Gdzie kupisz fundusz akcji?

Jednostki funduszy inwestycyjnych w Polsce dystrybuowane są przez różne instytucje finansowe, według naszych wyliczeń grupa ta liczy dziś ok. 190 firm. Najważniejszym zewnętrznym dystrybutorem, poza samym TFI, są obecnie banki. Liczną grupę dystrybutorów stanowią także domy maklerskie oraz towarzystwa ubezpieczeń na życie, które w dużej mierze dystrybuują fundusze przez ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe. Pozostałe instytucje to m.in. agenci transferowi oraz firmy doradztwa finansowego, gdzie w przypadku tych ostatnich poza kilkoma dużymi graczami (Open Finance, Expander Advisors) pojedyncze firmy mają niewielki udział na tym rynku.


Obok tradycyjnych kanałów dystrybucji coraz większą rolę odgrywa sprzedaż funduszy przez internet, bezpośrednio w banku, TFI czy przez platformy transakcyjne. Te ostatnie są wygodniejsze dla samego inwestora bowiem oferują fundusze różnych towarzystw najczęściej bez opłat. Platformy te powstają przede wszystkim przy bankach i domach maklerskich, jako narzędzia ułatwiające inwestowanie. Na polskim rynku funkcjonuje ich już przynajmniej kilka, najmłodszą jest Bossafund uruchomiona przez DM BOŚ, która oferuje już ok. 160 funduszy z 14 TFI.


Podobnie rysuje się mapa dystrybucji funduszy akcyjnych o uniwersalnej strategii, gdzie to banki oraz domy maklerskie stanowią największą grupę instytucji oferujących fundusze. Jedno rozwiązanie występuje średnio w 5 domach maklerskich i 5 bankach, a w formie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w 3 towarzystwach ubezpieczeń na życie. Łącznie jeden fundusz sprzedaje średnio 19 dystrybutorów, włączając samo macierzyste TFI.

Największą sieć dystrybucji posiadają obecnie Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO oraz Skarbiec Akcja, które oferuje ok. 50 instytucji, wśród których najliczniejszą grupę stanowią domy maklerskie. Najszerszą sieć dystrybucji wśród banków, wliczając szereg oddziałów banków spółdzielczych posiada UniKorona Akcje. Z drugiej strony znajdziemy rozwiązania posiadające zaledwie kilku dystrybutorów jak np. KBC Portfel Akcyjny, Credit Agricole Akcyjny, DB Fund Dynamiczny,  które dedykowane są klientom określonej instytucji finansowej.

Zasobność portfela to obok sieci dystrybucji kolejny czynnik, który weryfikuje dostępność funduszu. Przeciętnie na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy akcji trzeba przeznaczyć 500 zł (mediana). Jednak znajdziemy rozwiązania, dla których rejestr otworzymy już przy pierwszej wpłacie na poziomie 100 – 200 zł. Z drugiej strony nie brakuje rozwiązań dedykowanych zamożniejszemu odbiorcy, bowiem na rozpoczęcie inwestycji trzeba przeznaczyć kwotę od 20 do 250 tys. zł jak w przypadku Arki Prestiż Akcji Polskich. Niekiedy wysoki próg wejścia do funduszy można jednak „obejść” inwestując poprzez fundusze kapitałowe dostępne w produktach ubezpieczycieli.

Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online