Rating dla ING Stabilnego Wzrostu - styl zarządzania częścią dłużną ogranicza potencjał wzrostu
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
ING Stabilnego Wzrostu to, po połączeniu z ING Stabilnego Wzrostu Plus, największy fundusz w grupie, którego aktywa przekraczają 1,62 mld zł. Mimo, że to flagowy produkt w ofercie ING TFI, charakteryzuje go niska stabilność zespołu inwestycyjnego. Choć przez wiele lat koleje zmiany koncepcyjne i wynikające z nich przebudowy portfela nie przynosiły negatywnego rezultatu, to w 2007 r. wyniki uległy wyraźnemu pogorszeniu. Fundusz pierwszy raz w historii poniósł znaczną stratę w relacji do średniej. Co gorsza okazało się, że słabszy rezultat nie był zdarzeniem jednorazowym - w 2009 r. zarządzający ponownie wypracowali znacznie niższe niż konkurencja stopy zwrotu. Dodajmy, że od pewnego czasu bardzo słabe wyniki, przeplatały się nieco tylko lepszymi od przeciętnej. W perspektywie ostatniego roku tendencja ta zaczęła się jednak odwracać i produkt lokuje się wśród najbardziej zyskownych rozwiązań na rynku. Cechą charakterystyczną ING Stabilnego Wzrostu jest wieloetapowy, dobrze poukładany proces inwestycyjny. Bazuje on na współdziałaniu trzech niezależnych zespołów: instrumentów udziałowych, instrumentów dłużnych i analiz instrumentów udziałowych. ING TFI prowadzi szczegółowe badania podejmowanego ryzyka, limitując je i wnikliwie kontrolując. Reguły nakreślone w towarzystwie powodują, że fundusz staje się przewidywalny choć może nieco cierpi na tym elastyczność podejmowania decyzji. Restrykcyjne podejście wyraźnie ogranicza możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnej stopy zwrotu z tej część produktu. Znakiem firmowym funduszu jest związane z nim niskie ryzyko zmienności. W dłuższym terminie produkt charakteryzował się ponadprzeciętną betą, czyli podwyższoną wrażliwością na zmiany na rynku, ale obecnie tendencja ta wyraźnie się zmienia na rzecz szerszej roli selekcji w wypracowaniu wyników. To lepsza mieszanka do inwestorów. Dobre wyniki w połączeniu z umiarkowanym ryzykiem owocują ponadprzeciętnymi wynikami w rankingach efektywności zarządzania. Naszym zdaniem ING Stabilnego Wzrostu, to produkt dla inwestorów oczekujących przewidywalnego rozwiązania inwestycyjnego, o przejrzystej strukturze. Mimo ostatnich, bardzo dobrych wyników uważamy jednak, że w dłuższym terminie zachowawcza polityka konstruowania portfela nie pozwoli na utrzymanie wyraźnie lepszych niż średnia rezultatów.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania