Liderzy 5-letniej hossy
Właśnie mija 5 lat hossy, która rozpoczęła się w połowie lutego 2009 roku. W tym czasie indeks szerokiego rynku WIG zyskał ponad +150%. Największym beneficjentem trwającej hossy są małe i średnie spółki, których indeksy zyskały odpowiednio +141% oraz +183%. Wśród krajowych funduszy inwestycyjnych nie brakuje przedstawicieli, których stopa zwrotu znacznie przewyższa ten wynik. W tym czasie klienci posiadający jednostki funduszy małych i średnich spółek zyskali średnio + 137%, a produktów o uniwersalnej strategii +114%.
W sumie z grona ponad 50 rozwiązań akcji polskich oferowanych szerokiemu gronu odbiorców, blisko połowa wypracowała stopę zwrotu przekraczającą +100%. 7 produktów pobiło indeks WIG, i tylko jeden wypracował w tym czasie ujemny wynik. Warto zwrócić uwagę, że w gronie 10 funduszy, które osiągnęły najlepsze rezultaty podczas 5-letniej hossy, aż trzy z nich pochodzą z oferty Aviva Investors TFI.
Liderem trwającej hossy jest Quercus Agresywny, którego stopa zwrotu wyniosła blisko +225%. Fundusz zarządzany przez Sebastiana Buczka oraz Bartłomieja Cendeckiego dobre wyniki zawdzięcza koncepcji zarządzania, która opiera się na wyszukiwaniu okazji inwestycyjnych głównie w segmencie małych i średnich spółek. Stosowana przez zarządzających strategia sprawdza się już prawie 6 lat, jak dotychczas fundusz co roku trafiał do I lub II kwartyla rocznych wyników. Produkt docenili także nasi analitycy przyznając mu najwyższą notę w ratingu - 5 gwiazdek.
Stopę zwrotu powyżej +190% wypracowały jeszcze trzy fundusze, w tym dwa zarządzane przez zespół z Aviva Investors TFI prowadzony przez Rafała Janczyka – Aviva Investors Małych Spółek oraz Aviva Investors Nowych Spółek.
Dobre wyniki podczas ostatniej hossy to efekt z jednej strony dobrej koniunktury na polskich małych spółkach, z drugiej poszukiwania okazji inwestycyjnych na zagranicznych rynkach tj. mi.in. Turcja, Austria oraz Węgry. Wprawdzie w ostatnim roku ekspozycja na zagranicę (zwłaszcza na spółki tureckie) nie poprawiała wyników, jednak w ciągu 5 lat mieliśmy kilka okresów pozwalających uzyskać z tego tytułu dodatkowe korzyści. Oba produkty Aviva Investors wystartowały w tym samym czasie, jednak to fundusz małych spółek przez ostatnie 5 lat cieszył się większą popularnością wśród inwestorów, co przekłada się na niemal dwukrotnie większe aktywa.
W pierwszej trójce naszego zestawienia ze stopą zwrotu na poziomie +195% znalazł się także Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek. Za dobre wyniki w pierwszych trzech latach hossy, gdy fundusz co roku trafiał do pierwszego kwartyla rocznych stóp zwrotu, odpowiadał Jerzy Kasprzak ówczesny zarządzający. Zmiana podejścia do zarządzania w kwestii poziomu akceptowanego ryzyka doprowadziła do trudnego okresu w 2012 roku. Nowy zarządzający, którym został Hubert Kmiecik, musiał rozwiązać problem niepłynnego portfela, skupionego na bardzo małych spółkach. Porządki wystawiły nerwy inwestorów na ciężka próbę - fundusz przy wzrostowym rynku osiągnął ujemną stopę zwrotu. Wyniki ostatnich miesięcy pokazują, że warto było zacisnąć zęby - Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek wypracował ponad +33% zysku.
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online
W sumie z grona ponad 50 rozwiązań akcji polskich oferowanych szerokiemu gronu odbiorców, blisko połowa wypracowała stopę zwrotu przekraczającą +100%. 7 produktów pobiło indeks WIG, i tylko jeden wypracował w tym czasie ujemny wynik. Warto zwrócić uwagę, że w gronie 10 funduszy, które osiągnęły najlepsze rezultaty podczas 5-letniej hossy, aż trzy z nich pochodzą z oferty Aviva Investors TFI.
Liderem trwającej hossy jest Quercus Agresywny, którego stopa zwrotu wyniosła blisko +225%. Fundusz zarządzany przez Sebastiana Buczka oraz Bartłomieja Cendeckiego dobre wyniki zawdzięcza koncepcji zarządzania, która opiera się na wyszukiwaniu okazji inwestycyjnych głównie w segmencie małych i średnich spółek. Stosowana przez zarządzających strategia sprawdza się już prawie 6 lat, jak dotychczas fundusz co roku trafiał do I lub II kwartyla rocznych wyników. Produkt docenili także nasi analitycy przyznając mu najwyższą notę w ratingu - 5 gwiazdek.
Stopę zwrotu powyżej +190% wypracowały jeszcze trzy fundusze, w tym dwa zarządzane przez zespół z Aviva Investors TFI prowadzony przez Rafała Janczyka – Aviva Investors Małych Spółek oraz Aviva Investors Nowych Spółek.
Dobre wyniki podczas ostatniej hossy to efekt z jednej strony dobrej koniunktury na polskich małych spółkach, z drugiej poszukiwania okazji inwestycyjnych na zagranicznych rynkach tj. mi.in. Turcja, Austria oraz Węgry. Wprawdzie w ostatnim roku ekspozycja na zagranicę (zwłaszcza na spółki tureckie) nie poprawiała wyników, jednak w ciągu 5 lat mieliśmy kilka okresów pozwalających uzyskać z tego tytułu dodatkowe korzyści. Oba produkty Aviva Investors wystartowały w tym samym czasie, jednak to fundusz małych spółek przez ostatnie 5 lat cieszył się większą popularnością wśród inwestorów, co przekłada się na niemal dwukrotnie większe aktywa.
W pierwszej trójce naszego zestawienia ze stopą zwrotu na poziomie +195% znalazł się także Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek. Za dobre wyniki w pierwszych trzech latach hossy, gdy fundusz co roku trafiał do pierwszego kwartyla rocznych stóp zwrotu, odpowiadał Jerzy Kasprzak ówczesny zarządzający. Zmiana podejścia do zarządzania w kwestii poziomu akceptowanego ryzyka doprowadziła do trudnego okresu w 2012 roku. Nowy zarządzający, którym został Hubert Kmiecik, musiał rozwiązać problem niepłynnego portfela, skupionego na bardzo małych spółkach. Porządki wystawiły nerwy inwestorów na ciężka próbę - fundusz przy wzrostowym rynku osiągnął ujemną stopę zwrotu. Wyniki ostatnich miesięcy pokazują, że warto było zacisnąć zęby - Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek wypracował ponad +33% zysku.
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
28.02.2014
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania