentracji na jednej klasie aktywów lub regionie. Wywodzą się od funduszy mieszanych. Oprócz akcji i obligacji, fundusze multi-asset dają klientom możliwość skorzystania z potencjału innych klas aktywów, jak np. surowców, walut czy nieruchomości. Do jakiego inwestora jest skierowana ta strategia? W jaki sposób można skorzystać z funduszy multi-asset? Przedstawiamy zalety i wady tego typu rozwiązań.

Zalety
Więcej możliwości, niższe ryzyko
Dywersyfikacja portfela na poziomie klas aktywów pozwala, często znacząco, ograniczyć zmienność wyników. Straty z części instrumentów są rekompensowane zyskami z pozostałych. W pewnym stopniu ogranicza to potencjał stopy zwrotu, ale dla wielu inwestorów bardziej istotna jest ochrona kapitału niż wynik za wszelką cenę. Dla zarządzającego jest to również szansa na to by dostarczyć dobry wynik bez względu na załamania, które mogą pojawiać się na konkretnych rynkach. Przeciwnie, słabość jednej klasy aktywów może być siłą drugiej, co stanowi okazję z punktu widzenia zarządzającego funduszem multi-asset.

Cały świat w jednym miejscu
Dywersyfikacja portfela ma również inne, ważne z punktu widzenia inwestora, oblicze. Często wyniki poszczególnych klas aktywów (np. akcji) z różnych regionów potrafią być zupełnie inne. Przykładowo obecny rok lepiej będą wspominali klienci funduszy akcji tureckich (+30,0% stopa zwrotu w PLN), a gorzej posiadacze jednostek funduszy akcji rosyjskich (strata przekraczająca -30,0% w PLN). Podział kapitału na różne kraje lub regiony pozwala zmniejszyć ryzyko poniesienia wysokiej straty, spowodowanej ryzykiem politycznym lub geograficznym.

Nie musisz być ekspertem
Tak jak w przypadku innych inwestycji za pośrednictwem funduszy, klienci korzystający ze strategii multi-asset nie muszą samodzielnie interesować się rynkiem, czy podejmować kluczowych z punktu widzenia koniunktury na danym rynku decyzji. Odpowiedzialność za wynik jest bowiem w pełni zależna od zarządzających aktywami. Jest to szczególnie ważne w przypadku strategii multi-asset, która wymaga sprawnego poruszania się po różnego rodzaju rynkach finansowych (np. akcje, obligacje, surowce, waluty), tak by maksymalnie wykorzystać zależności, które pomiędzy nimi zachodzą.

Większa kontrola portfela i niższe bariery wejścia
Z perspektywy początkującego inwestora znacznie łatwiej jest sprawować kontrolę nad jednym funduszem niż kilkoma. Dużo prostsze w tym wypadku są również sprawy związane z monitorowaniem zmian zarządzających, zmian kosztów czy nawet samych wyników funduszu. Strategia multi-asset z założenia łączy inwestycje w różne klasy aktywów, zwalnia więc klientów z konieczności posiadania kilku produktów. Dodatkowo inwestycje w fundusze otwarte można rozpocząć już od kilkuset lub kilku tys. zł. Bariera wejścia jest więc niższa niż w przypadku alternatywnych klas aktywów, czy tych np. związanych z rynkiem nieruchomości.

Wady
Nie wykorzystamy w pełni hossy na danym rynku
Fundusze multi-asset, nie są przeznaczone dla osób, które za cenę wysokiego ryzyka oczekują wyników rzędu kilkudziesięciu procent w skali roku, ani też dla inwestorów pragnących wykorzystać silny trend na jednym rynku. Dywersyfikacja portfela oprócz wielu zalet, ma również i wady. W zawiązku z mniejszym ryzykiem, inwestorzy mogą otrzymać też niższe stopy zwrotu, niż w przypadku funduszy skoncentrowanych na jednej klasie aktywów.

Nasz portfel nie jest wolny od ryzyka
Strategie multi-asset wiążą się co prawda z ryzykiem niższym niż np. w funduszach akcyjnych, ale jednocześnie nie są całkowicie pozbawione ryzyka. Tak jak w przypadku innych rozwiązań, każdy z inwestorów, jest narażony na przejściowe straty związane ze słabszą koniunkturą na rynkach. Fundusze multi-asset nie będą więc dobrą propozycją dla klientów o dużej niechęci do ryzyka, którzy stawiają głównie na bezpieczeństwo, nawet za cenę niższych stóp zwrotu.

Mały wybór funduszy
Tylko w przypadku polskiego rynku akcji inwestor ma do wyboru ofertę ponad 50 funduszy o uniwersalnej strategii. Z szeroką gamą produktów spotkamy się również w przypadku innych „klasycznych” rozwiązań jak np. funduszy dłużnych, czy gotówkowych i pieniężnych. Z kolei na naszym rynku znajduje się zaledwie kilka strategii multi-asset.

Kamil Koprowicz,
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.