Wyniki struktur zakończonych w 2013 roku – jest lepiej
Rok 2013 dla większości posiadaczy produktów strukturyzowanych był bardzo udany. Z zebranych przez nas danych* wynika, że w sumie na ponad 400 zakończonych w tym czasie struktur blisko 60% wypracowało dodatnią stopę zwrotu. Pozostałe zakończyły się zwrotem zainwestowanych środków, a w kilkunastu przypadkach nawet stratą w związku z niepełną ochroną kapitału.
Wśród zakończonych w tym czasie produktów najliczniejszą grupę stanowiły rozwiązania powiązane z kursem walut (ponad 190 produktów), z czego nieco ponad 40% pochodziło z oferty BZ WBK. W sumie, co drugi produkt strukturyzowany powiązany z rynkiem walutowym zakończył się zyskiem, a 4 stratą w związku z niepełną ochroną zainwestowanej kwoty. Nieco lepsze statystyki ma grupa struktur powiązana z indeksami. W ich przypadku nieco ponad 60% produktów zakończyło się dodatnią stopą zwrotu. Jednak w odróżnieniu struktur walutowych, wymagały zamrożenia kapitału nie na kilka miesięcy, ale na kilka lat.
Na pierwszym miejscu pod względem rocznej stropy zwrotu, podobnie jak rok wcześniej, znalazł się produkt Citi Handlowy. Zakończona w lipcu 5-letnia obligacja z wbudowaną opcją autocall (funkcjonalność pozwalająca na wcześniejsze zakończenie inwestycji w przypadku spełnienia określonego warunku) powiązana była z indeksem Dow Jones EURO STOXX 50, odzwierciedlającym sytuację 50 największych spółek strefy euro. W sumie w gronie 20 najlepszych inwestycji pojawiło się jeszcze 4 struktury z oferty banku. Niestety każda z nich była dostępna dla klientów z zasobniejszym portfelem, ponieważ minimum inwestycyjne wynosiło przynajmniej 50 tys. zł.
Równie zadowoleni z wyników mogą być klienci, którzy dwa lata temu zainwestowali w Liderów Biznesu, opartych o koszyk 20 spółek wybranych przez ekspertów Warta TUnŻ. Wybór padł na duże międzynarodowe korporacje z branży przemysłowej, farmaceutycznej, IT oraz produkujące dobra konsumenckie. Te, które miały największą wagę w portfelu to m.in.: Pepsico, Novartis oraz Royal Dutch Shell. Zbliżonym wynikiem zakończyła się struktura KBC TFI - PL KBC Kapital 3. W tym przypadku zyski uzależnione były od koszyka 30 spółek, przy czym trzon portfela stanowiły te z sektora farmaceutycznego (33%) oraz FMCG (15%). Jednak to produkt Warty, dzięki formie ubezpieczenia na życie i dożycie, zwalniał inwestorów z podatku od zysków kapitałowych. W sumie w pierwszej 20 najlepszych struktur aż 14 produktów może się pochwalić wynikiem dwucyfrowym. Przeciętna stopa zwrotu rozwiązań z tego grona wyniosła +11%, podczas gdy średni roczny zysk netto liczony dla wszystkich struktur zakończonych w 2013 roku wyniósł +2,5%.
*Zestawienie wyników obejmuje również rozwiązania dedykowane klientom mass affluent, gdzie minimum inwestycyjne przekracza 50 000 zł).
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online
Wśród zakończonych w tym czasie produktów najliczniejszą grupę stanowiły rozwiązania powiązane z kursem walut (ponad 190 produktów), z czego nieco ponad 40% pochodziło z oferty BZ WBK. W sumie, co drugi produkt strukturyzowany powiązany z rynkiem walutowym zakończył się zyskiem, a 4 stratą w związku z niepełną ochroną zainwestowanej kwoty. Nieco lepsze statystyki ma grupa struktur powiązana z indeksami. W ich przypadku nieco ponad 60% produktów zakończyło się dodatnią stopą zwrotu. Jednak w odróżnieniu struktur walutowych, wymagały zamrożenia kapitału nie na kilka miesięcy, ale na kilka lat.
Na pierwszym miejscu pod względem rocznej stropy zwrotu, podobnie jak rok wcześniej, znalazł się produkt Citi Handlowy. Zakończona w lipcu 5-letnia obligacja z wbudowaną opcją autocall (funkcjonalność pozwalająca na wcześniejsze zakończenie inwestycji w przypadku spełnienia określonego warunku) powiązana była z indeksem Dow Jones EURO STOXX 50, odzwierciedlającym sytuację 50 największych spółek strefy euro. W sumie w gronie 20 najlepszych inwestycji pojawiło się jeszcze 4 struktury z oferty banku. Niestety każda z nich była dostępna dla klientów z zasobniejszym portfelem, ponieważ minimum inwestycyjne wynosiło przynajmniej 50 tys. zł.
Równie zadowoleni z wyników mogą być klienci, którzy dwa lata temu zainwestowali w Liderów Biznesu, opartych o koszyk 20 spółek wybranych przez ekspertów Warta TUnŻ. Wybór padł na duże międzynarodowe korporacje z branży przemysłowej, farmaceutycznej, IT oraz produkujące dobra konsumenckie. Te, które miały największą wagę w portfelu to m.in.: Pepsico, Novartis oraz Royal Dutch Shell. Zbliżonym wynikiem zakończyła się struktura KBC TFI - PL KBC Kapital 3. W tym przypadku zyski uzależnione były od koszyka 30 spółek, przy czym trzon portfela stanowiły te z sektora farmaceutycznego (33%) oraz FMCG (15%). Jednak to produkt Warty, dzięki formie ubezpieczenia na życie i dożycie, zwalniał inwestorów z podatku od zysków kapitałowych. W sumie w pierwszej 20 najlepszych struktur aż 14 produktów może się pochwalić wynikiem dwucyfrowym. Przeciętna stopa zwrotu rozwiązań z tego grona wyniosła +11%, podczas gdy średni roczny zysk netto liczony dla wszystkich struktur zakończonych w 2013 roku wyniósł +2,5%.
*Zestawienie wyników obejmuje również rozwiązania dedykowane klientom mass affluent, gdzie minimum inwestycyjne przekracza 50 000 zł).
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
21.01.2014
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania