Rating dla KBC Stabilny - Stabilny pod każdym względem

Reklama

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz KBC Stabilny FIO jest dość przewidywalnym produktem z przyzwoitą, choć niekoniecznie imponującą historią wyników. Przewidywalność odnosi się do 'odtwarzania' przez wyniki stanu rynku - zarówno w długim, jak i krótszych okresach, w czasie hossy jak i podczas bessy, fundusz przynosi zbliżone do średnich rezultaty inwestycyjne. Benchmarkowy charakter produktu oraz kontrola tracking error nie pozwalają na bardzo duże odchylenia wyników od wzorca. Proces inwestycyjny, tak jak we wszystkich funduszach zarządzanych przez KBC, jest mocno sformalizowany. Decyzje dotyczące alokacji zapadają kolegialnie, a komitet inwestycyjny bardzo precyzyjnie określa poziom zaangażowania w poszczególne klasy aktywów. Decyzje komitetu mają charakter ewolucyjny, a same korekty struktury dokonywane przez zarządzających nie są znaczne. Trudno jest więc oczekiwać gwałtownych czy częstych zmian w strukturze aktywów funduszu. Portfel funduszu poddawany jest analizie ilościowej, obowiązuje rozbudowany system limitów ryzyka, a limity zaangażowania w poszczególne klasy aktywów ograniczają możliwość znacznego odchylenia struktury funduszu od jego benchmarku. W części akcyjnej fundusz skupia się na spółkach z indeksu WIG20, co w okresach zaawansowanej hossy może prowadzić do pogorszenia wyników szczególnie w stosunku do konkurencji. Część dłużna portfela w kontekście jego duration jest zarządzana aktywnie, choć zmiany nastawienia względem ryzyka stopy procentowej nie są duże. Obok procesu zarządzania do zalet funduszu trzeba zaliczyć niski poziom kosztów całkowitych TER, który należy do najniższych w grupie. Chociaż KBC Stabliny FIO może się w swojej klasie produktów wydawać bezbarwny, to świadczy to o jego stabilności. Pod względem wyników fundusz od lat znajduje się w środku stawki, choć raczej powyżej średniej niż pod nią. Jest to zatem rozwiązanie dla inwestorów, którzy nie oczekują fajerwerków, ale przede wszystkim powtarzalności. Nasza dobra ocena wynika ze spójności procesu zarządzania i niskich kosztów. Wyniki funduszu mają natomiast neutralne przełożenie na całkowitą ocenę.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.